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5月30日三大报内参(早知道)

未分类 金印 2759℃ 已收录 0评论


上证决策参考
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??????   ·本期导读·
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??????   从资本逃离的新兴领域寻找“深耕者”
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??????   未来人民币兑美元仍将保持双向波动
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??????   基因测序 成果显著 产业投资风生水起
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??????   受益税收优惠 山鹰纸业(600567)业绩有望提升
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??????   ·主编观点·
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??????   从资本逃离的新兴领域寻找“深耕者”
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??????   一直以来,A股投资者将社会资本涌向某行业,视为该行业兴旺发展的风向标,并以此决定自身操作行止。但实际上,有为数不少的历史事实证明,当社会资本过于扎堆某些行业时,投资者更应关注其中风险,不妨反其道而行之,从资本大量逃离的行业中,寻找受惠于行业再次集中的“深耕者”。
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??????   近阶段,互联网巨头和社会资本纷纷涌入移动直播、网红电商、VR 虚拟现实 等领域,这些行业也被赋予了极具价值的风口形象,受到场内资金的轮番炒作。风光的背后,投资者应该看到的是:这些热门领域的创业企业数量正呈几何级增长,如移动直播APP的数量已超200家。在此情形下,一方面用户眼球被分散,单个企业曝光率逐步下降;另一方面包括主播、内容等优质IP资源的价格被迅速炒高,平台的利润空间被挤压,整个细分行业迅速从有健康利润率的蓝海,向需要大额资本砸出主流平台的红海过渡。
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??????   实际上,上述资本的“饕餮盛宴”已在此前互联网团购 市场的“千团大战”、专车大战以及更早的光伏 、LED 中屡屡上演。风光一时无两后的现状是,2011年高峰期的5100家互联网团购网站绝大多数关门大吉,存活下来的只有美团点评、百度糯米两个玩家,占据市场超90%份额;而专车行业目前也仅剩少数几个依靠大额资本砸钱维持生存的公司。
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??????   有趣的是,资本纷纷撤离的行业,在经历了痛苦的调整后,却因行业集中度再度提升,倒又重回有健康利润的行业,并从中涌现出市场表现不凡的好公司。2012、2013年,盛大、红杉资本、IDG分别将持续亏损的网吧计费软件服务 商吉胜科技、新浩艺出售给顺网科技(300113),使得网吧软件行业集中度高度提升,并成就了顺网科技(300113)这一网吧软件龙头,后者在2015年业绩翻倍增长,并在市场剧烈调整期间有优异表现。
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??????   由此可见,当前不振的市场带来的新兴产业 “虚火”下降,从较长的周期来看不一定是坏事。对于新兴产业而言,其本身的成长性以及其对国内经济结构调整的核心引领作用,无可否认,但这不意味其发展轨迹一定是线性向上,更多应是螺旋上升的。从这个角度来说,眼下就是投资者从那些资本正在远离、资本布局和关注度较低、业内企业纷纷抛弃主业的领域,挑选有意深耕主业并有望成为下一个“顺网科技(300113)”的好时机。
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??????   ·权威声音·
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??????   未来人民币兑美元仍将保持双向波动
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??????   27日美联储主席耶伦在哈佛演讲时称“如果经济数据改善,未来数月加息很可能是合适的”,该言论提升了6、7月美联储加息预期。为此资讯特专访了央行金研所负责人。
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??????   该负责人表示,美联储加息确会引发包括人民币在内的其他货币走势波动,但相比之下,人民币汇率所受影响较小,原因一是美元流动性不足,美元指数不会出现趋势性走强,而是短期振荡;二是人民币汇率是以市场供求为主,参考一篮子货币来决定。“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价形成机制的初步实现,增加了人民币兑美元汇率的灵活性。为此,未来人民币兑美元仍将保持双向波动,但不排除波动率会有所提高,这是央行长期希望看到的,也已为市场所接受。
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??????   ·上证视点·
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??????   基因测序科技成果显著 产业投资风生水起
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??????   在28日召开的第三届基因高通量测序开发者论坛上,资讯了解到,目前我国已完成2万个肿瘤基因组的测序解析。高通量测序是精准医疗 的基础,国家有关方面正在大力推动精准医疗计划,将采用重大专项的形式,“十三五 ”期间共有90多个开发任务,今年将启动30个。“十三五”期间,国家对精准医疗的扶持资金为18亿元,加上其他配套资金,共计33亿元。
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??????   同时,基因测序的投资正风生水起,数据显示,2005年至2016年3月,中国基因测序行业累计获得48笔投融资,其中2015年基因测序行业获得16笔投资,披露的投资金额为6608.5万美元,为11年中最高值。A股相关公司目前也在加快拓展步伐,迪安诊断(300244)今年正在全国布局第三方独立实验室,实现从高端三甲医院 到基层医疗的全渠道覆盖,而测序业务则将成为公司重点发力方向;新开源(300109)对三济生物、呵尔医疗及晶能生物这3家基因测序公司的收购进展顺利,公司今年将继续推动基因测序业务发展。
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??????   ·信息雷达 ·
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??????   受益税收优惠政策 山鹰纸业(600567)今年业绩有望提升
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??????   因2015年7月1日起,以废纸为原料生产的原纸享受增值税即征即退50%的政策,山鹰纸业(600567)浙江基地去年共收到退税6639.4万元。公司去年净利润约2亿元,同比增约90%。据了解,山鹰纸业(600567)马鞍山基地正在办理政策手续,今年销售也有望获得退税,业绩也将得到提升。
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??????   此外,山鹰纸业(600567)在2015年年报 中多次提出以并购等方式谋求拓展,去年已在深圳前海 成立投资管理公司,开展对外投资和资产管理等投融资业务。在造纸 企业纷纷选择跨行业经营的情况下,市场预期,公司也将加快外延式拓展步伐。
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??????   ·信息追踪·
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??????   皖新传媒(601801)参与投资的电视剧即将首播
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??????   皖新传媒(601801)参与投资拍摄的电视剧《女不强大天不容》(占股30%)将于31日首播。该剧由海清、杜淳主演,六六编剧。这也是公司启动文化IP战略的第一步。皖新传媒(601801)今年4月还与耀客传媒签订《战略合作协议》,未来五年内,计划合作3至5部重点影视剧作品,将优先选择安徽籍作家(如六六等)的优秀作品,以期培育公司新的业务增长点,助力公司向数字化平台型企业转型 。此外,皖新传媒(601801)参与投资的迪士尼动画片目前已拍摄完成,市场预计,该片待审核后将正式推出。
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??????   ·机构动向·
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??????   部分中小险资留心捕捉定增 解禁机会
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??????   5至6月是全年定增解禁的“第二波小高潮”,对此部分受访的中小险企认为其中蕴含交易性机会,尤其是临近解禁且股价严重倒挂的个股。但要同时兼顾其他条件,如有业绩基本面支撑,定增的时间和价格不是处于高位阶段,募集金额较大,增发 股份占比较高,大股东、知名大型机构参与定增且参与程度较高等。符合上述条件的个股往往在解禁前后存在较强的市值管理动机。
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??????   ·编者感言·
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??????   获利机会或更多源于自下而上
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??????   大盘阴跌不止、热点难以持续、赚钱效应差的当前市道,虽对极少数资金大、周期长的价值投资者而言,可能是逐次加仓的良机,但对大多数短线或普通参与者来说,则是难熬的苦日子。当然从理论上来讲,市场下跌不完全是坏事,毕竟可以很大的折扣或所谓更接近价值的价格,买入此前心仪的品种,但这不意味着你能短期获利。
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??????   近期两市成交愈加萎缩,反映了短期存在一些干扰A股上涨的因素。首先,作为资本市场发展基石的实体经济正处于大转化、大调整态势,传统产业的转型和新兴产业的崛起都需要相当过程,且期间难免存在可控的阶段性失速可能。二是出于整体的防风险考虑,去年年中股市发生的去杠杆过程,似正在更大经济范围中实施,且全球范围内的“虚拟”金融规模远大于“实体”经济的不均衡状态,也正在得到修正。三是前期市场大幅波动使监管重心更多倾向于市场基础建设 和投资者保护,资本市场重大改革“兴奋点”暂时缺位。
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??????   考虑到上述因素,投资者可更加关心前期重大政策如国企改革 、京津冀一体化 的阶段性落实进展和成果,更加关心细分行业的关键技术突破、应用和扩散,更加关心传统行业供给侧改革重点和进程,自下而上地寻找来自企业、行业或区域的A股获利机会。

2016-5-30中证投资参考 (星期一)

【今日导读】
>3D玻璃产业链主题投资热潮正发酵
>OLED风劲潮涌 关注产业链滞涨股
>G20百天倒计时浙江环保风暴再起
>供需双支撑糖业概念继续走强可期
>惠而浦:大股东增持股份诉求强烈

【中证视点】
  编者按:近期OLED主题投资吸引市场眼球,一方面是产业技术进步带来的产业升级,苹果、三星等巨头顺应形势推动OLED产业加速发展,另一方面,OLED具备的节能、柔性弯曲等优势,二级市场敏锐资金对此产业趋势的认可,不断推升该主题投资。OLED的市场逻辑得到认可基础上,3D玻璃与AMOLED显示屏的配套或成为手机、电视等电子产品的未来标配主流。

3D玻璃主题投资热潮来袭
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  目前三星Galaxy S7和小米5等手机巨头已经率先使用了3D玻璃显示屏和3D玻璃后盖,近期更有iPhone手机外壳供应商可成科技证实新款iPhone将采用玻璃外壳的传闻。
  3D玻璃人气飙升,成为电子产品市场材料新秀。其具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤等优势,能够增加弧形边缘外控功能带来别致的触控手感,在智能手机、智能平板、智能电视以及可穿戴产品上具有广泛应用。市面上陆续出现相关产品且有放量态势,伴随3D玻璃良品率的提升以及产业渗透率的提高,将引领未来消费电子外观的创新方向。有机构认为,玻璃产业链将迎来类似上一波金属机壳行业的向上拐点,将是未来智能手机下一波技术创新的重要机会。
  建议积极关注3D玻璃接下来的主题投资机会,中证资讯将持续跟踪行业动态。可关注苹果供应商、已经实现3D曲面玻璃量产的蓝思科技(300433)和背靠蚌埠玻璃研究院具有深厚技术积累的凯盛科技(600552)。

OLED风劲潮涌 关注产业链滞涨股
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  周三《中证投资参考》再度提示关注OLED产业链,推荐个股诚志股份等持续上涨,两个交易日最大涨幅近20%。据了解,目前三星、LG、国内的深天马A、京东方以及TCL都在加大投资力度进行OLED生产线建设,随着苹果等巨头对OLED的逐渐认可和重视,行业有望步入快速发展通道。权威机构预计,未来2016-2020年行业产值的平均复合增长率将在45%以上。
  我们建议对OLED产业链进行持续跟踪,二级市场涨幅相对落后的个股值得挖掘,如:深纺织A(00045)偏光片产品涵盖TN、STN、TFT、OLED、3D、染料片、触摸屏用光学膜等领域;佛塑科技(000973)控股子公司纬达光电公司主要生产经营偏光膜产品,供应OLED显示屏所用偏光片;新纶科技(002341)偏光片功能膜新品种将进军OLED市场,未来公司的新产品可满足以OLED为代表的新一代显示技术的升级换代需要;隆华节能(300263)子公司四丰电子的OLED所用的靶材生产线预计将于三季度安装调试完毕,届时将有产品供应用于OLED的生产。

【热点聚焦】
G20倒计时破百 浙江环保风暴再起
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  9月4日至5日,习近平主席将与二十国集团成员、嘉宾国领导人及国际组织负责人齐聚杭州,共商世界经济合作大计,共襄全球发展盛举。目前距离此次盛会不足100天。
  据了解,外交部长王毅表示,中方将力争打造杭州峰会十大成果,其中有一项是推动气候变化《巴黎协定》尽早生效。另外,近期,在长三角区域大气污染防治协作机制办公室会议中,环保部部长陈吉宁表示,杭州G20峰会是一次重要国际会议,保障G20峰会期间良好的空气质量,是向世界展示我国生态文明建设成果的重要窗口,是对长三角地区大气污染防治工作的一次重要实战检验。我们要做好充分准备,确保完成保障任务,并以此为契机,进一步完善区域联防联控机制,加快推进区域大气污染治理,为完成《大气十条》和“十三五”规划确定的空气质量目标加油增力。
  二级市场方面,随着G20峰会的临近,除了之前持续推荐的印染行业外,浙江及其周边环保工作有望升级,相关地域上市公司如菲达环保(600526)、聚光科技(300203)、理工环科(002322)等可适当关注。

【行业动态】
仿制药一致性评价提速 催生新投资机会
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  近日,国家食药监总局发布《关于落实<国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见>有关事项的公告》,具体就一致性评价对象和实施阶段、参比制剂的选择和确定、研究内容、程序等事项进行了公告。此公告是对今年国发办8号文中细节的进一步明确,标志着仿制药一致性评价已经进入到落实阶段。
  2012年版国家基本药物目录中的289个品种,原则上需在2018年底前完成一致性评价,其中涉及的企业达1800家,众多企业要在少量的产品数量方面竞争一致性评价的完成速度,未来将产生大量企业因为完不成一致性评价而不得不转让批文或者停止生产。目前我国有近5000家药品制剂生产企业,行业集中度远低于国际水平,提高药品质量并推动行业集中度提升势在必行,仿制药一致性评价从医保支付、药品注册等多方面对药品企业做出了要求,未通过一致性评价的企业将面临药品注册和招标方面的重大瓶颈。通过一致性评价,将淘汰劣质仿制药,市场份额向优质仿制药品集中,有利于国内医药工业的长远发展。
  从今年下半年开始的未来两到三年将是仿制药一致性评价的高峰期,泰格医药(300347)子公司方达医药为仿制药一致性评价的龙头,看好公司受益于一致性评价所带来的巨大市场增量;尔康制药(300267)是国内药字批准文号最多的药用辅料龙头,辅料是影响药品质量和疗效的重要因素,随着仿制药一致性评价在未来三年广泛开展,小企业的辅料市场份额将向龙头集中。此外,药品新政将逐渐影响仿制药行业格局,具有研发优势和众多优质仿制药品种的龙头如恒瑞医药(600276)等将显著受益于行业集中度提升。

【产业观察】
供需支撑 糖业概念继续走强可期
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  据外媒消息,受最为强劲的厄尔尼诺气候影响,全球第二大产糖国印度糖产量预期连续第二年下滑,降至七年最低水平,印度可能从糖出口国转换为进口国。另一主产国泰国产量预估5月继续下修,多家机构再度上调本年度和下年度的全球供应缺口预估,尤其亚洲产量偏低。受此推动,国际糖价整体交易重心处于长期上移的趋势。
  国内方面,供应端,4月底的云南糖会将本榨季产量预估进一步下调至870万吨左右,维持进口管制和严打走私政策不变。而对于储备糖投放,中糖协公布的本榨季食糖平均成本为5700-5800元,销售价在5406元,要糖销售不亏损,后期价格至少需到6066元,才具备储备投放的条件,而且要上报国务院许可。需求端,今年中间商和终端的库存水平都比较低,而且走私糖受到国家打击而有所减少,进入夏季后的需求会有所增加,这为糖价提供支撑,密切关注6月销售数据。综上,考虑到本榨季糖厂偏低的工业库存、走私预期减少、下榨季国内及全球仍存在供需缺口,以及国际糖价处于上涨周期中,后期进口价格会越来越高,糖厂低于成本销售的意愿不大,现货价格预计将维持在5400元以上,上涨预期依旧。
  可关注贵糖股份(000833)以及糖替代品保龄宝(002286)和龙力生物(002604)

供给侧改革严厉执行 钢铁板块进入布局期
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  在中央大力推动下,地方政府公布了供给侧改革方案并签订了目标责任书和承诺时间表,钢铁去产能任务被分解到地方和央企,先期产能压缩涉及约1.5亿吨。螺纹钢近期主力期货价格回落至2000元左右,距离4月份最高价格2787元,每吨下调近800元,价格基本贴近盈亏平衡线。在这些因素推动下,钢材价格跌势已趋缓,有望稳住。
  从需求角度看,近期部分地方地王频出,房地产投资仍在回暖区间。在货币政策实质上比此前紧缩的情况下,财政政策仍然保持一定力度刺激,基建投资也在进一步回升。我们看好强力度供给侧改革对市场预期的修复,虽然短期钢材价格仍不具备大幅反弹基础,但其中长期逻辑向好,对钢企有利。建议关注沙钢股份(002075)、欧浦智网(002711)。

【个股看台】
惠而浦:大股东增持股份诉求强烈
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  惠而浦(600983)大股东惠而浦(中国)目前持有公司51%的股份,为维持对公司的绝对控股权,大股东计划所持股权未来提升至60%。据了解,目前惠而浦总股本为7.66亿股,流通股本为5.33亿股,为完成计划,大股东或将采取任何形式增持,不排除在二级市场增持股份。同时,惠而浦美国上市公司股价已超百美元,而惠而浦(中国)的股价则在2美元左右,总资产维持在80亿左右,大股东认为惠而浦(中国)目前估值较低。
  此外,惠而浦2015年12月曾公告称,公司收购广东惠而浦100%股权和合肥市国有资产控股有限公司持有的“荣事达”品牌商标事项被终止。据了解,广东惠而浦盈利能力较强,上市公司不排除以现金形式再次收购上述公司,完成资产重组,增厚业绩。

2016-5-30上证早知道 (星期一)

【本期导读】
○从资本逃离的新兴领域寻找“深耕者”
○未来人民币兑美元仍将保持双向波动
○基因测序成果显著 产业投资风生水起
○受益税收优惠 山鹰纸业(600567)业绩有望提升

【主编观点】
○从资本逃离的新兴领域寻找“深耕者”
——
一直以来,A股投资者将社会资本涌向某行业,视为该行业兴旺发展的风向标,并以此决定自身操作行止。但实际上,有为数不少的历史事实证明,当社会资本过于扎堆某些行业时,投资者更应关注其中风险,不妨反其道而行之,从资本大量逃离的行业中,寻找受惠于行业再次集中的“深耕者”。
近阶段,互联网巨头和社会资本纷纷涌入移动直播、网红电商、VR虚拟现实等领域,这些行业也被赋予了极具价值的风口形象,受到场内资金的轮番炒作。风光的背后,投资者应该看到的是:这些热门领域的创业企业数量正呈几何级增长,如移动直播APP的数量已超200家。在此情形下,一方面用户眼球被分散,单个企业曝光率逐步下降;另一方面包括主播、内容等优质IP资源的价格被迅速炒高,平台的利润空间被挤压,整个细分行业迅速从有健康利润率的蓝海,向需要大额资本砸出主流平台的红海过渡。
实际上,上述资本的“饕餮盛宴”已在此前互联网团购市场的“千团大战”、专车大战以及更早的光伏、LED中屡屡上演。风光一时无两后的现状是,2011年高峰期的5100家互联网团购网站绝大多数关门大吉,存活下来的只有美团点评、百度糯米两个玩家,占据市场超90%份额;而专车行业目前也仅剩少数几个依靠大额资本砸钱维持生存的公司。
有趣的是,资本纷纷撤离的行业,在经历了痛苦的调整后,却因行业集中度再度提升,倒又重回有健康利润的行业,并从中涌现出市场表现不凡的好公司。2012、2013年,盛大、红杉资本、IDG分别将持续亏损的网吧计费软件服务商吉胜科技、新浩艺出售给顺网科技(300113),使得网吧软件行业集中度高度提升,并成就了顺网科技(300113)这一网吧软件龙头,后者在2015年业绩翻倍增长,并在市场剧烈调整期间有优异表现。
由此可见,当前不振的市场带来的新兴产业“虚火”下降,从较长的周期来看不一定是坏事。对于新兴产业而言,其本身的成长性以及其对国内经济结构调整的核心引领作用,无可否认,但这不意味其发展轨迹一定是线性向上,更多应是螺旋上升的。从这个角度来说,眼下就是投资者从那些资本正在远离、资本布局和关注度较低、业内企业纷纷抛弃主业的领域,挑选有意深耕主业并有望成为下一个“顺网科技(300113)”的好时机

【权威声音】
○未来人民币兑美元仍将保持双向波动
——
27日美联储主席耶伦在哈佛演讲时称“如果经济数据改善,未来数月加息很可能是合适的”,该言论提升了6、7月美联储加息预期。为此资讯特专访了央行金研所负责人。
该负责人表示,美联储加息确会引发包括人民币在内的其他货币走势波动,但相比之下,人民币汇率所受影响较小,原因一是美元流动性不足,美元指数不会出现趋势性走强,而是短期振荡;二是人民币汇率是以市场供求为主,参考一篮子货币来决定。“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价形成机制的初步实现,增加了人民币兑美元汇率的灵活性。为此,未来人民币兑美元仍将保持双向波动,但不排除波动率会有所提高,这是央行长期希望看到的,也已为市场所接受。

【上证视点】
○基因测序科技成果显著 产业投资风生水起
——
在28日召开的第三届基因高通量测序开发者论坛上,资讯了解到,目前我国已完成2万个肿瘤基因组的测序解析。高通量测序是精准医疗的基础,国家有关方面正在大力推动精准医疗计划,将采用重大专项的形式,“十三五”期间共有90多个开发任务,今年将启动30个。“十三五”期间,国家对精准医疗的扶持资金为18亿元,加上其他配套资金,共计33亿元。
同时,基因测序的投资正风生水起,数据显示,2005年至2016年3月,中国基因测序行业累计获得48笔投融资,其中2015年基因测序行业获得16笔投资,披露的投资金额为6608.5万美元,为11年中最高值。A股相关公司目前也在加快拓展步伐,迪安诊断(300244)今年正在全国布局第三方独立实验室,实现从高端三甲医院到基层医疗的全渠道覆盖,而测序业务则将成为公司重点发力方向;新开源(300109)对三济生物、呵尔医疗及晶能生物这3家基因测序公司的收购进展顺利,公司今年将继续推动基因测序业务发展。

【信息雷达】
○受益税收优惠政策 山鹰纸业(600567)今年业绩有望提升
——
因2015年7月1日起,以废纸为原料生产的原纸享受增值税即征即退50%的政策,山鹰纸业(600567)浙江基地去年共收到退税6639.4万元。公司去年净利润约2亿元,同比增约90%。据了解,山鹰纸业(600567)马鞍山基地正在办理政策手续,今年销售也有望获得退税,业绩也将得到提升。
此外,山鹰纸业(600567)在2015年年报中多次提出以并购等方式谋求拓展,去年已在深圳前海成立投资管理公司,开展对外投资和资产管理等投融资业务。在造纸企业纷纷选择跨行业经营的情况下,市场预期,公司也将加快外延式拓展步伐。

【信息追踪】
○皖新传媒(601801)参与投资的电视剧即将首播
——
皖新传媒(601801)参与投资拍摄的电视剧《女不强大天不容》(占股30%)将于31日首播。该剧由海清、杜淳主演,六六编剧。这也是公司启动文化IP战略的第一步。皖新传媒(601801)今年4月还与耀客传媒签订《战略合作协议》,未来五年内,计划合作3至5部重点影视剧作品,将优先选择安徽籍作家(如六六等)的优秀作品,以期培育公司新的业务增长点,助力公司向数字化平台型企业转型。此外,皖新传媒(601801)参与投资的迪士尼动画片目前已拍摄完成,市场预计,该片待审核后将正式推出。

【机构动向】
○部分中小险资留心捕捉定增解禁机会
——
5至6月是全年定增解禁的“第二波小高潮”,对此部分受访的中小险企认为其中蕴含交易性机会,尤其是临近解禁且股价严重倒挂的个股。但要同时兼顾其他条件,如有业绩基本面支撑,定增的时间和价格不是处于高位阶段,募集金额较大,增发股份占比较高,大股东、知名大型机构参与定增且参与程度较高等。符合上述条件的个股往往在解禁前后存在较强的市值管理动机。

【编者感言】
○获利机会或更多源于自下而上
——
大盘阴跌不止、热点难以持续、赚钱效应差的当前市道,虽对极少数资金大、周期长的价值投资者而言,可能是逐次加仓的良机,但对大多数短线或普通参与者来说,则是难熬的苦日子。当然从理论上来讲,市场下跌不完全是坏事,毕竟可以很大的折扣或所谓更接近价值的价格,买入此前心仪的品种,但这不意味着你能短期获利。
近期两市成交愈加萎缩,反映了短期存在一些干扰A股上涨的因素。首先,作为资本市场发展基石的实体经济正处于大转化、大调整态势,传统产业的转型和新兴产业的崛起都需要相当过程,且期间难免存在可控的阶段性失速可能。二是出于整体的防风险考虑,去年年中股市发生的去杠杆过程,似正在更大经济范围中实施,且全球范围内的“虚拟”金融规模远大于“实体”经济的不均衡状态,也正在得到修正。三是前期市场大幅波动使监管重心更多倾向于市场基础建设和投资者保护,资本市场重大改革“兴奋点”暂时缺位。
考虑到上述因素,投资者可更加关心前期重大政策如国企改革、京津冀一体化的阶段性落实进展和成果,更加关心细分行业的关键技术突破、应用和扩散,更加关心传统行业供给侧改革重点和进程,自下而上地寻找来自企业、行业或区域的A股获利机会。

2016-5-30时报财富资讯 (星期一)

【今日导读】
>面对僵局多一份耐心
>科技界迎历史性时刻量子通信关注度提升
>苹果开发者大会聚焦智能家居巨头争相布局控制中心
>上周机构调研逾百家公司重点聚焦两领域

【主编视角】
○面对僵局多一份耐心
——
过去一周,A股延续窄幅缩量盘整。截至周五,沪指在2780-2850点区间盘整已有14个交易日。两市日均成交3860亿元,较前周减少37亿元,连续三周下降。沪市单日成交在周三跌破1200亿元,创出今年(除开1月7日熔断)单日新低。融资余额也持续回落,截至5月26日两市融资余额8233亿,回到2014年12月初水平。
投资者面对A股当前僵局,普遍关心两个问题:一是如何应对当前僵局;二是僵局何时会打破。对此,当前市场主流观点认为,僵局何时打破,短期主要看美联储6月或7月加息、英国6月脱欧公投等重大不确定事件加大全球金融市场风险;中期看,国内经济“稳增长”或“调结构”的信号进一步明确以及政策落实情况。这一观察期至少在半年以上。因此,面对当前僵局,投资者需要多一份耐心。面对存量博弈的市场,操作难度会越来越大,对于前期涨幅过大的品种,投资者还需多一份戒心。

【投资聚焦】
○科技界迎历史性时刻量子通信关注度提升
——
5月30日,中国科技界将迎来历史性时刻。全国科技创新大会、中科院和中国工程院院士大会以及中科协第九次全国代表大会将同日召开,预计有多位中央领导人出席并发表重要讲话。量子通信等国际一流的科技创新成果预计成为会议关注焦点。据新华社28日报道,全球首颗量子通信卫星正进行出厂前最后一轮加电测试,将于6月转运酒泉卫星发射中心,7月择机发射。
业内认为,科技界三大会议“聚首”,结合近期发布的《国家创新驱动发展战略纲要》,显示出国家正全力推动科技创新驱动发展,向创新型国家迈进。随着战略纲要的发布,未来还有一系列细化政策出台,以量子通信为代表的体现国家战略意图的重大科技项目将获得更大扶持,行业发展前景向好。A股公司中,科华恒盛(002335)、华工科技(000988)已涉足量子通信。

○苹果开发者大会聚焦智能家居巨头争相布局控制中心
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苹果全球开发者大会(WWDC)将在6月13日开幕,据知名科技网站报道,苹果公司围绕智能家居控制中心推出软硬件是大会焦点。软件方面,苹果将面向开发人员推出基于Siri的软件开发工具包,允许开发者将第三方应用程序和服务与Siri集成,从而实现语音交互、人工智能等功能。硬件方面,苹果从去年开始研发智能音响设备,通过集成Siri并与苹果智能家居平台Homekit深度融合,用户可通过语音控制智能家居。
亚马逊在2014年底推出集成语音助手Alexa的Echo智能音箱,可通过语音交互控制所有智能设备。谷歌在本月全球开发者大会上推出了唯一硬件Google Home,一款作为智能家居控制中心的智能音响。互联网巨头加速抢占智能家居市场,控制中心作为入口成为抢占核心,最具发展潜力。A股公司中,漫步者(002351)与阿里推出了云音响,主打智能家居控制功能;和而泰(002402)以智能控制器为基础,建立了智能家居互联网和大数据平台。

【独家参考】
○上周机构调研逾百家公司重点聚焦两领域
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据怀新资讯统计,上周(5月20日-5月26日)共有101家公司获得机构调研。具体来看,机构调研方向主要集中在机器人、充电桩等领域。在机器人领域,楚天科技(300358)迎来了中信证券、华创证券等24家机构的调研,机构重点关注公司的医疗机器人研发进展情况。公司已成功开发了智能化机器人六大系列新产品,其中医药无菌机器人已具备小批量产业化能力,今年或实现销售收入1亿元左右;同时公司与国防科大的合作研发进展顺利,预计2年内推出外骨骼机器人样机。公司去年定增将有662万股于今年7月11日解禁,目前浮盈约60%。在充电桩领域,中恒电气(002364)迎来了太平洋证券、中信证券等8家机构的调研。公司在近年的国网充电设备招标中一直保持较高比例,预计今年全年国网招标市场份额在6%左右,中标金额在3亿元左右。此外,随着新能源汽车销量不断扩大,充电桩建设也迎来发展快车道,公司将在社会市场不断扩大份额,充电桩板块营收今年有望大爆发。

○鸿利光电江西扩产项目将于6月投产
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怀新资讯获悉,鸿利光电(300219)在江西南昌投资建设的LED生产基地主体工程已经完成,预计今年6月份投产。公司LED封装已有产能2200KK/月,南昌基地投产后将增加至3550KK/月。下半年公司仍有扩产计划,预计月产能最高会达到4000KK/月。LED照明需求向好,且公司产能消化能力强,预计未来2-3年内还将有持续扩产计划,该业务高增长可期。
此外,公司正在积极布局车联网业务,目前参股了迪纳科技,计划参股珠航校车。公司计划加大力度,通过多种方式和途径积极寻找车联网行业内具有竞争优势的项目进行投资合作,加速车联网行业布局。

【财经要闻】
○经中央军委批准《习近平关于深化国防和军队改革重要论述摘编》印发部队。
○新三板市场自6月27日起对挂牌公司实施分层管理,约13%的公司符合创新层标准。
○商务部:加快制定电子商务“十三五”发展规划。
○工信部:软件大数据等十三五规划已完成编制。
○方星海:完善多层次股权市场,大力发展期货市场,抓好互联网金融风险整治。

【公告淘金】
○四维图新拟38.75亿元收购杰发科技
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四维图新(002405)拟25.59元/股新发行股份及支付现金,合计作价38.75亿元收购杰发科技100%股权;同时,公司拟配套募资38亿元,用于现金对价及建设趣驾Welink项目。
点评:杰发科技主要从事汽车电子芯片的研发、设计,在国内车载信息娱乐系统后装市场处于领先地位,在前装市场也有较高的占有率。根据业绩承诺,杰发科技2016-2018年累计净利润为7.17亿元。

○厦华电子拟收购跨界大数据行业
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厦华电子(600870)拟6.15元/股定增并支付现金,合计作价18亿元收购数联铭品100%股权;同时,公司拟配套募资16亿元,将用于大数据分析平台建设项目及补充流动资金。
点评:数联铭品致力于为金融、商业和相关商业机构提供可靠的商业数据服务。交易完成后,公司将实现主营业务的转型。根据业绩承诺,数联铭品2016-2019年净利分别为5000万元、1亿元、1.8亿元和3亿元。

○赢合科技(300457)拟64.43元/股定增并支付现金,作价4.38亿元收购东莞雅康100%的股权。同时,公司配套募资不超过4.38元。东莞雅康专业研发制造高精密、高性能锂电池生产自动化设备,交易对方承诺其2016-2018年度净利润累计1.56亿元。股票停牌期间,创业板指下跌10.95%。
○东湖高新(600133)拟定增募资17亿元,拟用于科技园区开发运营及拓展环保业务规模等。公司控股股东承诺认购不低于3亿元。
○山河智能(002097)拟与秋石资产共同发起设立山河秋石产业投资基金,主要用于投资航空、军工等产业领域内的优质企业及资产。并购基金总规额不超过20亿元,山河智能拟认缴20%。
○亚太股份(002284)与奇瑞新能源汽车技术有限公司签署了合作协议,就新能源和智能汽车技术进行全方面的合作。
○云投生态(002200)签订2.35亿元工程建设项目合同,占2015年度营业收入的27.88%。

【资金风向】
○股指窄幅震荡机构买入华映科技
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上周五,两市小幅低开后围绕前收盘价窄幅震荡,午后股指缓步回升,尾盘小幅回落。截至收盘,沪指下跌0.05%报2821点,创业板指下跌0.77%报2069点。盘面上,集成电路、OLED、触摸屏等板块涨幅居前,网络安全、锂电池、钛白粉等板块跌幅居前。龙虎榜上,15只个股出现了机构身影,其中机构净买入前三分别是华映科技、利达光电、鸿利光电,机构资金流入净额分别是0.66亿元、0.56亿元、0.33亿元。华映科技(000536)已设立产业技术研发中心,不仅包括OLED技术开发、先端材料研发,未来还将开展生物工程、柔性电子、智能整合等多方面研发,增强市场竞争力。

○两市成交持续减少电子板块获资金青睐
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上周五,沪深两市成交3884亿元,较上个交易日减少31亿元。资金流向方面,两市净流出资金34亿元;个股资金净流入1128家,净流出1420家。
板块方面,电子板块净流入25.03亿元,遥遥领先;国防军工、房地产位居其后,分别净流入7.79亿元、5.82亿元。净流出最多的是有色金属,金额达20.87亿元。
个股方面,京东方A(000725)净流入资金3.90亿元居首位;净流出最多的是众和股份(002070),金额达4.50亿元。

【一周回顾】
○上周A股依旧维持箱体震荡,沪指主要围绕2800点窄幅波动,全周下跌0.16%报2821点,创业板指微涨0.22%收于2070点。两市成交低迷,周成交量只有1.93万亿元,比上周又缩减了100亿元。市场热点主要集中在次新股、高送转、OLED、无人驾驶、新能源等方面。财富资讯提示个股中,表现较好的有:
5月22日,《魔兽》电影即将上映,美盛文化(002699)3日最大涨幅达11.82%;今年草甘膦出厂价首次上调,扬农化工(600486)次日涨停;上海新阳(300236)硅片项目销售前景良好,5日最大涨幅达16.38%。
5月24日,网红产业规模或将超票房,推荐的华联股份(000882)次日涨停。
5月25日,永太科技(002326)CF光刻胶将实现量产,两日最大涨幅达11.79%;奇信股份(002781)1-4月新签订单情况乐观,两日最大涨幅达10.33%。
5月26日,GPU开启人工智能变革,通富微电(002156)次日涨停;互联网彩票试点或年内启动,天音控股(000829)次日涨停。

转载请注明:金印投资 » 5月30日三大报内参(早知道)

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