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8月15日三大报内参(早知道)

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中证投资参考20160815

【今日导读】

固收市场全面新高推动A股风格嬗变
收益率新低不是底债牛当道莫丢持仓
双核共振 放大格局看多人民币商品
巨头加码自动驾驶近期将迎政策刺激
华英农业002321鸭苗价格跳涨公司拐点已现

【中证视点】

固收市场全面新高推动A股风格嬗变

  过去的一周,证券市场走势整体平静,唯一的看点似乎只有恒大加入万科争夺战,推动万科及地产板块大涨,但平淡背后,一系列不为市场所关注的事件(比如长江电力600900周五盘中创出历史新高、M2增速创自1996年有单月统计数据以来历史次低值、信用利差跌至历史最低位)接踵而至,而这极有可能意味着市场格局、市场风格已经发生了极其深刻的变化,这对于未来较长一段时间的市场会产生越来越大的影响。
  今年二季度以来,我们一直提示债券市场的投资机会,核心逻辑在于世界各国央行争相以量化宽松对冲经济滞涨,而大水漫灌之下,市场对于微观层面经济主体的增长心存疑虑,资金不断涌入债券市场,使得多国国债进入负收益时期。国内方面,在4月末政治局会议之后,5月9日人民日报刊登了“权威人士”对经济的发言,我们注意到,当日5年期国债期货、10年期国债期货均出现了历史罕见的大幅上涨,并开启了一轮波澜壮阔的上涨,两大品种不同期限的六只国债期货在周五均创出了收盘历史新高。
  A股市场的反应相对滞后,7月6日,就在贵州茅台600519创出历史新高的时间点前后,沉寂多时、市场公认债性最强的长江电力600900突然放出几个月以来巨量,此后走出近十年未见的周线七连阳,并在上周五盘中创出历史新高。与此同时,分级基金A端也在近期出现疯狂上涨。
  总的来说,近期债券、分级A以及部分债性较强的A股联袂创出新高是我们前期强调的大逻辑叠加近期银行理财委外资金配置造成的结果,而从最新公布的7月金融数据看,经济低迷、投资萎缩又会在未来加强这一逻辑。越来越庞大的资金无处可去,而经济衰退大浪淘沙之下,风险收益配比还能值得投资的领域越来越小,这都会使得大类资产配置的分化、A股市场的分化越演越烈,而我们前期提示关注、处于价值洼地的港股市场、A股中的银行板块的价值会越来越被市场所认可。

【另辟蹊径】

新低不是底 债牛当道莫丢持仓

  进入8月后,国内债券市场加速上涨,标杆10年期国债收益率跌破2.7%,再创本轮牛市新低;超长期限国债利率下行幅度更大,收益率曲线进一步扁平化。在货币政策未放松、资金面不太宽松的情况下,自6月以来上演的这一波利率下行,缘于供需力量对比的改善,归根到底则是资产荒造成的结果。
  最近的牛市行情证明,即使货币政策不放松或放松较慢,仍难以阻挡利率下行趋势。首先,资产荒严重并在加剧,机构配置压力很大。负债规模扩张、存量高息资产到期以及上半年债市“颠簸”,使得机构积压了很大的配置压力,而结合近期区域房地产市场重启限购、地产行业融资环境边际收紧来看,房地产相关融资增长可能放缓,同时在财政收入约束下,基建投资较快增长的持续性存疑,由房地产和基建产生的金融产品供给可能萎缩,加上金融去杠杆的政策导向清晰,金融体系缺资产的状况可能进一步加剧。其次,下半年利率债供给压力边际减轻。再者,人民币贬值预期趋缓,海外投资者提供增量债券需求。此外,下半年利率债供给压力边际减轻。最后,经济基本面仍有利于利率保持下行趋势。
  虽然长端利率在突破或接近年初低位后,可能面临部分机构获利了结的影响,波动性或加大,但良好的供需关系推动的利率下行的趋势没有改变。因短端利率受制于货币政策稳健,债券牛市将继续以压缩利差的方式演绎,包括期限利差和信用利差。长期及超长期利率债收益率仍有下行空间,产能过剩行业高等级品种可能继续展开价值修复。

【信息追踪】

双核共振 放大格局看多人民币商品

  自7月24日参考首提看好人民币商品以来,焦炭、焦煤、玻璃、动力煤等商品期货价格上涨5-20%不等,尤其以焦炭价格最为明显,A股部分标的如山西焦化600740等,也出现大幅上扬。跟境外供需及货币环境依赖不强,主要产能和需求均根植于国内的一系列商品,如煤炭、玻璃、水泥、钢铁等人民币商品,受国内供给侧改革及流动性陷阱下货币环境双重影响,预计未来仍较大上扬空间。
  8月份以来,上述系列商品价格上扬幅度显著,但我们认为其基础仍扎实,空间仍较大。M1M2剪刀差背后是民间投资的断崖式下跌,也即传统企业的产能扩张临近冰点,但传统企业的盈利水平则持续回暖。未来M1继续高歌猛进,而产能投资则仍静如止水,其双轨驱动指向商品价格的持续上扬。在强力供给侧改革推进下,产能收缩将十分严厉,未来3个月内煤炭钢铁产能收缩幅度十分之大。虽然价格上涨造成了部分煤矿和高炉的产能松动,但目前的微利状态,产能大收缩格局不会动摇。由于产业链条盈利状况好转,煤炭钢铁水泥玻璃等价格上扬可能接近企业历史盈利区间的中位数,这距离目前微利状况仍有空间。继续看好如海螺水泥600585600585、中国神华601088601088和耀皮玻璃600819600819等。

【产业观察】

碳配额机制保障新能源汽车产业持续发展

  近日,国家发改委发布《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿),提出对燃油汽车规模企业设定新能源汽车与燃油汽车产销量的年度比例要求,并折算为企业应缴新能源汽车碳配额数量。企业可以通过两种方式获取碳配额:1)生产和进口新能源汽车;2)从碳排放市场交易获取。《办法》称,制定该政策基于两方面原因,一方面,随着新能源汽车产销量不断增长,大规模财税补贴难以为继;一方面,燃油汽车产能结构性过剩问题已开始凸显。
  点评:近些年新能源车补贴政策对国内新能源汽车产业培育起到了关键作用,随着推广规模的扩大,新能源汽车销量的快速增长,财政补贴的资金约束逐渐显现,大规模财政补贴难以为继。碳配额管理办法通过市场化手段,对燃油汽车生产销售比例过高的企业形成一定的惩罚,以补贴新能源汽车生产和销售,且碳配额机制无需政府财政支持,有望保障行业的可持续发展。碳配额施行对车企而言意味着衡量新能源车与传统燃油车的天平将有所倾斜,新能源汽车业务占比高的车企及相关配件企业将受益。建议关注电动物流车龙头东风汽车600006600006、国内市场份额较高的新能源汽车驱动电机企业方正电机002196002196、新能源汽车空调压缩机龙头奥特佳002239。

【行业动态】

业内巨头加码自动驾驶 近期将迎政策刺激

  综合媒体消息,近日宝马公司公布了电动车和自动驾驶领域的未来路线图。未来全新的i20将会拥有全电动引擎,还会成为宝马自动驾驶车辆的领航者。另外特斯拉已经开始研发下一代的自动驾驶系统(Autopilot)。且特斯拉首席执行官马斯克最近表示,自动驾驶全面普及的时间将会早于人们的预期。目前来看自动驾驶已被摆在极其重要的战略位置,业内巨头纷纷涌入自动驾驶,未来将大力推动自动驾驶技术的研发和产业化应用。
  据机构测算,2015年全球智能汽车市场需求1900亿元,自主驾驶和安全系统占据优势地位,至2020年总市场空间将达7000亿元。我国2015年市场需求700亿元,至2020年超2500-3000亿元,ADAS等辅助驾驶系统产品,有望迎来快速扩容。目前我国也在积极推进自动驾驶产业发展,工信部近日透露,智能网联汽车技术发展路线图研究已基本完成,或将于8月份底发布,政策将对相关自动驾驶上市公司如天泽信息300209300209、保千里600074等,形成一定正面提振。

【个股看台】

华英农业002321:鸭苗价格跳涨 公司拐点已现

  本周鸭苗价格出现跳涨,报3.22元/羽,较上周低点上涨100%多,同比去年也上涨50%以上。市场人士认为,受益于禽链复苏,上半年开始鸭苗价格在鸡苗价格带动下已出现上涨,今年初以来鸭苗价格最高达到3.66元/羽,最高涨幅达到181.5%;而毛鸭价格最高达到7.27元/公斤,最高涨幅达到13.5%,带动华英农业002321002321中期业绩上涨200%以上。鉴于2016年底至2017全年整个禽产业链供给会出现大幅短缺,将导致包括鸡肉和鸭肉在内的禽类价格大幅上涨,且公司今年产能利用率估计只有60%,因此公司的量价齐升格局将从当前时点延续至明年。
  此外,公司高管目前持股比例与大股东地方财政局的股权比例相当,在国企改革大背景下,关注公司的相关变化。

上证决策参考20160815

【本期导读】
本轮蓝筹行情仍在不断强化
机构配置刚需推动债市火爆
精准医疗将带动大健康产业
供需出现改善 PTA盈利好转
【主编观点】
本轮蓝筹行情仍在不断强化

12日,10年期国债到期收益率下行至2.67%,再创十年来新低;与此同时,包括险资在内的产业资本持续举牌优质上市公司。来自宏观经济、监管举措及资金偏好的各项边际变化,都在助推投资时钟摆向高股息率品种,这意味着本轮蓝筹行情仍在不断强化中。
二季度以来,A股市场“弃成长取蓝筹”的风格变化愈加凸显,本质是“货币宽松+无风险收益率下降”背景下的周期性轮动。从境内外中短期影响因素来看,美国经济数据阴晴不定,美联储对加息难下决心;而国内去杠杆去产能举措坚决,无风险收益率下降趋势明确,资金涌向高股息率品种的驱动因素依然强劲。
但应该承认,险资等长期资金配置优质上市公司股权,相当程度上是流动性泛滥与实体经济回报率偏低的综合结果。当前大资金追逐高股息标的,本质上还是一种主题轮动。随着套利空间被汹涌的资金流入填平,高股息品种的边际吸引力也将逐渐减弱。
短期来看,资金可以通过在不同资产间的轮动进行套利,但中长期获利必须依靠更高的社会生产率。也就是说,服务代表新经济发展方向的新行业,服务不断推进中的国企改革,仍是国内资本市场的核心任务。对高新科技产业、国企改革板块,即使其暂时不在风口,仍应保持高度关注。实际上,随着蓝筹股的资金虹吸效应不断强化,部分真正代表新经济发展方向的优质成长龙头估值也在缓慢地接近合理配置区域。(洪弈)
【热点调查】
机构配置刚需推动债市火爆

12日被视为债市“风向标”的10年期国债和超长期的30年国债的收益率,分别下行至2.67%和3.20%,其中10年期国债收益率创2003年5月以来新低;现券市场更是“一券难求”,利率债、中高等级信用债、产能过剩行业龙头债均受追捧,从短期的3月期贴现国债到超长期的30年国债认购倍数均处历史高位。尽管过去一周资金面一度紧张、美国非农数据好于预期致美联储加息预期升温等等,但均遭无视。
资讯调查显示,近期各类机构都在密集增持债券,增持力度最大的为广义类基金,包括公募基金专户、券商资管等。分品种来看,广义基金主要增持信用债和政策性金融债,货币基金增持短期利率债,城商行和农商行则主要增持利率债。
近期债券配置需求增强的原因,一是高收益资产供给减少。企业加杠杆放缓致企业融资相关资产减少,而信托、基金子公司等影子银行监管加强,非标扩张受限,今年到期量较大;
二是信用风险的上升使得金融机构风险偏好下降,信用风险资产的投资放缓;三是监管机构今年强化风险防范,约束金融机构加杠杆和资产规模无序扩张,令其资产回报下降,在暂无法找到收益较高、风险可控且规模足够大的投资对象前,资产配置更多转向到债券市场。
受访的大行交易员表示,考虑到刚刚公布的7月宏观经济数据多数偏弱,这令债市短期做多动能依然充足。但在新增优质资产供给偏少的情况下,资产荒所形成的配置压力或令债市出现“太过拥挤”情况,市场交易机会将不如此前。
【机构动向】
受访险资表示短期可以重个股轻大盘

包括泰康资产在内的部分京沪险资受访时表示,目前市场量能配合不错,虽不排除有短期震荡可能,但中期趋势依然值得看好,短期可轻大盘重个股,重点关注半年报披露及三季报预告业绩超预期标的。此外,本轮行情题材股反弹偏弱,随着行情深入,前期资金介入较深的概念股也有望重新崛起。
【上证视点】
精准医疗将带动大健康产业

近期,新华社连发多文聚焦精准医疗。文章指出,有关部委、企业已在基因测序仪、质谱仪、分子影像等精准医学核心设备上做出部署、展开攻关,加强仪器设备的自主研发,以期填补核心设备国产化的空白,掌握上游自主权。国家精准医疗战略专家委员会负责人、中国工程院院士詹启敏指出,大力推动精准医疗发展,对提高疾病诊治水平,带动大健康产业的发展意义重大。A股公司中,迪安诊断300244、安科生物300009都凭借资本优势,通过外延并购等方式,深耕精准医疗领域。
迪安诊断300244300244今年以来持续推动与大型三甲医院的合作,共建精准医疗实验室、精准医疗咨询门诊、病理远程会诊平台等,纵向打造诊断医疗生态圈,平台优势明显;安科生物300009300009在国内最早布局精准医疗产业,今年收购了中德美联,一旦时机成熟,公司将向市场提供精准医疗的多种方案。
【产业观察】
供需格局有望改善? PTA盈利好转

综合百川资讯、生意社数据,8月12日,华东地区PTA市场价格小幅上涨,目前优等品价格在每吨4640元至4670元,均价较月初上涨2.75%。据报道,桐昆石化、逸盛石化8月底均有装置检修的可能性。机构分析认为,由于聚酯停车进展相对较慢,PTA短期供应偏紧,PTA供需格局有望改善。
A股公司中,荣盛石化002493002493是国内领先的PTA生产企业,公司在半年报中表示,今年PTA新增产能投放速度明显放缓,在建项目进展低于市场预期,需求相对稳定,处于底部向上的复苏进程中;桐昆股份601233601233是国内最大的涤纶生产企业,具备PTA-涤纶产业链优势;恒逸石化000703000703PTA市场占有率国内领先,公司月初曾表示,PTA供求关系改善,企业盈利情况开始好转。
【编者感言】
蓝筹行情的驱动力依旧存在

在近期的产品中,“蓝筹”成为一大热词被反复提及。我们明确提出了“战略看多绩优蓝筹品种不动摇”、“蓝筹股易涨难跌不断强化”等观点。随着蓝筹股持续表现,部分投资者对于其向上空间有所担忧,但综合资金面、消息面等因素来看,支撑绩优蓝筹股行情的动力依旧存在。
目前,在实体经济回报率不高、全球流动性宽松的背景下,“资产荒”有愈演愈烈之势。近期,产业资本在二级市场频频出手,机构参与定向增发热情高涨,这都从侧面反映出这一情况。“资产荒”之下,国内金融资产相对占优,绩优蓝筹股的吸引力也随之提升。此外,网下打新策略近期受到高净值个人投资者追捧,绩优蓝筹股是此类市值配置需求的首选。
在过去一周里,关于“深港通”的进展不断有消息传出。综合机构观点来看,“深港通”投资机会也主要指向优质蓝筹,包括A股独有且属于深市品种,如中药、军工等板块;低估值高股息率白马股,如家电等。由此来看,蓝筹股凝聚的“洪荒之力”仍有望进一步释放。

时报早知道20160815

  【今日导读】

  关注蓝筹股行情能否持续

  深港通开通在即 两方面把握投资投资主线

  我国电竞战队获《DOTA2》世界冠军 电竞概念股迎风口

  智能网联汽车标准体系方案将出台 产业链爆发在即

  长春高新有信心完成销售目标

  【主编视角】

  关注蓝筹股行情能否持续

  上周五A股在以万科A为首的地产股的带动下走出一波强劲上升,沪指当日收盘涨幅达到1.6%,报3050.67点,又回到了前期高点附近。和前段时间二线蓝筹独领风骚不同,这一次发力的是以地产、金融为首的大蓝筹概念股。近期,金融、地产等频频被举牌,价值重估吸引资金大举流入,抬高了股价,稳定了市场。在全社会无风险利率持续下行阶段,高股息率成为理性资金配置选择的重要考量方向。另外,深港通即将开通的预期升温,推动了指数向好。

  近期市场演绎“抓大放小”行情,市场似乎已步入蓝筹股时间,但从以往情况看,这些指标股涨势持续性缺乏,蓝筹股的结构性行情能否持续上演,还有待于继续观察。从技术上看,沪指在3050点附近反复震荡站稳后,才有望挑战前期高点。操作上看,逢低关注底部形态较好的低价蓝筹股投资机会,回避近期连续涨幅过高股及高价高估值题材股。

  【投资聚焦】

  深港通开通在即 两方面把握投资投资主线

  深港通是今年下半年以来市场最为期待的利好之一。8月12日证监会表示,积极推进深港通准备工作,今年将择机开通。同时,近期香港证券业协会表示预计8月公布深港通,使得近期对于开通深港通的预期正在逐步加大。

  深港通开通有望带来一些结构性的投资机会。机构认为,应该把握两条投资主线:一是深市的AH折价股;二是深市的稀缺品种。从以往沪港通的投资情况来看,稀缺性品种,比如白酒、中药等板块,有望成为深港通开通后最大的受益标的;同时,在大盘重返3000点之际,这些板块也是攻防兼备的投资品种。白酒股可关注五粮液000858;中药股可关注东阿阿胶000423等。此外,“深港通”开通将给券商带来积极影响,将对券商交易系统再次提出挑战。恒生电子600570深港通系统的研发已经完成,其在金融IT领域的霸主地位将保证直接受益于深港通的开通。

  我国电竞战队获《DOTA2》世界冠军 电竞概念股迎风口

  据媒体消息,在8月14日结束的《DOTA2》Ti6总决赛中,中国战队Wings以3-1击败美洲区DC战队夺得总冠军,获得912万美元的冠军奖金。

  近年来随着政策加码和资本涌入,全球电竞行业正处于爆发的阶段。上个月刚刚发布的体育产业发展“十三五”规划要求,加快以电竞等运动项目为重点,引导具有消费引领性的健身休闲项目发展。文化部将全面启动文化娱乐行业转型升级工作,并将推动电子竞技纳入转型升级的重要内容,以电子竞技带动游戏产品研发推广、业态转型及行业形象提升。目前中国电竞用户群体达到1.24亿人,产值超过千亿。业内认为,随着各类电竞赛事如火如荼的开展,政府层面的积极推进和上市公司层面的相关布局,电竞产业或迎来爆发窗口。大唐电信600198旗下新华瑞德与国家体育总局签署合作协议,成为国家体育总局“移动电竞”项目的独家合作伙伴。浙报传媒600633正积极打造电竞赛事,拥有游戏直播明星平台战旗TV。

  智能网联汽车标准体系方案将出台 产业链爆发在即

  据媒体报道,目前工信部正组织起草智能网联汽车标准体系方案,修改完善以后将对外公开发布。华为、大唐等国内巨头力推的LTE-V,有望成为中国技术路线图标准。

  机构认为,车联网标准LTE-V预计在 2016下半年和 2017上半年分步冻结,2018年开始商用推广,这将为国内通信产业在车联网领域的发展带来重大机遇。随着窄带物联网标准NB-IoT、车联网标准LTE-V的制定,物联网正迎来快速发展机遇。未来LTE-V终端领域,每年新增市场空间将达到500亿元左右;在车联网服务市场,每年新增市场空间将达到2000亿元以上规模。多个关于智能网联汽车的重磅政策将于近期陆续出台,在LTE-V领域有深入布局的公司值得关注。高鸿股份000851已开发LTE-V车联网设备,并积极推动LTE-V标准的商用化,索菱股份002766收购三旗通信和英卡科技将实现“通讯设备-车载系统-车联网平台”全布局。

  【独家参考】

  长春高新有信心完成销售目标

  长春高新000661长效生长激素Ⅳ期临床进展正常,市场销售工作开展较顺利,公司表示可完成年初确定的销售目标。长效生长激素是公司重点培育的新增长点,目前公司正在建立专门推广队伍,下沉渠道,通过布局儿童医院收购儿科门诊探索独立渠道以促进公司生长激素的销售,预计长效生长激素今年销售有望翻番。同时,公司目前生长激素粉针、水针、长效高中低端梯队完善,去年生长激素占整体生长激素65%的市场份额,粉针剂主要竞争对手为安科生物(19%)和联合赛尔(13%),水针剂为独家品种。在竞争对手短期难以获批的情况下,公司该业务未来有望继续保持优势地位。

  上周逾200家机构扎堆调研两公司

  据统计,上周(8月6日-8月12日)共有36家公司获得机构调研。从具体上市公司来看,汇川技术人气最高,公司以电话会议方式迎来基金、券商、私募共128家机构共241位参会人员的密集调研。罗莱生活位列其后,公司共获得了80家机构近100位参会者的扎堆调研。

  汇川技术300124上半年公司积极开拓新能源物流车市场,目前已与多家企业达成合作,并完成产品配置公告;同时加大乘用车领域的研发投入,全新功能安全乘用车平台产品开发顺利进行,预计下半年汽车电子迎来放量。罗莱生活002293近年来积极布局家居生态圈,通过先后对内野毛巾、优集品、太火红鸟、影觅传媒进行了投资或达成投资意向,与家居垂直电商平台、智能家居平台、内容营销粉丝经济平台合作,同时与大朴网、迈迪加智能家居形成协同效应,表明公司深入家居业的发展,利用各种渠道、全方位发展家居品的布局和战略。

  【财经要闻】

  我国7月末外汇占款23.44万亿,连续第九个月下滑。

  统计局:工业生产增速阶段筑底走势未变。

  银监会向银行下发P2P资金存管指引,联合存管模式将不受监管认可。

  张家口、保定、廊坊三市钢铁产能将全部退出。

  国家级PPP示范项目申报火爆,总投资额破2万亿。

  中国首颗量子卫星准备就绪,本月中下旬择机发射。

  【公告淘金】

  精功科技002006中报净利同比增长526%,三季报预增876-973%。仙坛股份002746中报净利增长4.53%,三季报预增789%。

  美克家居600337拟12.14元/股定增募资16亿元,全部用于天津制造基地升级扩建项目,提升家具产能,并提高公司物流仓库智能化。经测算,项目达产将实现年净利润3.85亿元。控股股东拟认购金额2-6亿元。

  上海电气601727子公司拟1.74亿欧元收购德国TEC4 100%股权,实现间接全资控股BAW公司,从而进入了航空工业领域自动化制造装备和系统市场。

  美都能源600175拟参与收购德朗能动力49.60%股权,进入新能源电池领域,进一步夯实公司的能源业务主业。

  万方发展000638拟1500万美元投资美国ODG公司,与其在医疗应用及医学教育领域进行合作与布局。

  百利科技603959子公司签订8.5亿元洁净煤深加工项目工程总承包合同,占2015年营业收入的1.88倍。云投生态002200联合体中标13.2亿元PPP项目,公司2015年营业收入为8.43亿元。

  【资金风向】

  两市成交减少236亿 房地产获资金青睐

  上周五,沪深两市成交4267亿元,较上个交易日减少236亿元。资金流向方面,两市净流入资金298亿元;个股资金净流入1666家,净流出1008家。

  板块方面,房地产、非银金融、银行板块净流入位居前三,金额分别达84.42亿元、58.79亿元、58.04亿元。电子板块净流出8.25亿元居首。

  个股方面,万科A000002净流入资金16.19亿元居首位;净流出最多的是东旭光电000413,金额达6.44亿元。

  沪指上涨1.60% 机构买入九安医疗

  上周五,两市早盘维持窄幅震荡走势,午后在金融、地产股的带动下,一路向上拉升。截至收盘,沪指上涨1.60%报3050点,创业板指上涨0.97%报2123点。盘面上,个股普涨,房地产、银行、保险、次新股、证券、深港通等板块涨幅居前;仅石墨烯微幅下跌。龙虎榜上,12只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是九安医疗、荣盛发展、苏交科,机构资金流入净额分别是1.51亿元、0.26亿元、0.15亿元。九安医疗002432主要从事家用医疗健康电子产品生产,是国内唯一提供移动医疗硬件设备的上市公司,受益于医药工业“十三五”的出台。

  【一周回顾】

  上周,沪指震荡攀升,牢牢守住3000点。深市各指数明显弱于沪市,特别是创业板指数远远落后于主板。截止周五收盘,沪指周涨2.48%报3050.67点,创业板指上涨0.70%报2123.84点。从盘面上看,市场整体表现偏暖,金融、地产权重股表现较为活跃,题材股走势偏弱,热点缺乏持续性。从资金流向看,两市资金仍为净流出,市场还是以存量资金博弈为主。

  8月7日,云海金属002182新能源汽车方面的发展情况被机构关注重点,其3日最大涨幅达8.71%。

  8月10日,太赫兹技术或攻破癌症难治大门,概念股大恒科技600288次日涨停。

  8月11日,电容型镍氢电池获重大突破,时代万恒600241次日涨停,鹏辉能源300438次日大涨9.13%。

上证早知道20160815

  【今日导读】

  7月乘用车产销量大增 后续增速有望保持强劲

  神舟十一号飞船运抵发射场 载人航天加速推进

  创业软件收购IT运维服务商 美克家居加码主业

  宝鹰股份牵手恒大人寿 精功科技仙坛股份预增

  【上证聚焦】

  7月乘用车产销量大增 后续增速有望保持强劲

  12日中汽协召开信息发布会,协会秘书长助理陈士华表示,7月乘用车产销同比增长31.8%和26.3%,中国品牌乘用车市场份额高于同期,商用车产销量同比继续保持增长。在购置税减半、SUV市场需求快速增长等因素推动下,汽车产销增速维持稳步增长。

  点评:中金公司研报称,今年购车需求增量主要来自一线城市的换车需求,以及中部和西南省份的首次购车需求。高华证券预计,8、9月增速可能保持强劲,得益于比较基数较低以及去年9月底宣布的刺激政策(1.6升及以下排量乘用车购置税下调5%)带来的需求。公司方面,上汽集团600104、长安汽车000625和长城汽车601633被多家主流券商给予买入评级。

  【上证精选】

  证监会新闻发言人12日表示,“深港通”今年将择机开通。

  7月份人民币贷款增加4636亿元显著低于市场预期,贷款增长主要体现在居民购房按揭贷款。

  7月份投资、消费、工业增加值等经济指标同比增速均较6月回落,分析人士认为财政政策有必要进一步加码。

  中国核电投资控股的海南核电2号机组12日具备商业运行条件,成为我国最南部的核电站。

  12日龙虎榜显示万科A获安信证券广州猎德大道营业部净买入6.82亿元,该营业部此前还曾在4日净买入4.39亿元。

  贵阳银行发布上市公告书,将于16日上市。

  【产业观察】

  神舟十一号飞船运抵发射场 载人航天加速推进

  据中国载人航天工程办公室透露,神舟十一号载人飞船已于13日运抵酒泉卫星发射中心,开展发射场区总装和测试工作,计划10月中旬实施发射。在轨飞行期间,航天员将开展航天医学、空间科学实验和空间应用技术、在轨维修技术、空间站技术试验以及科普活动。

  点评:载人航天是我国航天军工技术的集中体现,空天资源已成为各国争夺的焦点。今年我国设立了“中国航天日”,一系列航天计划的加速推进也体现出国家对航天发展的高度重视。我国航天装备主要由航天科技集团和航天科工集团研制,广发证券研报看好中国卫星600118、航天机电600151、航天电子600879等航天器制造的“国家队”。

  据央视新闻14日报道,我国首颗量子科学实验卫星的发射前准备工作已经基本完成,将于本月中下旬择机发射,成为酒泉卫星发射中心执行的第76次发射任务。

  旅游业消费投资两旺 大众旅游新时代加速到来

  据新华社报道,今年上半年,我国旅游经济平稳运行,国内旅游消费和投资两旺,入境旅游走出萧条,实现六个季度连续增长。国家旅游局近日宣布,2016年,我国将建设约500个自驾车房车营地,带动投资约350亿元。根据调查,今年三季度居民整体出游意愿为83.02%,较二季度有所增长。

  点评:国家旅游局相关负责人表示,旅游业正成为拉动经济增长、带动转型升级、实现创业创新的“强劲引擎”。近年来,产业政策效应逐步显现,一个“大众旅游”新时代正加速走来。上市公司中,机构认为中国国旅601888有望中标首都机场免税业务,将增厚业绩;中青旅600138受益乌镇客流稳定增长,古北水镇客流迎来爆发。

  【公告解读】

  创业软件逾12亿元收购IT运维服务商

  创业软件300451拟作价12.38亿元,通过定增及付现方式收购IT运维服务商博泰服务100%股权,同时向公司实控人葛航、博泰服务实控人周建新定增募集配套资金8190万元。上述定增发行价均为39.37元每股。

  据业绩承诺,博泰服务2016至2018年度扣非净利润分别应达8650万元、9950万元、1.14亿元,承诺期内净利润合计应不低于3亿元。与之比对,创业软件去年净利润为4968万元。博泰服务主要提供金融信息技术及金融业务流程外包服务,本次收购有助于创业软件将业务范围由医疗卫生信息化扩展到金融领域的IT服务。

  美克家居拟定增募资16亿元加码主业

  美克家居600337拟以12.14元每股为发行底价,向包括公司控股股东美克集团在内的特定对象定增1.32亿股,募资约16亿元,用于“美克家居天津制造基地升级扩建项目”。其中,美克集团认购金额不低于2亿元且不超6亿元。

  美克家居上述募投项目预计总投资额为18.5亿元,建设周期为三年。经测算,项目达产后年均可实现销售收入26.31亿元、净利润3.85亿元。

  宝鹰股份与恒大人寿战略合作

  宝鹰股份002047与恒大人寿保险有限公司签署了战略合作协议,双方将各自利用自身及其股东等相关方的信息优势、渠道优势和资源优势,开展全方位的合作。

  点评:公司主营装修装饰,恒大地产为公司第一大客户。恒大人寿现为公司股东,并正在参与公司非公开发行股票事项。

  美都能源拟切入锂电池领域

  美都能源600175子公司美都墨烯拟出资1亿元合资设立美都动力,并由后者以3.968亿元收购德朗能动力49.6%股权,成为其单一第一大股东。德朗能动力主要产品为锂离子动力电池,截至今年6月30日的净资产为2.12亿元,今年上半年实现营收3.85亿元,净利润854万元。通过本次交易,美都能源将引入新能源电池业务,推进“传统能源+新能源”的既有战略。

  云投生态百利科技签大单

  云投生态002200联合体被确定为“遂宁市河东新区海绵城市建设仁里古镇PPP项目”的第一中标候选人,该项目总投资额为13.2亿元,将对公司2016年及未来业绩产生积极影响。

  百利科技603959全资子公司武汉炼化工程设计有限公司获签新疆元昊新能源有限公司洁净煤深加工项目工程总承包合同,合同金额8.5亿元。公司2015年总营收为4.5亿元。

  【财报快递】

  精功科技仙坛股份前三季大幅预增

  精功科技002006半年报业绩增长5倍,前三季预增约9倍。

  仙坛股份002746半年报业绩增长788%,前三季预增约8倍。

  正邦科技002157半年报实现净利超6亿元大幅扭亏,前三季预增约4倍,董事会通过10转20股的中期分配预案。

  【一周回顾】

  蓝筹行情进一步强化

  上周沪指上涨2.48%,深成指上涨1.8%,创业板上涨0.7%,“沪强深弱”、“抓大放小”的格局得到了进一步的强化。从目前的形势来看,这一市场风格一时间难有逆转的迹象。

  首先是消息面上的支撑。上周,新华保险601336公告获复星系首次举牌。11日新华保险601336A股一度冲击涨停,进而带动了整个保险板块。另一方面,深港通启动渐行渐近,这对券商以及深市蓝筹又是一剂强心剂。反观创业板,金刚玻璃30009310日晚间公告重组被否,次日股价一字跌停。这对一大批寄希望于通过资本运作规避借壳,从而实现“乌鸡变凤凰”的中小市值个股来说,又是一次打击。

  其次,资金的流向也进一步支持蓝筹股行情。网下打新的高收益率正吸引高净值个人投资者持续入场。为了得到“门票”,投资者必须配置两市合计2000万元市值,估值合理、走势抗跌的绩优蓝筹股自然成为首选。此外,12日中国10年期国债收益率创2006年以来最低水平。相比之下,部分蓝筹股的股息率更具吸引力,也有望受到长线资金配置。

  针对当下的市场环境,资讯有意强化了对宏观信息、国资改革、涨价题材的策划和报道,力求在蓝筹股和传统行业里面做出新文章。后续我们仍将坚持这一思路,并时刻留意新兴产业的局部性机会,希望能够助投资者把握现阶段行情。

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