上证决策参考20160704

　　【本期导读】

　　监管助力市场回归健康稳定发展

　　动力电池企业盈利有望持续向好

　　钢铁军工计算机业绩增速获提升

　　科技新成果望打开锗消费新增量

　　【主编观点】

　　监管助力市场回归健康稳定发展

　　今年以来，证监部门及时回应投资者关切，释放维护三公原则、维护市场稳定发展的善意，与此同时，案件查处的公示力度也不断加大，打击违法违规的“零容忍”态势明显。这既是市场异常波动后市场稳定、修复之必需，也透露出着力引导资金流向实体经济、服务“转方式调结构”国家战略的监管理念。

　　首先，资本市场必须根植于实体经济的发展理念进一步凸显。相关扎实市场基础、完善体制机制的各项举措，均以更好发挥资本市场服务实体经济作用为前提，目的是着力引导资金流向实体经济、流向符合国家经济发展方略的产业、行业，不鼓励脱离业绩支撑的盲目炒作或“脱实向虚”、“自娱自乐”的资本运作。近期严控壳资源炒作，借壳上市监管全面趋严已可见一斑。

　　其次，去年股市异常波动暴露了A股市场在体制、机制上的诸多不完善，尤其是完善制度建设必需以更尊重国情、市情为基础。今年以来，证监部门推出的系列举措，都在一定程度上体现了对市场关切、对市场所处发展阶段特点的充分考虑，相信下一阶段监管层将进一步完善包括交易制度、法制体系、上市公司治理、机构投资者发展、长期稳定资金引入在内的市场架构。

　　再者，监管触角的覆盖范围扩至包括各类市场主体、各类违法行为的更大领域，同时也扩至违法违规行为全链条的各个环节，并从监管措施、处罚等多维度提高违法成本。在重拳整治的思路下，违法违规的市场主体除面临较高额度的行政处罚外，也可能被采取限制业务等监管措施。

　　【机构动向】

　　监管“放”“管”并举破解险资资产荒

　　数千亿新增保费收入和到期再投资资金的配置压力，使得保险机构迫切需要解决当下的“资产荒”难题。据了解，保监部门正设法从负债端、资产端“两端”同时入手，化解这一难题。一方面鼓励和支持险资迎合经济转型，拓宽投资空间、优化配置结构，如放宽可投基础设施项目的行业范围和投资模式，以及设立相关产业投资基金并争取更多政府优惠政策；另一方面，强化检查摸底、整顿规范，严控中小保险公司的保单获取成本，降低负债端资金成本，缓解资产端的配置压力，降低资产负债错配风险。

　　【上证视点】

　　动力电池企业盈利有望持续向好

　　据统计，目前已有52家汽车零部件及动力电池相关企业预告，上半年业绩将实现增长，其中24家企业预增幅度在50%以上，它们多处于锂电池细分领域。随着碳酸锂价格逐步回归理性，以碳酸锂为原材料的电池产品，将受益于成本下降。通过对公司订单及产能情况梳理发现，多家公司未来业绩有望持续向好。

　　国轩高科（002074）是国内动力电池龙头企业。在新能源汽车行业高速发展的背景下，今年上半年，公司动力锂电池产量大幅增长。国轩高科预计今年上半年净利润同比增长130%至180%。公司今年2月份曾表示，两个大额年度订单中，已将全年价格锁定，预计今年动力电池价格将继续保持平稳。因此，一旦上游锂电池价格下跌，公司原材料成本有望继续下降，从而提高盈利水平。

　　欣旺达（300207）预计今年上半年净利润同比增长20%至50%，主要原因系动力电池业务爆发性增长。公司目前已进入动力电池收获期，自去年开始，陆续接到奇瑞汽车、北汽福田、五菱汽车、东风汽车、广汽集团、五洲龙、吉利汽车等国内整车企业的订单。其中，五洲龙今年有约2万辆物流车订单，交易金额约5亿元。

　　【数据参谋】

　　钢铁军工计算机业绩增速获提升

　　截至7月1日，共有1061家上市公司披露了2016年半年报业绩预告，预喜占比65%，与上期持平。数据统计显示，传统周期行业延续弱复苏，其中钢铁、有色、地产等增幅明显，煤炭下滑幅度收窄；医药、家电等部分消费品行业增长稳定。

　　以预告净利润下限计算，钢铁、国防军工、计算机、房地产上半年净利润增速分别达5440%、69%、46%和38%，较一季度有明显提升；而建筑材料、农林牧渔上半年净利润增速较一季度有所放缓。

　　据统计，包括今年半年报在内的最近三个连续报告期业绩同比增速持续递增，且均来自于主营的，主要有齐星铁塔（002359）、东方铁塔（002545）、国脉科技（002093）、雅百特（002323）、亚夏汽车（002607）、威创股份（002308）、雏鹰农牧（002477）等。

　　剔除净利润负值及停牌公司，有东方日升（300118）、亿晶光电（600537）、中通客车（000957）和华锦股份（000059）等上市公司的2016年一季度净利高于2015年上半年，且最新滚动市盈率低于30倍。

　　【海外来风】

　　科技新成果望打开锗消费新增量

　　IBM苏黎世研发中心近期宣布在相变存储(PCM)技术领域取得重大突破，首次实现了单个相变存储单元存储3个比特的数据。据国外权威物理网站最新分析，相变层是PCM核心作用部分，其主要材料为锗、锑、碲组成的GTS系化合物，1GB存储对应锗的需求量为0.44微克。该研究表明了相变材料稳定性方面的突破，有助降低PCM成本，随着其产业化步伐加快，有望打开锗的消费新增量。

　　机构预计，PCM将在2018年开始大规模应用，2020年左右会占据较大市场份额。IDC数据显示，到2020年，全球数据总量将超过40ZB，对应需要锗16吨，占目前全球消费量23%，占全球产量10%。我国锗资源在全球占绝对比重，在国际市场有一定话语权。最新报价显示，目前国内区熔锗锭价格每千克8500至9000元，较去年底上涨4%至10%；二氧化锗价格在每千克6500至6800元。

　　【热点调查】

　　去产能、拉尼娜或左右下半年商品市场

　　上半年全国期货市场累计成交量同比增长超35%，其中商品期货行情火爆，贡献成交量逾99%。下半年商品期货行情会如何演绎?资讯特开展了业内专家调研，较为一致的观点是，去产能、拉尼娜或左右下半年商品市场走势。

　　作为供给侧改革优先开展的领域，钢铁、煤炭无疑受影响最大，为此螺纹钢被视为下半年整个黑色系商品的风向标，其关键观测点是，当前低库存的态势在未来几月是否有所改观。有色方面，锌最有故事可讲，目前锌矿短缺的预期在不断增强，而铝已进入相对安全的紧平衡期。

　　目前天气正处于厄尔尼诺向强拉尼娜转换过程中，一旦转换完成，拉尼娜气候将影响多种产品的供需情况，如或造成大豆、玉米、小麦等农产品的减产，而主要产自东南亚的棕榈油会因降雨增加提升产量。此外，拉尼娜气候还对能源供需造成影响，如拉尼娜引发的极寒天气将导致能源需求大幅增长，包括动力煤、天然气等的需求都可能大涨。

　　【信息雷达】

　　中科曙光技术创新大会将开 云计算等成焦点

　　中科曙光（603019）将于7月4日至6日举办技术创新大会。据了解，会上，中科曙光将发布高性能计算与数据中心、云软件与服务网络、行业大数据与智能应用等不同层面的解决方案，并将揭示E级超算研发的关键技术。此外，公司还将发布首款面向云计算的高密度融合架构服务器产品“星河”，该产品在体系结构、性能功耗比、整体服务能力和关键技术上实现了创新突破，可以解决亿级并发处理问题。

　　【编者感言】

　　不妨给成长性和业绩再多一些关注

　　对于投资什么类型的上市公司这件事，不同的人有不同的理解和选择。在股灾一周年之后，在监管环境和股市生态发生重大变化的当下，再来品味如何投资，显然不是无聊之举。

　　有心的投资者不会忽略这样一个事实，在IPO审核收紧的同时，重组上市监管趋于严格。停牌重组结果一事无成的多了，被否的重组项目多了，已过会的重组项目亦有可能重审否决。高溢价、高估值、高承诺的“三高”项目，“讲故事”的无厘头重组，散发明星光环的“抢钱式”重组，这些过去往往获得资本市场疯狂追逐的所谓重组，频频折戟沉沙。在这样的监管环境下，博重组显然已非最佳投资方式，上市公司的成长性和业绩的重要性，愈加凸显。

　　往年个股涨得多的，大部分都是庄股和重组股，而盘点今年上半年十大牛股，四只来自新能源汽车及锂电池板块，正是得益于行业明确的增长潜力。而贵州茅台（600519）、美的集团（000333）等业绩稳定增长的食品饮料、家电个股，更是A股市场的“长跑健将”，对此本产品前期已有充分剖析。另外一个事实是，近期半年报预增个股大部分都有良好表现。综上，我们不难发现，成长性和业绩，已经成为目前资本市场令人瞩目的主线，占据了越来越重要的战略地位。

时报早知道20160704

　　【今日导读】

　　市场存量博弈还会持续多久

　　钙钛矿太阳能电池入选将改变人类生活10大新兴技术

　　军民融合博览会下周开幕　北斗产业受关注

　　浙江广厦加速拓展影视文化前景可期

　　【主编视角】

　　市场存量博弈还会持续多久

　　今年上半年沪指下跌了17.22%，6月30日微跌0.07%，维持了近期窄幅震荡的走势。进入下半年股市会如何演绎呢?多数机构认为，A股熊市主跌浪或已结束，步入存量博弈的震荡市。事实上，过去两个月，市场基本上是维持在2800-3000点这个区间震荡的走势。

　　宏观方面，二季度经济情况明显弱于一季度，经济向下探底的势头未减。下半年“宽财政、稳货币”将成为宏观政策的基本取向。高送转中报行情、深港通、国企改革或将成为下半年股市的三大看点。

　　从时间上看，上市公司的中报披露进入了倒计时阶段，截至6月30日，两市共有1056家上市公司发布中报业绩预告，其中，有695家公司业绩预喜，占比达65.8%。生物医药、计算机、纺织服装这些行业值得关注。三季度，高送转是一个不容忽视的题材。根据证监会此前的表态，深港通三季度启动的概率较大。在此之前，应该还是市场的一大看点。宝钢集团与武钢集团正在筹划战略重组事宜，这也意味着，国企改革大幕继续开启，供给侧结构性改革有望加速，看好改革带来的投资机会。

　　就下周市场而言，停牌半年多的万科A终于要在下周一复牌了，它会有几个跌停，各方人士纷纷进行了预测。市场大多预期会有2-3个跌停，也有人说它会补跌反涨，究竟如何演绎，值得拭目以待。

　　【投资聚焦】

　　钙钛矿太阳能电池入选将改变人类生活10大新兴技术

　　世界经济论坛(WEF)近日列出了将改变人类生活的10大新兴技术，其中钙钛矿太阳能电池入选。该机构认为，及时观察这些新兴技术对我们抢先了解科技发展动态至关重要，因为它们将极大地改变我们的世界。

　　作为2013年“世界十大科技突破”之一，被视为发展高效能太阳能电池最具潜力的新兴材料。我国研究人员全面解决了钙钛矿太阳能电池高效率、迟滞现象、器件稳定性、大面积器件均匀性和一致性等重要问题，获得了创世界纪录大面积的高效率钙钛矿太阳能电池，接近产业化。世界经济论坛认为，与传统的硅太阳能电池相比，钙钛矿电池具有诸多优势，比如材料很容易生产，发电效率更高，是可再生清洁能源等。市场调研公司Lux Research认为，随着技术的改进和产学研合作加深，钙钛矿太阳能电池技术最早于2019年进入商业化生产。A股中，金信诺（300252）有一项钙钛矿型太阳能电池及其制备方法发明专利。拓日新能（002218）就钙钛矿型正在相关研究机构展开合作。

　　军民融合博览会下周开幕　北斗产业受关注

　　据媒体报道，第二届中国(北京)军民融合技术装备博览会(北京军博会)7月4日将在北京开幕。大会将以“指挥控制聚焦军事变革、创新创业助力军民融合”为主题 ，紧扣自主可控等热点领域，充分展示创新资源，为军地双方提供军民融合技术的双向转移、产品应用、技术交流和项目对接。将有来自兵器集团、中国电科(CEC)等军工集团、军事院校和科研院所以及民参军企业参展。

　　据了解，《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》正在抓紧编制，有望于下半年出台，这将极大推动军民融合深度发展。北斗导航作为军民融合的重点产业，有望获得重大发展机遇。国内首部卫星导航领域的行政法规《卫星导航条例》已列入《国务院2016年立法工作计划》，这将确立北斗系统作为国家空间信息基础设施的法律地位，推动北斗应用及产业发展，振芯科技（300101）、华力创通（300045）等北斗行业龙头有望受益。

　　【独家参考】

　　浙江广厦加速拓展影视文化前景可期

　　浙江广厦（600052）近年来通过大股东的资金支持，将地产项目资产置换为影视文化产业资产，在转型的道路上实现跨越式发展。随着转型发展的提速，未来公司将会继续拓展影视文化产业，包含拓展与现有影视业务相关的产业链上下游资产，如各类导演、编剧、演员工作室、演员经纪公司、后期制作、影视剧推广及网络营销、影视作品内容的动漫和游戏制作及各类影视剧衍生品行业等。同时，公司也将积极开拓其他符合公司未来发展的新产业，打造新的利润增长点。值得一提的是，公司参投电影《赏金猎人》已于本月1日上映，截止目前票房已突破1亿元人民币。

　　此外，公司参股的浙商银行已于今年3月底在香港上市。公司持有浙商银行1.43亿股原始股，如果不计算送股，原始成本为1元每股。目前浙商银行最新股价为3.85港元/股，公司中报有望大幅预增。

　　上周机构调研逾90家公司　重点关注两公司

　　上周(6月25日-7月1日)共有92家公司获得机构调研。从行业分布上看，受关注程度最高的行业持续为计算机和电气设备行业。而从具体上市公司来看，华测检测人气最高，被调研机构多达47家，包括华泰证券、国富基金等机构；东软载波则迎来包括海通证券、天堂硅谷等27家机构调研，位列其后。

　　华测检测（300012）于今年5月正式携手台湾慧智基因，签订10年技术转移合约，共同布局中国基因测序-精准医疗市场。受益于行业高速增长以及市场化进程推进，公司有望继续高速成长。

万润股份（002643）前次募集资金投资项目中用于欧VI标准尾气处理的沸石系列环保材料的生产车间已建设完成，并于今年投入使用；同时其他车间正在加紧筹备及建设中。随着募投项目产能的投放，汽车尾气处理材料有望持续快速增长。

　　【财经要闻】

　　国家防总：中国长江中下游等地近日将全线超警戒水位。

　　世界最大射电望远镜FAST主体工程完工。

　　贾康：供给侧改革助力打造升级版经济。

　　社科院报告：我国电力投资过剩局面或将加剧。

　　交通运输部：加快推进贫困地区交通运输网络建设。

　　《电动汽车远程服务与管理系统技术规范》三项标准通过审查。

　　重庆成立咖啡交易中心，称将打造最大咖啡贸易基地。

　　P2P网贷平台淘汰加速 上半年共减少246家。

　　【公告淘金】

　　阳光城（000671）作价11亿元收购广晟海韵49%股权以及6.82亿元的债权，本次交易有利于公司布局珠三角地产市场。

　　徐工机械（000425）拟与中国交建、兖州煤业发起设立中交龙成基金管理有限公司，标的公司注册资本为2亿元，公司出资4200万元，占注册资本的21%。

　　东方园林（002310）中标逾26亿元PPP项目，约占2015年营业收入的49.10%。

中国武夷（000797）中标肯尼亚公路工程项目，中标金额折合6.91亿元，占2015年营业收入的28.7%。

太原重工（600169）子公司签订22.5亿元重大合同，公司2015年营业收入为68.61亿元。

　　海航投资（000616）获控股股东一致人增持1809万股，占总股本的1.27%，增持均价为5.43元/股。

太龙药业（600222）获控股股东增持60.81万股，占总股本的0.11%，增持总金额485万元。

　　天海防务（300008）中期净利预增370%-400%。

利亚德（300296）预增110%-130%。

哈尔斯（002615）预增上调为100%-120%。

　　深大通（000038）拟10转6股。

　　【资金风向】

　　沪指再收十字星　资金买入得润电子

　　上周五，沪深两市皆小幅高开，随后全天保持震荡走势，股指收盘有所分化。截至收盘，沪指上涨0.11%报2932点，收十字星；创业板指下跌0.75%报2211点。盘面上，次新股、军工、黄金、车联网等板块涨幅居前；电子、物联网、人工智能、白酒等板块跌幅居前。龙虎榜上，23只个股出现了机构的身影，其中机构净买入前三分别是得润电子（002055）、道氏技术（300409）、盛达矿业（000603），机构资金流入净额分别是2.09亿元、0.94亿元、0.81亿元。得润电子（002055）UBI车联网业务进入落地期，2016年UBI用户量有望突破百万级，随着该业务商业闭环的逐步落地，未来三年有望实现爆发式增长。

　　两市净流出352亿　电子板块持续承压

　　上周五，沪深两市成交5203亿元，较上个交易日减少548亿元。资金流向方面，两市净流出资金352亿元；个股资金净流入761家，净流出1825家。

　　板块方面，今日仅有色金属、国防军工、银行、休闲服务录得净流入，金额分别为16.43亿元、10.27亿元、6.69亿元、1.24亿元。电子板块净流出55.11亿元居首。

　　个股方面，富临精工（300432）净流入资金3.45亿元居首位；净流出最多的是中国核建（601611），金额达32.72亿元。

　　【一周回顾】

　　上半年收官，上周五正式开启下半年的行情。四大指数均收跨月周阳线，结束3连阴的走势。截至周五收盘，沪指周涨2.74%报收2932点，创业板指周涨3.94%报2211点。随着一系列事件的落地，资金较前一周大幅回流，但后两个交易日沪指收缩量十字星，说明市场情绪略有改善但仍偏谨慎。板块方面，结构性行情依旧，电子通信、国防军工等有所表现。

　　6月26日，宝钢集团与武钢集团重组，一汽夏利（000927）、东风汽车（600006）2日最大涨幅分别为7.51%、9.22%。同日，独家参考双环传动（002472）4日最大涨幅11.67%。

　　6月27日，独家获悉宜华健康（000150）3日最大涨幅达12.72%。

　　6月28日，提示关注的手势识别概念股中茵股份（600745）3日最大涨幅分别达12.6%，华平股份（300074）2日最大涨幅分别达10.18%。

　　6月29日，推荐的快速充电概念股道氏技术（300409）2日最大涨幅达18.03%。

中证投资参考20160704

　　【今日导读】

　　中期预披露大潮将袭两维度掘金

　　防汛压力陡增雨洪概念继续发酵

　　宽松预期逐渐升温锌锡锑引关注

　　上海集成电路项目即将有新进展

　　石墨烯产业化应用步伐有望提速

　　【中证视点】

　　中期预披露大潮将袭 两大维度掘金

　　第二季度结束，股市进入中期业绩集中预披露的观潮时刻。从过往经验看，业绩大幅亏损企业，往往在报表披露期，股价呈节节败退，而业绩增长显著，经营持续向上的公司，往往股价受支撑步步上扬。业绩披露期，即是公司经营大考期。

　　中证资讯今年上半年持续提示一些产品价格上涨的主题行情，如畜禽养殖产业链、化工产品、农产品、血制品等相关价格上涨主题投资机会，也对部分景气行业如新能源、光伏、造纸、旅游等进行重点关注。上述板块在弱市中均取得不俗的涨幅，大幅跑赢整体指数。无论价格上涨还是行业景气，其最终落脚将是公司半年度经营业绩，在即将到来的半年业绩大考中，上述板块预计仍将显著胜出。

　　价格上涨主题中，以炼油企业为例，原油价格自2月份见底以来涨幅达80%。一季度因原油价格上涨叠加成品油价格低于40美元不调价影响，炼油企业业绩大幅超预期，二季度受油价上涨叠加此前低价原油库存出库，利润仍将大幅增加。其他涨价品种如小麦，豆粕及PVC、染料等，其二季度价格均比一季度大幅高出，部分价格超过30%以上，相关上市公司盈利也将有较大幅度增长。建议关注此前提及的标的如上海石化（600688）、新农开发（600359）、瑞丰高材（300243）、航民股份（600987）等。

　　而在景气行业中，可关注：光伏行业在2015年底部产能收缩后发转以来，抢装潮仍在继续，主要公司上半年业绩仍然向好。造纸行业受前期环保收严、产能清退影响，龙头企业议价能力增强，利润空间持续上升。主要公司二季度业绩仍然可观，如隆基股份（601012）、太阳纸业（002078）。

　　【信息追踪】

　　防汛压力陡增 雨洪概念继续发酵

　　从国家防总获悉，6月30日以来，长江中下游沿江地区及江淮、西南东部等地出现入汛以来最强降雨过程，共有91条河流发生超警洪水，长江第2号洪水形成。另据统计，自入汛截至7月3日，全国已有26省(区、市)1192县遭受洪涝灾害。与2000年以来同期均值相比，受灾面积、受灾人口、死亡人口、倒塌房屋分别偏少6%、33%、47%、76%，直接经济损失偏多51%。专家预计，未来防汛形势依旧严峻。

　　当前，我国已全面进入主汛期，防汛抗洪工作到了关键时期。尽管厄尔尼诺事件已于今年5月结束，但对全球气候的影响仍将持续。根据国家气候中心预测，今年盛夏(7月-8月)我国气候水文形势复杂多变，江淮、松辽、太湖等流域有发生较大洪水的可能，中小河流洪水、山洪灾害、城市内涝可能多发，登陆台风强度偏强，可能深入内陆，防汛形势严峻。

　　中证资讯6月22日曾提示“四维度挖掘洪涝灾害下的投资机会”，其中重点提及抗洪抢险设备类企业的交易性机会，提示个股新界泵业（002532）、东方雨虹（002271）近期表现优异，可继续关注。此外，下半年稳增长仍是国家重要任务，在异常天气频发的背景下，海绵城市、地下管网以及重大水利工程的建设有望提速，中长期可关注聚光科技（300203）、青龙管业（002457）、安徽水利（600502）、葛洲坝（600068）等。

　　【热点聚焦】

　　宽松预期逐渐升温　锌锡锑引关注

　　有迹象表明，英国脱欧后，英国央行、日本央行和欧洲央行未来都将进一步实施宽松政策，且市场分析人士和期货市场甚至暗示美联储有降息可能。宽松预期下，部分有色金属行情或卷土重来。我们继续看多供给阶段改善锌、锡、锑等阶段性表现。

　　具体来看：1)目前国际锌价升至近一年最高水准，第二季迄今上涨超过15%，为2010年第三季来最好表现的一季，本年迄今升幅更是达30%。锌价自2006年10月见顶已调整10年，导致锌矿山投资大幅缩减，同时由于锌回收量较少，严重制约了未来3年的新增供给。主流机构预计，全球2016年锌矿产能缩减约10%，短期内锌价仍有上涨空间。可关注西藏珠峰（600338）等；2)锡属于库存处历史低位的拐点品种。7月1日沪锡午后封死涨停板。今年以来，锡市人气也出现了明显提升，锡价反弹幅度最高近30%。从成本角度考量，在当前价位，新供应开启的可能非常小，锡的均衡价格理论上是会继续上涨。个股可关注如锡业股份（000960）等；3)锑无论价格还是产能都处于较低水平。机构预计，2015年以来锑冶炼关停或减产产能为5万吨以上，约占到产出的30%，产业链供给端在持续收缩。而价格方面，受收储消息提振，近期锑厂报价不断上调，海外锑价也明显上涨。可关注宁波联合（600051）等。

　　【行业动态】

　　上海集成电路项目即将有新进展

　　中证资讯从上海市集成电路产业协会了解到，2016年上海地区集成电路项目正有序推进。其中华虹宏力新设备线已进入环评阶段，中芯国际将在上海新建12寸线，上海上马的12寸大硅片项目推进顺利，即将试产。而在2015年，上海市集成电路产业实现销售收入950亿，实现两位数增长。其中设计端增长率高于平均水平，而集成电路制造环节增速低于平均水平。具体公司而言，华虹宏力、中芯国际、先进半导体、复旦微电子等的业绩增长速度加快。

　　事实上，不仅仅是上海地区集成电路产业近期呈现持续加速发展的趋势，安徽、福建等地产业发展也进入加速通道。政策的支持和相关公司业绩的表现，使得集成电路成为既有行业想象力又有业绩支撑的强势板块，在近期市场中，集成电路板块个股多有不错表现。

　　具体上海地区集成电路公司投资建议上，除关注龙头企业外，在集成电路持续热炒的阶段，建议集中关注绩优公司。阶段性来讲，关注受益于人民币贬值等趋势的个股，上海地区产业公司中，一些美元订单、日元订单集中的公司将拥有更多的基本面支撑，如华虹计通（300330）、上海贝岭（600171）等。

　　“淘宝造物节”将首秀VR购物

　　据了解，淘宝将于7月22日-24日在上海世博展览馆举办“淘宝造物节”，阿里VR购物技术“Buy+”将会在淘宝造物节上首次向公众开放，让普通观众也有机会在现场进行体验。VR技术近年正迎来井喷式发展，VR给人们带来了前所未有的视听体验，其真实的视觉感受和强烈的临场感相较传统网上购物堪称革命性创新。随着VR技术不断成熟，VR浪潮正有席卷全球的趋势，虚拟现实行业有望迎来重大发展机遇，上市公司中如棕榈股份（002431）、水晶光电（002273）、视觉中国（000681）等VR概念股有望获益。

　　【产业观察】

　　业内看好石墨烯产业化前景

　　日前，中国石墨烯产业技术创新联盟发布研究报告称，石墨烯产业发展目前处于初级阶段，预计到2020年，全球石墨烯将形成完整产业链，且市场规模将达1000亿元，其中中国占比达50%至80%，中国将在全球石墨烯行业中起到主导和核心作用。

　　石墨烯在电子信息、新材料、新能源、生物医药等领域显现广阔的应用前景。目前，全球已有80多个国家投入相关材料的研发，IBM、英特尔、陶氏化学、通用等科技巨头均涉足相关开发。石墨烯研发成果转化与产业化发展迅速，当前已有相当数量的研发项目已经顺利完成并进入商业化准备期，产业有望进入井喷发展期。本周举办的世界移动大会(上海)期间安排石墨烯峰会，即表明业内看好石墨烯在移动电子领域的商业化前景及进展。目前全球石墨烯年产能已达到百吨级，预计未来五年到十年，石墨烯年产能将达到千吨级，到2020年，石墨烯产业化规模有望在新能源、复合材料、电子信息等市场取得突破。

　　经过近几年的应用开发以及在市场上持续推广，目前已有规模化的石墨烯产品进入各产业供应链，例如用于锂电池正极材料的石墨烯导电浆料、用于电子产品和LED散热用的贴膜以及用于各类复合材料的石墨烯预混料。除了已进入供应链中的产品，围绕锂电负极材料、量子点、可穿戴设备用相关材料等，各类石墨烯基应用仍在不断研究开发之中，此类应用离投放市场还有一定距离，但未来有望贡献重要市场份额。由于石墨烯具有其它材料无法比拟的极高性能，随着下游应用的持续开发，石墨烯有望成为最具爆发力的新材料之一，看好产业链的未来市场空间，可关注相关生产设备制造企业如德尔未来（002631），具备下游应用开发能力的企业如道氏技术（300409）、宝泰隆（601011）等。