量化程序交易影响下涨停巨额封单变异

欧美发达国家每日股市成交额超过50%是由量化程序化机器完成的交易成交额。A股市场前几年量化最疯狂时，程序化交易每日成交金额一度占到市场每天成交总额30%。作为新生是事物量化程序化交易的确存在一些乱象近年被曝光和得到整治。A股市场限每日至少有15%到20%的交易额是量化机器交易完成的。

一般人对量化程序化交易没有什么明显感觉。其原因是个股中量程序在交易时单笔买卖被程序机器拆分处理的较小。量化交易在个股中出现较大买卖单并不多见，因此并不容易引起普通投资者特别注意。量化程序其中一个交易特点是下单速度快密集而紧凑。量化程序进行活跃交易的个股交易速度和成交密集程度比没有量化程序交易个股要高数倍。个人投资者的都不会过于关注和追问这一问题。历史上还没有量化程序时代活跃个股，买卖交易成交速度和成交密集程度也是较快而紧凑的。量化程序化发展起来个股整体变得火热，个股换手增加交易成交速度放快。

量化程序交易在每日涨停个股中表现特别鲜明的突出点：

第一，在交易规则允许范围内以极端方式瞬间拨高和封板

第二，涨停个股在封板时瞬间巨额买单在涨停价挂出。现每日涨停个股70%以上涨停瞬时封单量比以往大N倍。大部分有程序化参与的涨停个股封单手数以10万手起步，五十万手不算大，百万手也随处可见。

第三，量化程序化交易针对交易规则制定一些特殊交易策略剑走偏锋，对小盘股形成一种强大拨高操纵力。

下面就从现在一部分个股的瞬间拨高，涨停，量化程序资金参与的封盘科普一下这方面的盘面知识。