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降低风险从两个方向

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如何降低风险

    事实上无论是经营层面还是金融领域,风险二字形影不离总是在事前事中反复呈现。投资领域不讨论风险那是盲目的,风险不会归零但可以通过策略去控制和降低。A股市场中的风险有两个指向,一是选择目标产生的风险,二是操作构成产生的风险。控制和降低风险就从这两大方向着手。

◆提高综合选股水平,提高选股成功率,这样可以降低失败亏损的交易次数比例。

◆交易时设置止损策略,在单次操作中严格执行止损策略。当单次交易出现风险时将风险出损失幅度控制在一定的范围内。每一次的损失都控制在一定范围,就能控制N次操作失败累积的亏损总额。

     在股市中如果交易不谈风险控制,没有止损策略讨论其它的就已经没有意义。如果交易是有风险控制有止损策略的,那么就没有什么走势什么个股不敢上车。深刻理解这点非常重要!风险出现是不可避免的。大家都知道害怕风险出现是没有用的。恐惧风险的根源的是,不知道风险出现后危害程度有多深,这是恐惧核心。

    譬如,当知道单次风险出现最大损失幅度为-3%时,没有几个人特别恐惧风险出现,因为这个最大损失幅度完全可以接受。

    当知道单次风险出现最大损失-5%时,大部分人仍然不会恐惧。是因为这个最大损失幅度仍然可以接受。

    当知道单次风险出现最大损失是-10%时,大部分人会感觉到恐慌恐惧。这是因为这个最大损失幅度较大,大部分人不能接受。

    当知道单次风险出现最大损失是-20%时,99%人会感觉恐惧,这个幅度太大了,绝大部分人无法接受。

    由此可见,影响最大的因素并不是可能出现风险,而是出现风险导致的后果严重程度,对操作者心理产生极大影响。单次风险后果越严重,给风险承担者带越来的恐惧心理越明显。而对于风险出现,操作者并不特别敏感害怕。提高选股的成功率并不能完全解决操作者对风险的恐惧。控制好单次风险导致的损失幅度才是解决操作者对风险恐惧感的方向。策略止损是围绕控制单次风险损失幅度而展开的。高手一定在这块有极为深刻的理解领悟!

    单次操作中如操作者设定具体止损幅度,譬如-5%或-10%,价格下破这个幅度对应价格执行止损。单次操作最大风险损失额度就是事前设定的这么多。后面目标股价继续下跌-20%或者-50%都以操作者毫无关系了,深刻理解这点很重要。

    在风险出现前就对单次操作设定最大风险止损幅度,这相当在风险出现前知道自己本次可能出现的最大损失额度。那么,在知道本次风险最大亏失额度情况下,自己也能接受这一幅度的情况下,恐慌感已经被压制一大半。

风险止损的阻碍

    风险出现前就设置好具体止损价,是一种事前预见性控制策略。当风险出现后严格按照事前设置好止损策略执行,是控制风险操作层面之事。在实际交易中,存在一些令操作者无法按照事前设定的止损策略执行的情况出现。这就是止损操作阻碍。这些阻碍来自这几方面:

 

◆操作者在交易时间上错过执行止损计划

◆操作者犹豫不决不能坚决执行止损计划(操作失误)

◆目标品种股价下跌速度过快,导致止损计划执行不了

◆目标品种股价跳空低开跌破止损价格,导致原止损计划执行不了

    以上四种情况是风险止损的绊脚石阻碍,前面两种属于操作者自身问题,可以通过反复训练尽量避免。后两条是客观条件下存在的技术阻碍,是无法避免一定会出现的。

最大风险源

    遇到风险想止损,却无法执行止损计划是最大的风险源。无法执行止损计划又分为两种情况:

一﹑价格下跌快速跌低无法按照原计划价格卖出,但主要愿意以更低价卖出是完全可以退出。

二﹑以更低价也无法卖出。这种情况一般是指股价已经跌停板封死,甚至是在竞价开盘时就已经一字跌停板封死因此无法撤出。

    这两种情况是风险止损绊脚石和最大阻碍,以上第一种情况主要愿意以更低价卖出是完全可以退出的。就是当次亏损幅度被放大了。第二种情况跌停板封死无法卖出,当次止损在次日或者后面继续执行止损到计划完成时,亏损幅度已经远远超过原计划幅度造成严重后果。出现这一条导致风险极难控制,不可控令人深感恐惧。

    实际上个股出现连续一字跌停走势机率非常低,理论上任何人都有机会遇到。在一些连续涨停个股见顶时出现的机率比普通品种高。对于连续跌停品种其实也没有必要恐惧至极,原因:

    第一,连续一字跌停走势个股大部分在4板内开板可逃。真正跌到7板开板多是基本面出现巨大问题所至,并非在炒高见顶状态下出现技术性连续暴跌。

第二,分仓操作,如单品种只买半仓,连续一字跌停在4板时退出总资产也就损失-20%。如分仓买1/3仓,4板跌停退出,总资产也就损失-13.3% 其实这伤筋动骨都不算。如果不是刻意在见顶跌停日进场,想一年中遇到两个连续4跌停品种还不容易。多时对某种风险的恐惧源自于不了解而自己吓自己。

操作层面风险控制策略难点

    提高选股成功率直接降低出现危险机率(比例),这从选择目标上去控制。控制出现危险后的损失幅度与所选择的目标有关系吗?这是有一定的关系,譬如所选择的目标如果在整体层面上遇到出现风险下行时,下跌速度慢,下跌空间小,那么就较容易控制风险亏损幅度。但这属于控制出现危险后损失幅度的次因素。真正控制风险出现后的损失幅度应是在操作层面上。操作层面上控制出现危险后的损失幅度是核心。即使目标出现风险时下跌速度慢,如果在操作层面上风险止损控制策略不到位,下跌时间长了损失幅度也很大。对于活跃度高波动幅度大品种,在操作层面风险止损控制存在一定技术难度。操作层面上风险止损控制技术难度体现在:价格跌的过急,操作可能无法做到及时卖出就已经下去了。这是一些活跃度高品种具有的特征,部分还会出现跳空低开导致无法在止损策略内价格范围内执行卖出。这属于操作层面风险止损控制失效特别情况。另外论述风险控制的方法思路在上出分别的“高手追涨与抄底成功绝招揭密”和“锁定风险的方法与两个目的”中已详细讲解,内容自己去翻阅。

 

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