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控制风险的两大指向

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    传统意义上的风险是某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合。风险有两个明确指向:

第一,指危险情况发生的可能性(不解定性)

第二,一旦风险出现损害程度(损失)

     前者指的是出现危险的机率,后者指的是出现危险后带来的结果。评估风险从需要从这两个角度结合衡量。

     风险大,其一指出现危险的机率大(出现整体比例高);其二指出现危险后的后果严重损失大。又或是二者结合出现风险后的后果严重。

可见风险的构成是分两大部分,分别是风险出现的机率和风险出现后的后果。风险出现前,出现风险的机率自然是考量的第一条,然后才到出现风险的后果损害(损失)程度。评估风险度一定是二者兼顾考量的。

控制风险从两个要素入手:

一控制出现风险的比例

二控制出现危险后的损失幅度

    单次风险出现的大小用机率表达,批量风险出现表达方式是比例。实际上平时所说单次风险出现的机率,来源于批量风险中的概率(比例)。就单次风险而言,风险一旦出现概率就是100%。

     对于单次风险有一些人不能很好理解,譬如某医院某对重症抢救手术成功率是90%。这90%的成功率指的是每平均做100台这样的手术成功90台,另外10台是失败的。对于那10台失败的重症抢救手术就意味着失败和死亡。在这10台失败手术内的患者,风险出现就是100%的失败。一些人将成功率90%理解为单一患者有90%的机会能救活,这种理解是错误的。对于单一患者,抢救要么成功,要么失败,机率是50%,并非90%。

 

股票市场中单次风险原理

     

     股票市场中的单次风险原理是这样的,理论上操作一个股票赚,亏,平比例各占1/3,而实际上并非如此。因为操作过程中如有操作计划策略,操作计划会影响这三种结果的占比。譬如止损策略,当价格下跌到一定幅度后操作策略将会实施止损操作。有了止损策略,在目标价格往下跌幅较大后执行了止损,这个品种对于本次没有机会再回到平手价或盈利价之上实现赚或平手的机会了。所以赚,亏,平在实际中并非真正各占1/3机率。止损策略毫无疑问破坏了赚,亏,平在实际中各占1/3机率比例。

     止损策略能提高赚钱机率吗?不能,止损策略能提高平手机率吗?也不能。止损策略实际有损赚和平)的机率!而为什么实践操作仍然需要有止损策略呢?止损策略有一条非常重要的作用,那就是它既可以控制单次失败风险的后果损失程度,也可以控制整体批量失败后风险平均损失程度。实际有损赚和平机率的止损策略,在实践却着起到控制抵抗风险的作用。

     单次操作单次风险只有出现和不出现,因此就单次操作而言没有什么90%成功率,也没有什么90%失败率。单次操作单次风险成功和失败只有各50%机率。所谓的90%的成功率只是操作者对标目品种进行全面分析评估后得出来的主观评估,这种评估值并不代表真实性。当然在一些特殊情况下,如目标出现特大利好时单个股单次评估其上升机率90%,或者在目标出现特大利空时评估单次下跌机率90%,目标走出与评估走势一致表现的机会非常大。这是一种特殊状态特殊节点的分析评估,正确的机率是比正常状态时理性状态时准确率要明显高。所以市场上近年来有一种分析方法叫“事件驱动”,利用公司出现的消息,题材,概念等作分析预测目标上行的重要因素。

股票市场中批量风险原理

   无论用什么方法是分析,单次操作单次风险只有出现和不出现,成功和失败各50%机率。因此在实践只如果只以某次失败去衡量个人水平是非客观的。在实践市场中,评估成功还是失败讲求的是批量成败比例。批量指的是大基数,数据分析必须要以一定基数为基础展开,如10肯定不是大基数,上到百,千,万—才叫大基数。数据分析基数越大越客观,否则结果就是井底之蛙坐井观天

批量风险占比是指在大基数批量中出现风险的比例,譬如100次操作30次录得亏损,那么30%就是批量风险比例。批量风险比例指的是比例次数并非代表批量出现风险导致的结果。批量风险的结果是批量出现风险的数量乘以这些出现风险品种的平均亏损幅度。在有止损策略的提前下,单次操作单次出现风险的损失其实已经不值一提,决定胜败的是批量风险的损失程度。如果能理解这一点,操作者断然不会在实践中对单次风险亏损耿耿于怀。这是理念至上的的具体体现,相当多东西深层次参透领悟自然就明了放下。

控制出现危险的比例

    单次操作单次风险只有出现和不出现机率50%,因此理论上单次操作单次风险出现机率不可控。

     而其它角度看,单次操作单次风险可以在亏损幅度上进行控制。出现风险跌幅达到一定的幅度就止损,将风险出现后的损失幅度控制在一定范围。       另一种单次操作单次风险控制,控制单次操作单个目标仓位占总资产的比例,制单次风险出现后对总资产造成的损失幅度。譬如单次操作单次出现风险损失幅度-10%,如果本次单品占总仓位比例10%,那么本次单品对于总资产造成的损失幅度就是-1%。如果本次单品占总仓位比例30%,那么对于总资产造成的损失幅度就是-3%。这就是单品占总仓位比例控制对总资产造成损失的影响结果。

    控制批量风险,是控制批量操作中出现风险的比例数量,这通过选股来实现的。提高选股正确率来控制批量操作出现风险的比例。控制批量风险比例的方法完全与控制单次操作单次风险的控制方法完全不同。批量操作风险比例体现出个人的综合选股水平,单次操作单次风险控制体现操作者的综合操作水平。选股与操作是属于两个不同范畴内的事,而它们之间也是相关的。选股选出现的目标具有什么的体质?这关系到在操作中采用什么样的策略去操作,这是二者关联性和融会贯通运行自如的根本。有些投资者在选择目标时十分随意,选出来的目标品种具有什么特性基本一无所知。因此操作阶段对标的品种自然了解不清逻辑不明,操作不能做到得心应手。成功者当中,相当部分选股选出来的标的品种走势,特征,特性十分接近。选股者十分了解选所出来的品种股性,自然在制定操作策略和操作时胸有成竹上如鱼得水。要相似的,固定的方法长期操作,就会形成模型化,模式化。现时的量化就是这么来的。量化代入软件中就成为程序化也就是这样来的!集中精力去找与一种有一定规律可巡的,有相同相似特质的走势品种长期坚持操作才是成功之路。金印弟子班新一轮上课下周开始,弱市学知识强市赚财富欢迎参加!

 

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