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8月29日三大报内参(早知道)

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2016-08-29中证投资参考 (星期一)

【今日导读】
>受益国产替代 存储器芯片或弯道超车
>鸡价开启上涨 禽业养殖趋势远未结束
>糖价迎新一轮上涨 南宁糖业率先受益
>价格全面调涨 面板巨头看好行业景气
>苹果曝光防盗新专利 两股迎发展机遇

【中证视点】
受益国产化浪潮 存储器芯片有望弯道超车
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  在本周举行的“集成电路产业创新(镇江)高端对话会”上,中科院微电子所所长叶春田介绍,武汉新芯与中科院微电子所联合完成了39层3D-NAND工艺流程搭建和原型结构开发,各结构参数达到要求,开始产品试制。集成电路技术是国家实力的战略制高点,这个领域融合了40多种科学技术,对制造装备、精密机械、自动化、精细化工和新材料业有直接的带动,在国家大力支持和重大专项等引领下,中国集成电路整个产业链布局已基本完善。中证资讯前期曾介绍半导体产业链国产化的投资机会,本篇重点介绍半导体存储器在国内市场前景。
  2015年半导体存储器的销售额为772亿美元,在半导体产品中占比23%,作为全球电子产品制造基地,中国一直以来是存储器产品最大的需求市场。在现有存储技术下,内存与外存巨大的性能差异成为电子产品性能提升的主要瓶颈,同时也为新兴半导体存储器的发展提供了契机。近年来,在市场需求和新技术的推动下,传统存储器向新型存储器转变的速度在加快。综合看,目前发展前景较好的类别是3D-NAND、3D-DRAM和PCM,预计未来几年里,存储器厂商的主要竞争领域在3D-NAND上。
  目前我国80%高端芯片依赖于进口,存储器更是半导体行业自给率最低的大类产品,存储器芯片关乎信息安全,因此我国加快芯片和整个半导体行业国产替代速度,以期早日摆脱对外依赖。半导体行业在智能手机等传统应用市场增速放缓,全球物联网领域正快速发展,物联网终端和服务器需要存储大量的数据,这将是半导体存储器的新增长点。新型存储器龙头公司并未占据绝对优势,因此在不少细分领域技术追赶着都有实现弯道超车的机会。
  存储器是内地半导体产业相对薄弱的领域,尚未形成具备全球影响力的大公司,随着半导体产业在内地长期快速发展,参与存储器国产化浪潮的企业将从中受益。建议关注:紫光国芯(002049)为紫光集团旗下存储器业务平台,紫光集团与武汉新芯联手发展半导体存储器,成为我国重点打造的存储器龙头公司;华天科技(002185)国内半导体封测巨头之一,盈利能力强,与武汉新芯合作,负责其未来存储芯片的封测;兆易创新(603986)国内NOR闪存芯片设计生产龙头,刚上市新股。

【信息追踪】
禽业养殖:鸡价开启上涨 趋势远未结束
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  近期鸡价开启上涨模式,烟台地区鸡苗价格近日达到3.95元/羽,较前期低点几近翻番,毛鸡价格也涨至4元/斤,较前期低点上涨6%。从趋势上看,下游毛鸡价格将开启上涨,同时带动上游苗价继续上涨。中证资讯最新了解到,10月份父母代鸡苗报价将重新上行,说明行业景气趋势远未结束。
  供给层面,在产祖代鸡存栏连续9周下行,目前存栏82万套,同比下降18%,祖代鸡总存栏99.6万套,同比下降30%;9月份开始父母代鸡苗产量将锐减,与此对应2017年二季度开始商品代鸡苗产量将大幅减少。市场人士认为祖代引种限制对父母代鸡苗影响的拐点即将出现,产能收缩效应在下游将充分显现,产业链上父母代鸡苗、商品代鸡苗、毛鸡涨价趋势远未结束。
  投资方面,继续看好禽养殖板块投资机会,重点关注民和股份(002234)、益生股份(002458)和圣农发展(002299)。同时关注具备强烈补涨需求的华英农业(002321)。

【产业观察】
糖价迎新一轮上涨 南宁糖业率先受益
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  厄尔尼诺导致亚洲地区甘蔗减产,全球白糖供给缺口进一步扩大。USDA最新预计16/17榨季印度减产8%,预计16/17榨季全球平均供需缺口676万吨,相比之前预计的430万吨,缺口进一步扩大。国际原糖价格经历阶段性回调后迎来新一轮上涨,近期已超过20美分/磅,半月最高涨幅达9%,业内人士更是看涨国际糖价至25美分/磅,仍有25%的上涨空间。
  国内进入消费旺季,拉动内糖涨价。受暑期冷饮消费增加和中秋国庆节日影响,国内白糖消费将迎来旺季,历史上9-11月糖价均处于上涨阶段,业内人士预计内糖最高可达6500元/吨。南宁糖业(000911)作为A股最纯粹的糖业标的,将率先受益。

价格全面调涨 面板巨头看好行业景气
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  根据IHS最新8月面板报价,电视面板价格全面大涨,32吋、40吋/43吋面板价格大涨10美元,涨幅是近年来之最。其中32吋面板涨幅高达17%,均价涨回70美元,40吋/43吋面板涨幅也高达10%,报价登上百元大关。至于大尺寸电视面板也小幅调涨,像是49吋、55吋面板也都调涨1-2%。目前所有面板厂都是满产能生产,产能利用率也是近两年来的高点。业内认为,6月份面板厂已开始获利,第三季面板涨势扩大,预计这波涨势可望延续到第四季度,面板厂可望交出亮眼财报。
  另外,台湾面板巨头友达群创同步看好景气,称大中小面板都缺货,订单能见度至少到今年底无虞,下半年市场将比预期好。而全球玻璃基板龙头康宁也看好2016下半年面板产业景气,主要是液晶电视、智慧手机与公共显示器等产品的面积需求持续成长,并带动对玻璃的需求。
  中证资讯从6月份开始持续提示关注面板景气回暖,其主要逻辑是供给收缩叠加需求放量。供给端,面板关厂及产能转移导致面板供应紧张。南韩三星显示将在今年底关闭一座七代线工厂,意味全球40吋电视面板在2017年的供给量,将大幅缩减1000万到1200万片,导致40吋面板可能持续吃紧。而受到中国面板厂的竞争威胁,其他面板厂商透过加速工厂重组进程、或者重新分配产能用于车载显示器、智慧手机和资讯产品应用的AMOLED面板资源,以赚取更多利润,也导致电视面板产能供给受到影响。需求端,8月份欧美和大陆等主要市场为旺季备货需求增加,以及下游厂商有超额购的情况,估计幅度大约20%,主要担心明年三星停产7代厂之后,面板产能更为吃紧。
  上市公司可关注国内中小尺寸液晶显示器主要厂商深天马A(000050)、中国最大全球第九TFT-LCD制造商京东方A(000725)。

【行业动态】
苹果曝光防盗新专利 关注两股
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  近日苹果公司曝光的一份专利申请文件,描述了一种可收集未授权用户生物信息(指纹和照片)的方法,以增强设备管理的安全性和帮助打击盗窃犯罪。根据美国专利商标局网站上的表述,该方法可借助iPhone或iPad上的Touch ID模块、摄像头、以及其它传感器,来收集未授权用户的身份细节。8月中美国专利商标局公布苹果全屏指纹识别专利,将对未来手机设计产生重要影响。近日公布的全屏指纹识别专利较详细描述了全屏指纹识别模组的结构。有机构认为行业已到爆发临界点,不排除全屏指纹识别在2017年或2018年的iPhone上就得到应用。
  点评:随着产业发展和技术落地的推进,指纹识别技术生态获得市场关注。中国市场每个月智能手机产销量约8000万部,前十大厂商占据5000-5500万。指纹的配置率约每月3500-3800万套,渗透率接近一半。预计一年以后将达到6000-7000万,配置达到率80%左右。2016年上半年指纹识别芯片出货量达156KK,同比增长210%,市场需求高速增长。产业链覆盖指纹芯片厂商、指纹识别模组厂商、指纹识别方案提供商、手机终端厂商以及软件应用商等,相关涉及公司将迎来一定发展机遇,可关注欧菲光(002456)、三环集团(300408)。

【另辟蹊径】
债市:守候回调 审慎下沉评级
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  进入8月下半月,债券市场出现一定调整。当上涨行情持续近两月,各类利差大幅收窄、各种“洼地”纷纷被填之后,行情出现一定反复在情理之中。只是在市场展开技术性回调的同时,对14天逆回购重启的谨慎解读,引发了对债市“去杠杆”的担忧,在交易略显拥挤的情况下,加剧了市场波动。
  我们认为,目前经济弱、资产荒、欠配置结局未变,利率长期下行仍存想象空间。当然,利率低位波动加大也是正常的,政策预期分化且多变,加上金融监管去杠杆态度明确,情绪面波动大,未来利率下行难度加大、过程更曲折,但利率反弹不具持续性也没有太大空间。政策放松或放松的一致预期将是下一波行情的发令枪,目前还需等待,短期行情再次受制于短端利率。政策不松,短端不降,阶段性目标位又到了,只能靠回调来创造空间,这一波调整反而提供了空间。市场的蓄势和整固可能还需要一定时间,可配置和交易两手抓,配置重在趋势,波段操作有利于调控头寸风险,增厚收益。
  值得注意的是,近期违约事件不多,信用市场情绪趋稳,加上产能过剩行业基本面边际改善,债转股、国资委表态等缓解对无序违约的担忧等,信用利差修复仍有空间,可择券关注中低等级城投、产能过剩行业龙头券等。

2016-08-29上证决策参考 (星期一)

【本期导读】
○货币政策稳定符合经济运行要求
○上海将探索多领域金融改革突破
○全面二孩政策提振多家公司业绩
○中医药产业战略地位进一步凸显

【主编观点】
○货币政策稳定符合经济运行要求
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过去一周,央行时隔半年后重启14天逆回购,引发了市场对下一阶段货币政策走势的争论。实则,从国内、国际两个维度分析,目前只有保持利率、汇率的基本稳定,才符合宏观调控目标和经济运行的内在要求。
首先,国内M1与M2之间的“剪刀差”日益悬殊,显示货币政策的有效性正在逐步减弱。同时,目前一年期存款基准利率是1.5%,CPI却在2%上下波动。由此可以看出,货币政策进一步放松的空间十分有限。
其次,国际方面,未来美元加息的可能性不能排除,资本外流的压力一直存在。去年汇改以后,人民币进入一个市场化程度更高的新阶段。如果此时我国货币政策进一步放松,将加大人民币贬值压力,不利于国际收支的基本平衡。
由此可见,利率、汇率保持基本稳定,才符合货币政策稳健中性的目标,也符合当前经济运行的要求。而且,在人民币即将正式纳入SDR篮子的关键时点,利率、汇率政策也有维持稳定的必要性。这就要求财政政策必须积极发力,通过减税、提高财政赤字率等手段,配合货币政策,有效降低企业经营成本。只有在财政政策的拉动下,货币政策才能走出有效性减弱的趋势。

【热点调查】
○上海探索寻求多领域金融改革突破
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在中央的领导和统一部署下,“十三五”期间上海将以自贸区为平台,着力探索制度创新,稳步有序推进金融改革开放,寻求多领域的改革突破。
进一步提速人民币产品市场建设
人民币产品市场建设是上海迈向全球金融中心的核心。上海市长杨雄最近公开表态,按照制定中的上海国际金融中心建设“十三五”规划,上海要主动适应人民币国际化进程,加快建设人民币产品市场。随着自贸区“金改四十条”的落地,上海在扩大人民币跨境使用、人民币资金跨境双向流动以及人民币衍生品业务等方面均将有所突破。
探索金融监管模式改革路径
在防范系统性金融风险的要求下,上海正探索多.层次的金融综合监管模式。近期下发的《发挥上海自贸试验区制度创新优势 开展综合监管试点 探索功能监管实施细则》,以及上海陆家 嘴金融城发展局正式投入运作,显示以“业界共治+法定机构”为基础的公共治理架构正式运行。据了解,上海探索金融综合监管行动指南,既是有效发挥自贸试验区制度创新优势、推进自贸试验区金融开放创新之需,也是为更高层面的金融监管模式改革探索路径、积累经验。

【机构动向】
○规范险资入市意在更平稳更长远支持
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近日,保监部门连续下发了《关于加强人身保险产品精算管理有关事项的通知(征求意见稿)》、《关于进一步加强人身保险产品监管有关事项的通知(征求意见稿)》,以及《关于加强保险机构与一致行动人股票投资监管有关事项的通知(征求意见稿)》等系列文件,从资产负债两端着手规范保险资金入市行为。
接受资讯专题调研的多家京沪大型险企资管高层表示,自保险业“新国十条”实施以来,险资及其所管理的年金已渐成A股重要的长期资金来源,且正在积极备战基本养老基金管理。鉴于险资对当前A股稳定运行的重要作用,监管部门的相关规范举措引发部分投资者忧虑是正常的。但投资者应该清醒看到的是,保险资金发挥长期投资优势,支持资本市场发展、促进实体经济转型、推动产业结构调整,既是国际经济、金融发展的大趋势,也是我国经济和保险业自身长期稳定发展的内在客观需要,这一点没有变也不会变。

【上证视点】
○二孩政策效应逐步显现 相关公司业绩稳增
——
从半年报中发现,随着全面二孩政策今年1月起全面实施,与之相关的产前诊断、儿童用药、幼教等市场需求明显提升,从而带动相关上市公司业绩保持稳增。
博晖创新(300318)在国内微量元素检测领域市占率超过50%。在孕检中,微量元素检测是必不可少的科目,尤其是对于大龄孕妇而言,一般会检测两次。据预测,2014年以后每年新生儿将增加100万,对应微量元素检测市场规模增加约20%。公司上半年营收同比增长237.75%,排除河北大安与Advion公司合并数据之外,收入同比增长28.67%。元素检测业务实现稳步增长,同时分析仪器业务增长迅速。
康芝药业(300386)生产经营的儿童药品种共计30多个,涵盖了我国当前儿童用药中销量最大的退热系列、感冒系列、抗感染系列、化痰止咳系列等的西药和中成药。公司上半年营收同比增加约73.98%。公司透露,报告期内,儿童药系列的营业收入较上年同期增加约36%。
威创股份(002308)去年通过整合红缨教育和金色摇篮迅速进入幼教市场,已经建立起了公司在幼教行业的领先地位。得益于幼儿园运营管理服务业务发展迅猛,公司上半年营收、净利分别增长32%、297%。截至上半年末,公司旗下的幼教品牌共拥有加盟连锁幼儿园超过3200家。

【产业观察】
○部际联席会议制度建立 中医药产业地位提升
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日前为贯彻落实《国务院关于印发中医药发展战略规划纲要(2016—2030年)的通知》,国务院同意建立国务院中医药工作部际联席会议制度。该联席会议是史无前例的“高规格”,由36个国家部委组成,将在国务院领导下,统筹协调中医药工作,对全国中医药工作进行宏观指导,指导、督促、协调解决中医药事业改革发展中的重大问题,完成国务院交办的其他事项。
由此可见,中医药产业的战略地位获得重大提升。中医药作为大健康的领军项目,将迎来全新的发展机遇。中医药是我国独特的卫生资源,经济潜力巨大。此外,本月发布的《中医药发展“十三五”规划》提出,到2020年中药工业规模年均增速保持15%,高于制药行业平均水平。拥有品牌独特优势的公司,如东阿阿胶(000423)、同仁堂(600085)、广誉远(600771)和白云山(600332)等,未来存在较大的市场机遇。

【信息雷达】
○机构关注芭田股份贵州项目进展
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近期有多家机构调研芭田股份(002170),关注公司贵州项目进展等情况。据调研,公司贵州一.期项目目前已基本实施完毕,部分项目已开始投产,新增20万吨高塔全溶灌溉复合肥、60万吨缓释肥。此外,芭田股份的检测业务也备受关注,公司参与组建的精益和泰检测公司,未来有望将业务向全国扩展。据介绍,公司作为国内少数几家可提供转基因食品检测服务的民营机构,具备较强先发竞争优势,有望成为新利润增长点。

【编者感言】
○探索守护经济长期增长的金融之道
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央行副行长易纲在15日的外交部关于G20杭州峰会的媒体吹风会上指出,“强劲、可持续和平衡增长”是G20的共同增长愿景,G20各项工作的开展,实际上都是围绕这个总体目标进行,这表现出各方对增长可持续性和内外经济均衡的高度重视,以及避免危机再次发生的诉求。
年初以来的G20相关工作组会议及7月份举行的2016年第三次G20财长和央行行长会议,均重点讨论了运用货币、财政和结构性改革“多箭齐发”共促增长,着力加强结构性改革顶层设计,推动建立更加稳定和有韧性的国际金融架构,在金融市场波动加剧的背景下如何加强对资本流动的监测和分析等议题,旨在当前关键时刻对全球经济、金融形势作出客观研判,避免市场“非理性”悲观,共同维护宏观经济环境稳定,并特别强调“增长成果应在国家内和国家间得到更广泛的分享以促进包容性”。
无独有偶的是,美联储对加息的纠结,也在相当程度上反映出,仅着眼于短期的货币政策难以承担起长期维护者的角色。自2007至2009年金融危机及衰退以来,欧美一直寄希望于通过短期货币政策手段,使美国和全球经济重返危机前的“正常”状态。但由于货币政策短期内带动增长的成效不彰,且全球各国政府在改善财政与生产力政策等长期问题方面几乎毫无建树,不得不重新反思是否要转进长期角色。“如果要求央行做一些长远的事情,那么什么是正确的框架……资产负债应该如何,目标是什么,用什么工具实现”,短期来看这些问题可能难有答案,但如何寻找守护经济长期增长的金融之道,或成为包括我国金融监管部门在内的全球共同议题。

2016-08-29时报财富资讯 (星期一)

【今日导读】
○美联储加息预期上升对A股影响或有限
○中国航空发动机集团正式挂牌千亿级市场有望打开
○多部门加速推进PPP顶层设计相关公司受关注
○拓维信息在线教育业务发展迅速

【主编视角】
○美联储加息预期上升对A股影响或有限
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上周两市缩量调整,全周沪指下跌1.22%,成交量下降逾3成;
深成指下跌1.65%,成交量下降逾2成。大盘自强势突破3100点后调整了9个交易日,一度跌至20日均线,期间权重表现低迷,题材股轮动较快。总的来看,市场震荡上升的趋势仍未破坏,在经过一段时间整固后,阻力在不断减少。
周末消息面上,美联储主席耶伦在全球央行年会上讲话偏鹰派,市场加息预期增强。美国劳工部定于9月2日公布8月份非农就业报告,这或是决定9月加息与否的重要因素。不过,美联储加息毕竟尚未确定,而且即使确定了,对全球经济趋势并无太大改变。A股市场自身运行趋势或许才是关注重点。

【投资聚焦】
○中国航空发动机集团正式挂牌千亿级市场有望打开
——
8月28日,中国航空发动机集团在北京挂牌成立,注册资本人民币500亿元。习近平作出重要指示强调,党中央作出组建中国航空发动机集团公司的决策,是从富国强军战略高度出发,对深化国有企业改革、推进航空工业体制改革采取的重大举措。要求加快实现航空发动机及燃气轮机自主研发和制造生产,把我国建设成为航空强国。
业内人士表示,航空发动机被誉为飞机制造业“皇冠上的明珠”,但却是制约中国航空工业发展的“软肋”。目前,真正能生产航空发动机的只有美国、英国、俄罗斯、法国等几个国家。据机构预测,未来20年全球军用发动机需求为1500亿美元,民用航空发动机需求约1.6万亿美元,总市场规模约1.75万亿美元,市场规模巨大。可关注纳入航空发动机整合的中航动力(600893)、中航动控(000738)、成发科技(600391)等。

○多部门加速推进PPP顶层设计相关公司受关注
——
据媒体报道,我国政府和社会资本合作(PPP)的顶层设计正在加速推进,相关部门已经展开PPP改革工作调研,包括税收优惠政策、财政管理办法在内的一揽子政策已在酝酿中。同时,PPP领域的统一立法也步入快车道。此外,还有一周多的时间,由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目名单即将出炉。
最新数据显示,截至今年7月底,全国PPP项目库已有入库项目10170个,投资总额超过12万亿元。业内人士表示,PPP项目的顺利实施,与配套政策是否健全密切相关。种种迹象表明,PPP顶层设计框架正在加速成型。对于PPP来说,可能已经开始步入最好的时代。可关注丽鹏股份(002374)、蒙草生态(300355)等PPP概念股。

【独家参考】
○拓维信息在线教育业务发展迅速
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怀新资讯获悉,拓维信息(002261)在线教育业务发展迅速,0-18岁教育生态圈已基本成型。公司通过去年的重组,选择了主营K12测评产品的海云天以及主营幼教内容的长征,补齐了公司在教育卡位上的不足。K12教育方面,公司推广渠道和服务网络持续扩大,服务对象已包括18个省教育厅/考试院、22个省、129个地/市/区教育局,中小学地推团队超1300人。幼教方面,公司已覆盖14000多所线下合作幼儿园和2000多万亲子APP用户,流量稳定;
同时公司在上海成立儿童成长研究院,加强研发整合幼教课程,实现幼教优质内容资源的持续输出,“渠道+内容”并行发展下平台优势渐显。

○上周机构调研近80家公司重点关注两行业
——
据怀新资讯统计,上周(8月20日-8月26日)共有78家公司获得机构调研。从Wind行业分类来看,电子元件和信息科技受关注程度较高,各有约10家公司获机构调研。上述行业中,长盈精密和荣之联人气最高,均迎来了近40家机构调研。
长盈精密(300115)积极布局自动化设备及新能源汽车配套组件,打造未来增长点。在自动化设备上,新成立的昆山雷匠公司开发出业界最先进的RF线缆自动化组装线。在新能源汽车上,公司布局新能源汽车充电设施及充电设备、充电枪、车内高压连接器等零组件产品。荣之联(002642)在精准医疗崛起的行业趋势下,积极开展生物云业务,目前生物云计算业务已进入发展的关键时期。公司生物云领域的产品目前主要分三类:公有云、私有云、一体机。

【财经要闻】
○证监会:上市公司不得通过“反收购”条款限制股东合法权利。
○保监会拟约束险资“一致行动人” 收购需自有资金事先核准。
○个税改革有望分步到位,房贷利息抵扣个税已确认。
○能源领域多项政策或年内落地,全年可完成总投资1.1万亿。
○环保部要求车企公开环保信息,相关平台下月起试运行。

【公告淘金】
○壹桥海参拟置入10亿元互联网娱乐资产
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壹桥海参(002447)拟以部分厂房与存货与壕鑫互联55%的股权进行置换,作价9.9亿元,此次交易不构成重大资产重组。
点评:壕鑫互联是集发行运营、平台、渠道于一体的移动端综合娱乐服务平台。交易对方承诺其2016-2018年净利分别不低于0.86亿、1.92亿元、2.92亿元。

奥瑞德(600666)拟30.67元/股定增募资20亿元拓展主业,旨在进一步提升公司在高端自动化装备制造和新材料生产领域的核心竞争力。
华宇软件(300271)拟定增募资10亿元,用于华宇智云平台研发及产业化项目等,以完善公司产品及服务体系。
首航节能(002665)作为联合体中标中广核德令哈50MW光热发电项目太阳岛EPC总承包,合同不含税金额约占公司2015年度营业收入的49.5%。
富春环保(002479)获实际控制人增持161万股,增持金额2001万元,占总股本的0.2%。
江粉磁材(002600)三季报净利同比预增569%-619%。
亨通光电(600487)预增150%-200%。
彩虹精化(002256)预增逾1倍。

【资金风向】
○两市成交减少359亿房地产板块持续承压
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上周五,沪深两市成交4752亿元,较上个交易日减少359亿元。资金流向方面,两市净流出资金112亿元;
个股资金净流入1229家,净流出1452家。
板块方面,医药生物、建筑材料、国防军工等5个板块资金录得净流入,前三金额分别为4.46亿元、4.09亿元、2.32亿元。房地产板块净流出再度居首,金额为112.3亿元。
个股方面,中国电影(600977)净流入资金6.30亿元居首位;
净流出最多的是银亿股份(000981),金额达8.34亿元。

○股指冲高回落机构买入广济药业
——
上周五,两市早盘高开,小幅回调后一路走高,午后金融板块走弱诱发股指跳水。截止收盘,沪指微涨0.06%报3070点,创业板指涨0.42%报2189点。盘面上,美丽中国、ppp、草甘膦、量子通信等板块涨幅居前;
高送转、次新股、物流、银行、证券等板块跌幅居前。龙虎榜上,13只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是广济药业、中坚科技、数源科技,机构资金流入净额分别是1.92亿元、1.67亿元、1.12亿元。广济药业(000952)主导产品VB2的产、销量居世界第一,目前产品价格处于上升趋势。

【一周回顾】
上周两市呈缩量调整的格局,受地产等权重股走弱拖累,股指出现持续回调,沪指跌破3100点。受全能险资金从股市撤出消息影响,股指周四跳空低开震荡,周五冲高回落弥补缺口。截止周五收盘,沪指周跌1.22%报收3070点,创业板指跌0.67%报2189点。两市总成交量较前一周减少25.27%。从盘面上看,个股活跃度并未实质性降低,仅是分化有所加大,热点转换较快。
8月21日,预期草甘膦涨价,推荐的江山股份(600389)、新安股份(600596)5日最大涨幅分别达13.5%、16%。
8月22日,独家获悉苏试试验(300416)受益军民融合助力业绩稳定增长,其4日最大涨幅14.75%。
8月24日,半导体设备行业高景气,七星电子(002371)、太极实业(600667)2日最大涨幅分别达13.56%、8.84%。独家参考聚飞光电(300303)2日最大涨幅7.4%。
8月25日,无人驾驶商用化进程加快,数源科技(000909)次日涨停。

2016-08-29上证早知道 (星期一)

【今日导读】
>中国航发挂牌成立 做强做优航空发动机中国心
>氨纶市场现供应紧张 基因组检测助力癌症治疗
>宝莫股份股权被溢价转让 壹桥海参切入互联网
>奥瑞德定增加码主业 三机构席位买入数源科技

【上证聚焦】
○中国航发挂牌成立 做强做优航空发动机中国心
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中国航空发动机集团28日在北京挂牌成立,由国务院、北京市政府、中航工业、中国商飞等共同出资组建,注册资本500亿元。习近平总书记作出重要指示强调,要加快实现航空发动机及燃气轮机自主研发和制造生产,为把我国建设成为航空强国而不懈奋斗。中航工业旗下的中航动力(600893)、成发科技(600391)、中航动控(000738)当晚均发布了关于实际控制人变更事项的公告。
点评:航空发动机产业链长,覆盖面广,涉及机械、材料、电子、信息等诸多行业,对基础工业和科学技术的发展有巨大带动作用和产业辐射效应。机构研报认为,未来20年,我国.军用及民用航空发动机的潜在市场需求达千亿级规模;在航空发动机产业做大做强后,相关的金属材料、冶金加工、数控机床、动力控制等领域发展也会得到长足进步。
◆由中国建筑材料集团与中国中材集团合并组建的中国建材集团26日成立,新公司董事长表示将有序推进重组,尽快释放重组整合红利。

【上证精选】
○深交所就深港通相关业务规则公开征求意见答记者问,提出要在11月上旬完成准备工作并达到开通要求。
○证监会就一些上市公司修改公司章程来避免恶意并购答记者问,表示不得利用反收购条款限制股东的合法权利。
○7月份规模以上工业企业利润同比增长11%为年内第二高点,钢铁、有色金属、汽车行业表现突出。
○《浙江省重大建设项目“十三五”规划》近日公布,舟山波音飞机亚太交付中心项目在列。
○中国首部互联网彩票研究报告开题会26日在京举行,报告重点讨论互联网时代对彩票的影响和作用。
○美联储主席耶伦26日称提高利率的理由在近几个月增强,讲话发表后美元指数大幅反弹。

【产业情报】
○企业限产下游备货积极 氨纶市场现供应紧张
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上证报资讯获悉,受氨纶企业限产影响,下游备货意愿提升,氨纶厂家部分批号货源供应紧张,场内低价货源有所减少,氨纶20D报价在3.5万至3.9万元每吨。目前氨纶行业整体开工率超八成,行业库存平均约40天,处于相对偏低水平。
点评:机构预计,随着氨纶产能的逐步释放,市场供需有望改善。另外,传统需求旺季的来临,也给市场带来支撑。公司方面,华峰氨纶(002064)、泰和新材(002254)等产能位居国内行业前列。

○基因组检测让部分乳.腺癌患者无需化疗
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美欧多国研究人员日前在新一.期《新英格兰医学杂志》上报告称,基因组测试可以识别出部分早期乳.腺癌患者复发风险低,术后无需化疗。这一方法可用来预测癌症患者的生存情况,为医生和患者选择治疗方案提供依据。
点评:上述基因组测试虽无法治愈乳.腺癌,但能帮助患者免受不必要的化疗痛苦,因此仍具有广阔的应用前景。机构预计,未来几年内基因测序服务市场容量达200亿美元。达安基因(002030)的DA8600测序平台已获批,在全国有8个已经获批的临床检验中心;昌红科技(300151)生产的基因存储板是基因测试工程的核心耗材,壁垒极高。

【公告解读】
○宝莫股份控股方溢价逾七成转让股权
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宝莫股份(002476)控股股东长安集团及其一致行动人康乾投资、上市公司董事长夏春良与自然人吴昊签署股份转让协议,向后者转让合计所持3414.52万股公司股份(占股5.58%),转让单价为14.33元每股,转让总价为4.893亿元。宝莫股份最新收盘价8.25元每股。
同时,长安集团等将宝莫股份16.11%股权的表决权委托给吴昊行使,使吴昊所拥有的表决权比例达21.69%,将成为公司的控股股东及实际控制人。

○壹桥海参拟置入壕鑫互联55%股权
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壹桥海参(002447)拟以部分存货等资产与壕鑫互联55%股权进行置换,置入资产作价9.9亿元。壕鑫互联主营移动端游戏发行,据业绩承诺,壕鑫互联2016至2018年扣非净利润分别应达8600万、1.92亿、2.92亿元。
壹桥海参表示,通过本次资产置换,公司将经营风险较高的海参养殖加工业务置出,同时切入移动互联网泛娱乐产业。

○奥瑞德定增20亿加码高端自动化装备和新材料
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奥瑞德(600666)拟以不低于30.67元每股的价格定增6591万股,募资20亿元,用于多色系纳米氧化锆陶瓷部件产业化项目、新型3D玻璃热弯机产业化项目以及补充流动资金。公司表示,氧化锆陶瓷部件将随消费电子的需求增长而增长,而国产3D热弯机替代进口需求增长也将成为趋势。

○富春环保获实控人增持
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富春环保(002479)实际控制人孙庆炎8月25日增持公司161.41万股,耗资逾2000万元,占公司股比0.2%。未来12个月内或继续增持,累计增持比例不超过公司总股本的2%。

【财报快递】
○彩虹精化等高送转
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彩虹精化(002256)半年报净利增长1倍,拟10转30。前三季预增1-1.5倍。
再升科技(603601)半年报净利增长1倍,拟10转12派5元。
四通新材(300428)半年报净利增长2.6%,拟10转20。
高伟达(300465)半年报净利下降65%,拟10转22。
吴通控股(300292)半年报净利增长1倍,拟10转30。
溢多利(300381)半年报净利增长27%,拟10转20派1元。

○比亚迪等前三季预增
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比亚迪(002594)半年报净利增长384%,前三季预增83%-91%。
亨通光电(600487)半年报净利增长172%,前三季预增1-2倍。
金轮股份(002722)半年报业绩增长1倍,前三季预增1倍。
贵州茅台(600519)半年报业绩增长11.6%,截止6月底,预收账款高达114.8亿元,再创历史新高。
向日葵(300111)半年报业绩增长26倍。
天龙集团(300063)半年报业绩增长近45倍。

【资金观潮】
○三机构席位买入数源科技
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26日龙虎榜显示,数源科技(000909)获三机构席位合计买入1.12亿元,占当日成交额的41.1%。
点评:海通证券此前报告指出,今年来杭州市频繁释放新能源汽车及充电桩政策红利,叠加下半年电动物流纳入补贴目录,西湖电子集团将显著受益行业爆发式增长,公司作为旗下唯一上市平台将直接受益。

○“国家队”基金看好国企改革等机会
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公募基金半年报本周末披露完毕,备受关注的5只“国家队”基金投资明细和下半年策略随之浮出水面。在经历了上半年市场从巨幅调整到逐渐企稳的过程后,这些基金整体呈现出“收缩防御”的态势,持股数量减少,持股进攻性也有所收缩。如易方达瑞惠的持股个数较半年前减少了两成,嘉实新机遇仅买入了两只股票。对于后市态度,这些基金整体呈现中性偏积极,重点看好国企改革特别是国有科技企业混改,以及一些景气度底部反转的传统行业机会。

【一周回顾】
○六千亿的假撤离与一万亿的真投入
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上周A股市场上,最受众人热议的话题,应数“六千亿万能险”撤离风波。在保监会发布征求意见稿后,某些研报对于万能险持股市值给出了过高的估计。更有个别媒体断章取义,称监管重拳将使六千亿万能险撤出A股。一时间人心惶惶,股指急跌。所幸保监会及时辟谣,上证报资讯也指出“万能险完善监管影响有限”,市场信心才有所恢复。
上周A股市场上,最有赚钱效应的投资机会,应数“一万亿PPP项目”带动的环保和基建板块。发改委23日宣布,两批公开推介的PPP项目中已有10019亿元签约。上证报资讯则在23日、24日两天,分别从环保和地下管廊两个角度,对PPP模式产生的积极影响做了点评。截至周末,部分环保股已涨逾10%。
有人说现在是注意力经济的时代,媒体为了追求眼球效应,难免会语不惊人死不休。但对于我们普通投资者而言,应该为自己口袋里的钱负责,少一些起哄情绪,多一些冷静分析。无论是保险、社保、养老金还是企业年金,从长期来看增加股市投资都是大势所趋。与其纠结于万能险里的那些政策细节,不如把更多时间精力用于寻找像PPP模式这样,能真正影响基本面的投资机会。

2016-08-29中证快报 (星期一)

【今日导读】
○航空发动机集团正式成立国家高度重视
○政治局会议审议通过健康中国规划纲要
○奥瑞德拟定增募资提升新材料产业优势
○壹桥海参资产置换置入互联网娱乐资产
○国内存储器芯片领域研发取得重大进展

【中证头条】
航空发动机集团正式成立 国家高度重视
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中国航空发动机集团公司成立大会28日在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平作出重要指示强调,党中央作出组建中国航空发动机集团公司的决策,是从富国强军战略高度出发,对深化国有企业改革、推进航空工业体制改革采取的重大举措。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出批示指出,组建中国航空发动机集团公司,是党中央、国务院作出的重大战略决策。航空发动机是国之重器,是装备制造业的尖端,尽快在这一领域实现突破,对于增强我国经济和国防实力、提升综合国力具有重大意义。
◆航空发动机相关平台类上市公司主要有中航动力(600893)、成发科技(600391)以及中航动控(000738)。另外,航空发动机高端材料至今仍为制约航空发动机产业发展的一个重要瓶颈,相关概念股可关注钢研高纳(300034)等。

【中证聚焦】
政治局会议审议通过“健康中国2030”规划纲要
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中共中央政治局8月26日召开会议,审议通过“健康中国2030”规划纲要。中共中央总书记习近平主持会议。会议认为,党的十八届五中全会明确提出推进健康中国建设,从“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局出发,对当前和今后一个时期更好保障人民健康作出了制度性安排。编制和实施“健康中国2030”规划纲要是贯彻落实党的十八届五中全会精神、保障人民健康的重大举措,对全面建成小康社会、加快推进社会主义现代化具有重大意义。
点评:新中国成立特别是改革开放以来,我国健康领域改革发展成就显著,人民健康水平不断提高。同时,我国也面临着工业化、城镇化、人口老龄化以及疾病谱、生态环境、生活方式不断变化等带来的新挑战,需要统筹解决关系人民健康的重大和长远问题。“健康中国建设”已纳入国家整体发展战略。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因,医疗行业需求将保持稳定增长。A股相关上市公司可关注华业资本(600240)、贵州百灵(002424)、澳洋科技(002172)等。

【要闻速递】
○中国证监会新闻发言人张晓军8月26日表示,证监会就内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定公开征求意见;
创业板对于退市公司没有重新上市的安排
○据新华社华消息,美国联邦储备委员会主席耶伦26日表示,随着美国经济靠近美联储实现充分就业和价格稳定两大政策目标,未来数月加息的可能性有所加大。
○从消息人士处获悉,目前稀土国储招标会议准备工作已经启动,正式会议或将于下周召开。有消息称,此次招标数量可能超过第一轮招标的3870吨,
○综合媒体消息,个税改革方案已提交国务院,房贷利息抵扣个税已确认。
○保监会拟约束险资一致行动人,收购需自有资金事先核准。
○深交所:11月上旬完成深港通准备工作,达到开通要求。
○股转公司:年内推出私募基金作为新三板做市商。
○报告显示:去年超八成新三板挂牌公司实现盈利。
○1-7月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长6.9%。

【公司动向】
奥瑞德定增募资20亿元 提升新材料产业优势
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奥瑞德(600666)发布定增预案,拟以不低于 30.67 元/股的价格,非公开发行股票数量为不超过 6591.62万股, 募集资金总额不超过 202,165.09 万元,主要用于多色系纳米氧化锆陶瓷部件产业化项目,59977.87 万元用于新型 3D 玻璃热弯机产业化项目等。
点评:本次非公开发行募集资金项目的实施,将进一步提升公司在高端自动化装备制造和新材料生产领域的核心竞争力,优化公司的产品结构,有效满足高端市场需求,进一步巩固和提升公司在高端自动化装备制造和新材料生产领域的优势地位。

壹桥海参拟置入9.9亿元互联网娱乐资产
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壹桥海参(002447)公告,公司将以部分厂房与存货与壕鑫互联(北京)网络科技有限公司55%的股权进行置换,作价99000万元,此次交易不构成重大资产重组。壕鑫互联是一家拥有自有流量入口、集发行运营、平台、渠道于一体的移动端综合娱乐服务平台。

华宇软件拟定增募资10亿元加码主业
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华宇软件(300271)发布定增预案,拟非公开发行不超过7800万股,募集资金总额不超过10.10亿元,拟用于华宇智云平台研发及产业化项目、购买总部办公用房和补充流动资金。
点评:此次募投项目实施后,公司将建立起统一的华宇智云平台,不断推动技术创新,助力法院、检察院、食品安全等领域的业务数据整合,提升整体解决方案能力。

宝莫股份(002476)大股东转让5.58%股份,实控人将易主。
永鼎股份(600105)子公司中3亿美金大单。公司还拟1.2亿收购永鼎致远股权并增资2.28亿。永鼎致远主营电信领域的信令采集、DPI、网络安全、大数据应用等。
吴通控股(300292)半年报拟每10股转增30股。
高伟达(300465)半年报拟每10股转增22股。
四通新材(300428)拟10转20。
再升科技(603601)半年报拟10转12派5元。
溢多利(300381)半年报拟10转20派1元。
彩虹精化(002256)半年报拟10转30。

【产经观察】

国内微芯片研发取得进展
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在近日举行的“集成电路产业创新(镇江)高端对话会”上,业内人士介绍,武汉新芯与中科院微电子所联合完成了39层3D-NAND工艺流程搭建和原型结构开发,开始产品试制。这标志着国内在存储器芯片领域的研发取得重大进展。在国家的大力支持和重大专项等引领下,中国集成电路产业技术水平获得巨大提升,其中系统芯片设计能力与国际先进水平差距大幅缩小。关注涉及微芯片类标的紫光国芯(002049)、七星电子(002371)。

临近空间探索获突破 光启载人版飞行器年内放飞测试
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中国临近空间探索再次取得重大突破。8月26日,光启集团在海口宣布:“旅行者”号载人版验证版飞行器已完成主要分系统研制,计划2016年下半年择机放飞测试。
点评:临空飞行器可用于来替代亚轨道卫星部分功能,完成各种以前只能靠卫星才能完成的工作,比如农作物产量估计、天气预报、恶劣天气预警、大地观测、通信中继等,从而大大降低业务成本和提高综合效益。而从国防安全方面来讲,临近飞行器能够凭借高度上的优势,用于早期预警、战时通信保障或攻击平台等。尤其重要的是,临空飞行器作为空、天飞行器之间的协作中继,弥补空天一体化的作业缝隙。由此不难看出,临近空间对于人类未来的发展有着非常重大的意义。相关概念股可关注龙生股份(002625,光启系通过定增入主公司)、华丽家族(600503,投资4.8亿元研发临空飞行器)等。

维生素E涨价预期强烈
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吉林北沙制药对国内上调饲料级维生素E报价,最新报价为96元/Kg,较二季度公开报价上调16元/Kg,此价格自8月25日起执行,对所有未签合同的业务即时生效。维生素E龙头新和成和浙江医药均因G20已停产,可关注冠福股份(002102)。

【市场透视】
机构26日青睐9股 3股净买入超亿元
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8月26日龙虎榜中,13只个股出现了机构的身影,其中9只股票呈现机构净买入,4只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入超亿元的股票有3只,分别是广济药业(000952)、中坚科技(002779)、数源科技(000909),机构资金流入净额1.92亿元、1.67亿元、1.12亿元。

【一周回顾】
反弹转向震荡 战略配置价值股
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沪指突破年线之后震荡回落,成交量逐步萎缩。近期市场风险收益比明显下降,市场从反弹转入震荡,市场风格虽有轮动但仍以蓝筹为主,投资者可逢低战略吸纳绩优价值股。

◆本周中证快报重点资讯有:国防科工局:全力以赴推进长征五号首飞;
国务院中医药工作部际联席会议制度获批;
三部门联手加强国家网络安全标准化工作;
住建部发文加码城市地下综合管廊建设;
新能源车生产企业准入条件将大幅提高;
发改委交通部携手力推智能交通;
全国卫生与健康大会召开七常委出席等。

转载请注明:金印投资 » 8月29日三大报内参(早知道)

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