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6月27日三大报内参(早知道)

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时报早知道20160627

【今日导读】

  脱欧落地之后风险释放 市场面临方向选择

  中石大脱氢技术填补国内空白 油气脱氢概念股引关注

  宝钢集团与武钢集团重组 央企整合进入加速阶段

  汉钟精机(002158)涡旋压缩机即将小批量生产

  【主编视角】

  脱欧落地之后风险释放 市场面临方向选择

  上周五英国脱欧事件引起全球震荡,A股仅仅短暂杀跌后即收复大部分跌幅,收盘仅下跌1.3%,走势明显强于外盘。可见,市场认为脱欧事件对中国直接影响并不大,后市A股或仍将按自身规律运行,走出独立行情。

  未来英国脱欧可能引发连锁反应,英国内部的苏格兰、北爱尔兰可能举行再次公投,法国、荷兰等国已经有提出举行脱欧公投,欧盟或有分崩离析的风险,外汇市场震荡加剧。对国内影响来说,有机构认为,英国脱欧将导致欧元相对地位下降,人民币国际化可能有机遇。此外,美联储加息进程或延缓,有利于市场稳定。短期来看,近期沪指震荡区间逐步收窄,目前又逼近2800左右的平台支撑,市场即将面临方向性选择。

  【投资聚焦】

  中石大脱氢技术填补国内空白 油气脱氢概念股引关注

  据媒体报道,中国石油大学(华东)重质油国家重点实验室自主研发的新型丙烷/丁烷脱氢(ADHO)技术,日前工业化试验取得成功。烷烃的单程转化率、烯烃的收率和选择性与国内引进较多的俄罗斯Snamprogetti技术相当,填补了国内该技术领域的空白。

  开发环保型非贵金属催化剂,一直是丙烷/丁烷脱氢的一个技术难题。该实验室开发出无毒无腐蚀性的非贵金属氧化物催化剂,并为之配套开发了高效循环流化床反应器,成功实现脱氢反应、催化剂烧焦再生连续进行。业内认为,液化油气主要由丙烷、正丁烷和异丁烷组成,将烷烃脱氢制成烯烃,不但可提高其附加值,还可副产附加值更高的氢气,提高油气资源综合利用水平。A股公司中,海越股份(600387)有年产60万吨丙烷脱氢装置,卫星石化(002648)年产45万吨丙烷脱氢制丙烯。

  宝钢集团与武钢集团重组 央企整合进入加速阶段

  6月26日晚间,宝钢股份、武钢股份双双发布停牌公告,其分别接到控股股东宝钢集团、武钢集团通知称,宝钢集团与武钢集团正在筹划战略重组事宜,重组方案尚未确定,方案确定后尚需获得有关主管部门批准。

  此前有媒体报道,国资委制定的《推动中央企业结构调整与重组指导意见》有望在近期出台。在此基础上,下一步将加快落实中央企业兼并重组试点,推动中央企业通过试点的方式探索央企重组整合的有效模式。宝钢与武钢重组传闻已久,如今整合走向落地,或预示着央企整合进入加速阶段。可关注有整合预期的一汽夏利(000927)、东风汽车(600006)等。

  【独家参考】

  汉钟精机(002158)涡旋压缩机即将小批量生产

  汉钟精机(002158)的新产品涡旋压缩机目前进展顺利,预计将于下半年开始小批量生产,明年有望逐渐量产。涡旋压缩机是压缩机技术制高点,90%以上的市场份额被以谷轮为首的外资厂商占据,同时该产品的市场空间是公司传统业务螺杆压缩机市场空间的数倍,发展空间巨大。随着产品的成功上市,公司将成为国内为数不多的涡旋压缩机生产厂商,有望实现产品进口替代。

  此外,公司接单情况目前逐渐好转,相对大机型接单也在增多,实际出货情况已有较明显的复苏现象,公司表示今年销售业绩趋势向好。

  上周机构调研逾90家公司 重点关注两行业

  上周(6月18日-6月24日)共有92家公司获得机构调研。从行业分布上看,被调研公司主要集中在工业机械、电子元件等行业。在工业机械行业中,双环传动(002472)RV减速器的发展情况成为机构关注的重点。公司表示,RV减速器目前已取得较大发展,已完成了主流市场上常用的14个型号产品的定型定标,现处于小规模量产阶段。同时募集资金到位后,公司采购的批量化生产线设备正在陆续到位,争取明年实现规模化的量产。电子元件行业中,机构主要调研了全志科技(600458)在产品、项目进展等方面的情况。公司表示在人工智能领域具有长期的技术积累。此外,在机器视觉算法方面,公司目前已经掌握了距离识别、图形识别等多种算法并推向市场。

  【财经要闻】

  习近平出席《中俄睦邻友好合作条约》签署15周年纪念大会并发表重要讲话。

  国务院办公厅印发《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》。

  国家能源局编制《“互联网+”智慧能源试点示范项目实施方案》,明确建设试点示范工程项目的路线图和时间表。

  不动产统一登记年底前将在基层全面落地。

  钜盛华及前海人寿提议开股东大会罢免万科王石等董事。

  【公告淘金】

  新澳股份(603889)拟11.07元/股定增募资9亿元,用于30,000锭紧密纺高档生态纺织项目、年产15,000吨生态毛染整搬迁建设项目以及欧洲技术、开发和销售中心项目。两生产项目预计达产后将分别实现年净利1.66亿元、0.58亿元。

  高新兴(300098)拟1.48亿元受让中兴通讯持有的中兴智联84.86%股权。中兴智联主要产品覆盖汽车电子标识、ETC、多义性路径识别三个细分市场,此次受让将为公司布局智能交通电子车牌业务抢占先机。

  胜利精密(002426)子公司富强科技与德国库卡机器人签署了战略合作备忘录,拟就KUKA工业机器人在3C、汽车、医疗、新能源等行业的使用推广进行合作。

  神雾环保(300156)子公司签订39亿PE项目合同,是公司2015年营业收入的3.2倍。

?????? 云投生态(002200)及子公司连续中标云南昭通市省耕山水置业公司多个施工项目,中标金额合计3.55亿元,占公司2015年营业收入的42%。

  *ST中发(600520)获新晋实控人累计增持461万股,占总股本的2.91%;增持后其持股比例增至20%。日前紫光集团二度举牌,持股比例10%。

  天邦股份(002124)上调中期业绩,预计净利逾2亿元,上年同期为亏损2120万元。

  怡球资源(601388)拟10转19送9股。

  【资金风向】

  两市成交增加377亿 国防军工获资金青睐

  上周五,沪深两市成交6469亿元,较上个交易日增加1232亿元。资金流向方面,两市净流出资金534亿元;个股资金净流入411家,净流出2168家。

  板块方面,当日28个申万一级行业全部录得净流入。净流出前三为化工、电子、机械设备,金额分别达48.49亿元、45.30亿元、39.59亿元。休闲服务、有色金属等净流出相对较少。

  个股方面,紫金矿业(601899)净流入资金4.47亿元居首位;净流出最多的是招商银行(600036),金额达5.88亿元。

  沪指宽幅震荡跌1.3% 资金买入安控科技(300370)

  上周五,受英国公投脱欧影响,沪指午后开盘直线下挫,逼近2800点,此后大盘迅速反弹,跌幅收窄。截至收盘,沪指下跌1.3%报2854点,创业板指下跌0.47%报2127点。盘面上,黄金、集成电路、在线旅游等板块涨幅居前;草甘膦、养殖业、航运等板块跌幅居前。龙虎榜上,30只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是山东黄金(600547)、安控科技(300370)、恒康医疗(002219)机构资金流入净额分别是1.58亿元、1.07亿元、1.02亿元。安控科技(300370)是国内RTU龙头,布局互联网+油田物联网领域。

  【一周回顾】

  上周前几个交易日,沪深两市延续前期走势,沪指在2900点左右窄幅震荡。周五英国脱欧消息落地,全球股市普跌,A股相对抗跌。截至周五收盘,沪指周跌1.07%报2854点;创业板指微涨0.21%报2127点。成交量方面,上周再度净流出1281亿元,各行业全线净流出。题材股方面,除次新股之外,物联网概念相关迎来大爆发。

  6月19日,“盐浴”打破锂电续航瓶颈,新宙邦(300037)2日最大涨幅7.36%。

  6月20日,独家获悉国脉科技(002093)定增发行工作加快推进,其3日最大涨幅达11.24%。

  6月21日,动力煤涨价或超预期,盘江股份(600395)2日最大涨幅达8.23%;独家参考推荐的东诚药业(002675)、蓝思科技(300433)2日最大涨幅分别达8.51%、9.11%。

中证投资参考20160627

  【今日导读】

  私募认为市场大概率维持震荡格局

  眼下债券投资两条路:加仓或持有

  林业物联网获政策提振开启新时代

  脱欧后全球局势复杂军工或将崛起

  三维度挖掘消除同业竞争投资价值

  【机构观澜】

  私募:市场大概率维持震荡格局

  英国退欧“靴子落地”,全球市场拉响警报,以黄金为首的避险资产上涨、多个国家地区股市大跌、国债利率创新低,日经期货暴跌1000点触发熔断,避险情绪突增。北京地区某知名股票型私募认为,退欧事件短期对市场风险偏好必然造成负面冲击,或将产生一定波动,市场大概率维持震荡格局。但也不必过度悲观。一方面,汇市波动带来的人民币贬值压力已在近期有序贬值中部分对冲,离、在岸价差并没有显著拉大。另一方面,英国退欧也将制约美联储的加息进程,进一步降低加息预期,并可能促使更多央行出手安抚市场。预计近期各国央行可能陆续推出降准降息等宽松政策,国内市场也存在降准的预期,以对冲各国货币贬值后带来的人民币升值压力。

  操作上,保持谨慎,规避短期波动风险。同时,市场波动加剧或将出现更加积极的建仓时机,策略上可积极把握市场超跌后的建仓机会,把握结构性行情中高景气的成长性行业。

  【另辟蹊径】

  眼下债券投资两条路:加仓或持有

  端午节后,债市上演牛回头,中长债全面上涨,收益率曲线平坦化下行,10年国债下行12bp至2.88%。近期上涨主要受避险情绪推动,同时5月宏观数据结构性恶化,6月资金面总体维持均衡,也提振了债市乐观情绪。目前看,长债利率降幅已接近1月初行情,是最近半年最明显的一波上涨,但鉴于英国脱欧公投结果,短期涨势还没结束,对三季度行情可进一步乐观。

  虽然利率下行已对英国脱欧公投的影响有所反映,但市场此前普遍低估了脱欧风险,因此随着海内外市场避险情绪继续发酵,债市收益率可能呈现一段快速下行的走势。展望三季度,很可能是各正面因素配合较好的一段时间,有利于债券继续演绎牛市行情:首先,目前资金面总体均衡,平稳跨季基本无忧,为应对海内外市场风险,中短期内央行流动性释放力度可能加大,短端利率在跨季后有望迎来明显下行,为中长端利率腾挪出空间;其次,通胀或延续回落势头,整体社会融资面临继续下降风险,经济短期下行压力将继续显现,基本面预期将继续修正,构成长债利率向下的有力支持;第三,信用扩张再度放缓,将重新加重全社会资产荒的格局,债券仍是配置压力释放的主要出路;第四,在主要经济体对货币政策放松上重新形成一致的情况下,人民币贬值预期和压力将减轻,海外投资者正再次显现出对中国债券的购买欲望;第五,综合对海内外经济与货币政策走向的判断看,国内货币政策重新趋于宽松的可能性上升。

  综上所述,短期利率下行过程很可能还没结束,对债市乐观的投资者可以继续加仓,尤其是中长期利率债和高等级信用债,适当延长组合久期,对中等资质信用债可在精细择券基础上进行配置;相对谨慎的,若不愿加仓,也可持有,因为放眼大类资产,眼下债券面临的风险有限,机会犹存。

  【热点聚焦】

  脱欧后全球局势复杂 军工或具避险价值

  英国公投脱欧以后,不仅引发全球经济问题,对全球政治形势也产生重大影响。俄罗斯总统普京访华,中俄共同发布关于加强全球战略稳定的联合声明,表明了对全球局势的担忧。欧盟在经过英国退出以后,由于法国国内频繁罢工,政局不稳,因而欧盟必将面临极大挫折并难以避免欧洲内部的分裂态势,这将极大改变全球目前的政治均衡格局。

  从我国周边看,围绕南海航行自由问题,美国不断加强在南海的兵力部署,同时在外交领域联合南海周边国家,共同截堵中国。针对朝鲜核问题,美国步步紧逼欲部署萨德系统,意图在家门口对我国导弹系统进行严密监测。近期,运20列装,以及25日晚我国发射长征七号运载火箭,其采用全新液体燃料,亦是向国际社会发出我国装备进一步提升的信号。

  国际上,索罗斯甚至发出第三次世界大战的警告,其言论亦非空穴来风,反映了复杂国际局势下可能的激烈冲突的走向。建议紧密关注全球不稳态势及我国国防形势,在当前格局下,配置军工也是较好的避险手段。建议关注军工B(150182)、四创电子(600990)等。

  【产业观察】

  无线充电规模化量产临界或到来

  近期持续推荐无线充电行业创新带来的机会,如6月15日“无线充电需求将爆发多家公司布局”;6月22日“电动汽车无线充电商用步伐或加快”,重点推荐硕贝德(300322)、横店东磁(002056)等表现出色。无线充电作为未来重要的消费电子潮流,近几年将呈现技术成果加快转换、产品规模化量产稳步推出的趋势,智能手机、新能源汽车等领域或重点推进。此外,无线充电相关产品和行业标准的出现将驱动产业的应用,比如电动车无线充电方面,2016年5月,国际自动机工程师学会发布了混插式和全电动汽车无线充电技术行业标准,这是电动汽车无线充电第一个行业标准;特斯拉汽车发布声明称,从今年4月开始,其无线充电装置“免插充电系统”开始发售。多种迹象表明,无线充电行业的历史性拐点或将到来,产业爆发临界已现,继续推荐弹性较大的硕贝德(300322)和软磁材料重要供应商横店东磁(002056)。

  【行业动态】

  林业物联网获政策提振 开启行业新时代

  近日,国家林业局印发《关于推进中国林业物联网发展的指导意见》。《指导意见》提出要推进物联网技术与林业核心业务高度融合,实现林业资源监管、营造林管理、林业灾害监测、林业生态监测、林业产业、林产品质量安全监管物联网应用等6大主要任务,明确了林业物联网发展的保障措施。

  点评:国家林业局上述意见的发布为中国林业物联网建设勾划了发展蓝图,预计未来林业物联网建设力度将加大。本周物联网炒作升温,作为近期有政策支持的细分板块林业物联网,很有可能得到市场资金青睐。相关林业物联网上市公司主要有:福建金森(002679)林业股份项目入国家首批物联网专项计划;吉林森工(600189)森林资源安全监管与服务首批国家物联网应用示范工程建设项目等。

  【信息追踪】

  月底密集事件催化 智能制造迎风口

  本周末,夏季达沃斯论坛在天津举行,本届年会主题为“第四次工业革命-转型的力量”,预计将有来自全球90多个国家和地区的超过1500位各界领军者参会。27日上午,李克强将出席论坛开幕式并发表特别致辞。近期机器人相关事件刺激因素较多,如第三届世界机器人及智能装备产业大会暨博览会、第十一届中国(深圳)机器视觉展览会暨机器视觉技术及工业应用研讨会也将6月底7月初举行,上述事件均对智能制造领域存在一定正面刺激因素。

  从宏观政策角度看,2016年是“中国制造2025”战略实施头年,我国工业处于由大转强、转型升级的关键阶段,作为国家战略级别的任务和工程,智能制造相关的政策扶持或利好消息将不断出现。另外,制造业转型升级仍为我国十三五重要任务,工厂智能化改造行业景气向上。业内判断,行业未来3-5年复合年均增长率在30%以上。

  综上,建议关注智能制造领域的主题性投资机会,相关概念股如三丰智能(300276)、佳士科技(300193)、锐奇股份(300126)可适当关注。

  【中证视点】

  三维度挖掘消除同业竞争投资价值

  近期,一汽轿车和一汽夏利推迟消除同业竞争承诺的事件持续发酵。对于消除同业竞争的投资价值挖掘,需要区分国企集团“行政命令式”的承诺以及为实现业务协同、避免内部竞争的较为市场化的案例。统计数据显示,目前除了国企集团由于历史原因等形成的上市公司平台之间的同业竞争外,并购重组、资产借壳等形成的同业竞争关系相对有更为迫切的消除动力,同样相关公司的履约情况也相对较好。

  在介入时段的选择上,消除同业竞争是一个相对长时间的过程,是相关公司的中长期预期。一般而言,并购重组、资产借壳等案例中,同业竞争的消除在承诺期的前半段居多,而国企等涉及重大资产的动作,则往往推进相对缓慢,甚至屡屡爽约。

  建议关注:1)并购重组、借壳等案例中的消除同业竞争,如此前新洋丰等案例中,作为并购重组的承诺条件,无论从监管层面还是市场层面,同业竞争关系解决相对有动力;2)关注承诺异动公司,近期除了一汽系公司外,泸天化(000912)、美利纸业(000815)等公司公告因宏观环境等变化而导致相关承诺发生变化,而国睿科技(600562)则提出拟豁免实际控制人中国电科的相关承诺,明确自己资本运作的方向;3)关注国企改革中同业竞争的消除,特别是一些国企改革试点性质的国企集团,当前“国药系”资产整合剑指解决同业竞争与关联交易。

上证决策参考20160627

  【本期导读】

  社群经济崛起或重塑零售生态

  专项基金助力重庆供给侧改革

  险资少量布局热门板块滞涨股

  智能制造拉动激光业快速发展

  【主编观点】

  社群经济崛起或重塑零售生态

  统计显示,今年以来已有超30家上市公司公告或透露涉及包括粉丝运营在内的社群经济相关业务,且主要集中在文化传媒、游戏电竞及服饰纺织三大领域。这显示出,社群作为企业触及消费者的有效工具,已渐获产业资本认同。更为重要的是,社群经济具有的缩短传播链、降低无效市场投入等优势,为相关公司提供了重塑零售生态的潜在可能。

  随着Facebook、微信等社群媒体平台的持续走红,社群已成为改变商业与消费者行为、企业触及消费者的有效工具。社群经济作为互联网人口红利释放跃过粗放期进入平缓期的产物,通过对人群的画像将广告、商品乃至服务精准推送给目标客户,大大缩短了传播路径,极大地降低了无效市场投入。近期大热的网红、直播等新业态均属社群经济的表现形式,社群中的意见领袖和社交关系链起着重要作用。

  综合境内外社群经济的发展情况来看,其变现模式主要是广告、电商和粉丝打赏。机构预计电商变现有望占到50%以上份额,这意味着,社群经济蓬勃发展的背后逻辑是零售供应链重塑,社会资本对五花八门的网红的大规模投资,最终目的在于建立包括基于社交电商的柔性供应链在内的行业竞争门槛。也正是基于此,创新工场、真格基金、光线传媒、达晨创投、IDG等机构才纷纷参与网红经纪公司的融资。

  来自包括公告在内的信息显示,索菲亚(002572)计划募资不超过11亿元,投向索菲亚家居数字化生态系统(互联网+)平台升级项目、信息系统升级改造等项目,意在使消费者获得更高效率、更低成本的专业化定制服务;柏堡龙也拟定增募集9.9亿元,涉及项目包括衣全球设计时尚共享云平台等项目,与网红经纪人公司的合作,进行全方位、有效的营销宣传。而富春通信(300299)、华斯股份(002494)等上市公司则直接收购或入股社群及粉丝经济运营标的,富春通信(300299)入股15%的深圳微星星科技有限公司专注于明星IP领域;华斯股份(002494)入股微卖,将产品对接微博大V同时提供供应链以及大数据服务,实现在主业裘皮行业和微卖周边双主线发展。此外,文化传媒、游戏直播类上市公司也开始横向拓展,利用自身的品牌效应追求IP的泛娱乐化发展。据了解,除光线传媒(300251)入股杭州缇苏外,华谊兄弟(300027)、华策影视(300133)、宋城演艺(300144)也都有类似动作。

  【热点调查】

  专项基金助力重庆供给侧改革

  近日以长江经济带供给侧改革为主题,赴重庆实地调研,了解今年2月重庆在全国率先出台相关推进工作方案后,在供给侧结构性改革方面的最新进展。

  “1+4+x”工作体系

  重庆建立了“1+4+x”的市级供给侧结构性改革工作体系,即通过1个总体方案,4个专项方案,x个任务清单确保改革成效。4个专项方案中,国企改革实施方案、商品房去库存专项方案已经出台,去产能专项方案和金融去杠杆风险专项方案即将出台。16张工作清单涉及97项重点任务正有序推进中。

  专项改革基金规模800亿

  重庆市政府国资运营平台渝富集团正酝酿成立供给侧改革基金,预计年内落地。该基金总规模约800亿,将根据支持内容不同设2至3个专项基金,如以去产能为主题的并购重组基金,以去库存为主题的地产结构调整基金等,带动社会资本广泛参与供给侧结构性改革。此外,备受关注的中新互联互通投资基金管理有限公司将在6月底完成工商注册,由渝富集团、平安集团、启迪新程、优欧弼投资等四家单位共同出资1亿元设立。基金管理公司将发起设立中新互联互通基金,规模1000亿元,首批投资项目预计年内落地。

  国有企业肩负改革主力重任

  根据方案,重庆将在2016年到2018年间,去除市属国有僵尸企业和空壳公司350家左右,总资产约300亿元。不少国企都身肩重任,如重钢集团调减船板生产能力200万吨。此外,在国资运营平台渝富集团主导下,不少企业将实施重组整合。根据要求,营业收入和利润占集团总收入和总利润比重均在5%以下的房地产企业,将实施重组整合,目前已有32家左右房地产企业启动整合。

  【数据参谋】

  流动性年中关口有望安度

  作为6月最后一周,未来一周全周公开市场逆回购到期量达6600亿元,为过去一周两倍余。实际上资金面小幅趋紧现状已有提前反映,R007加权平均利率创近2个月新高便是佐证。来自银行间市场的最新调查显示,在英国意外脱欧、月度缴税和宏观审慎评估(MPA)考核的背景下,预计央行将综合运用多种货币政策工具,加大资金投放力度进行对冲,资金面安度年中关口是大概率事件。

  【机构动向】

  险资少量布局热门板块滞涨股

  受访的保险机构投资经理表示,英国脱欧对中国影响可能不大,但其对全球金融资本市场的影响有待观察,加之万科复牌在即可能会对指数和相关板块造成一定冲击,目前持“态度乐观、实操略保守”策略,总体上控制仓位耐心等时机,少量布局热点板块中的滞涨个股及白马股的中报行情。

  【产业观察】

  智能制造拉动激光产业快速发展

  第十三届中国国际机床工具展览会于6月22日至26日召开。在此次展会上,对激光产业情况进行了调研。业内人士认为,随着智能制造的大力推进,激光行业将迎来黄金十年。一方面,激光设备具有更高功率、更高自动化程度、更精细加工等特点,可以不断挖掘高端市场;另一方面,在电梯等新领域,切割顶盖、尾板等新应用不断被开发。数据显示,2015年,机床行业收入同比跌幅8%,但激光产业仍有两位数增长。

  华工科技(000988)去年以来从激光设备销售,向提供激光智能联接整体解决方案转型。通过创新商业模式,公司加快市场开拓,目前订单充足,能满足未来两个月的生产。由于公司激光加工系列成套设备等产品销售收入同比有较大幅度增长,公司今年一季度业绩同比增55.1%。

  大族激光(002008)是国内最大的激光信息标记设备制造企业。公司参展人士告诉,今年业务形势向好,接单情况好于去年。公司近年来大举拓展高端应用市场,如航空、军工领域,同时在工业机器人产业进行布局。

  【信息雷达】

  益盛药业(002566)人参业务有望逐渐步入收获期

  随着人参全产业链打造日趋成熟,益盛药业(002566)未来有望逐渐步入收获期。目前,公司主打产品人参饮片加工项目的土建工程主体已封顶,有望在今年9月份投入使用。作为人参全产业链源头,公司的非林地6年人参将在明后年进入收获期。公司人参种植面积现为6000多亩,未来计划以每年2000亩速度增加。

  此外,随着前端项目顺利进行,益盛药业(002566)积极搭建营销网络,与专业销售团队共同设立子公司益盛汉参,主要销售“益盛”、“益盛汉参”、“汉参”品牌下的各类制品。2007年以来,益盛药业(002566)开始打造人参全产业链,目前已建立了种植、加工、药品生产、保健品、食品、化妆品等六大板块。

  【编者感言】

  黑天鹅起飞与靴子落地

  英国与欧盟的“离婚”大战,无疑是最受瞩目的周末话题。在全世界目光的注视下,英国公投给出最终答案——“脱”,这一结局令境内外资本圈颇感意外,且难免引发全球投资者对欧盟稳定性的担忧,大家会担忧这一次扇动翅膀或不是蝴蝶,而是黑天鹅。

  在全球一体化的今天,英国脱欧对于中国经济的影响毋庸置疑,为此A股难以独善其身,但目前来看影响有限,来自外媒的评论认为,英国脱欧和美联储加息有较为密切的关联性,英国脱欧这一记重拳,或令美联储放弃年内加息的想法,甚至触发新一轮紧急宽松政策。相比之下,美联储加息对A股的影响更为直接。24日大盘也以一个V型反转表明,市场似乎更愿意将英国脱欧解读为近期最后一个不确定性因素如脱下的靴子般落地了。

  应该承认,欧盟作为中国第二大出口市场,其稳定与否对国内贸易影响是无疑的,究竟如何有待进一步观察。但眼下更应关注的或是内在因素,如供给侧改革在去产能方面的成效、创新驱动政策落地情况等。这也是我们在近期产品中对煤炭、新能源车产业链、半导体等行业景气度水平持续调研的原因之一。上半年的成绩单即将公布,无论是宏观经济数据还是上市公司报表,其对于A股的影响都更为直接,值得我们共同关注。

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