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4月28日三大报内参(早知道)

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2016-4-28上证早知道 (星期四)

【今日导读】
>国常会支持农田水利建设 行业投资空间可期
>特斯拉引领全民电动车时代 供应链迎新机遇
>紫光集团接近举牌浪莎股份 启迪桑德拟定增
>拓日新能等公司预增 影视类公司并购重组多

【上证聚焦】
○国常会支持农田水利建设 行业投资空间可期
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27日召开的国务院常务会议通过了《农田水利条例(草案)》,对农田水利规划建设、运行维护和农田灌溉、排水等作了具体规定,并鼓励社会力量参与建设和经营。

点评:我国人均水资源占有量仅相当于世界平均水平的四分之一,而农业用水占据了用水量的60%,加强农田水利建设意义重大。水利部已提出今年确保在建水利投资超8千亿元,高效节水灌溉、农田水利建设是其中重要内容。A股公司中,大禹节水(300021)一季度净利增长287%,公司表示受益于国家对水利行业的大力支持;新界泵业(002532)是国内最大的农业水泵制造企业,预计上半年净利增长10%至40%。

○上海迪士尼试运行在即 周边商业价值将提升
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上证报资讯获悉,上海迪士尼将于5月7日开始试运行,目前试运行门票已发放给各相关单位。另外,上海地铁11号线迪士尼站,以及附近的迪士尼小镇、星愿公园都已从26日起向公众开放。

点评:从国外迪士尼发展历程来看,迪士尼乐园收入中仅30%来源于门票,70%来源于区域二次消费。随着上海迪士尼开始试运行,零售、餐饮、娱乐等周边商业价值将得到提升。A股公司中,界龙实业(600836)总部以及旗下楼盘位于迪士尼度假区附近;锦江股份(600754)在迪士尼周边布局了十余家酒店。
【上证精选】
○习近平近日在安徽调研,观看合肥市在智能语音、智能机器人、新能源汽车等方面的科技创新成果。
○处置非法集资部际联席会议27日召开,提出下半年将组织开展全国非法集资风险专项整治行动。
○国内首个碳排放权现货远期交易产品27日上线,为2017年建立完善全国碳市场打下了基础。
○大商所连续第四次成倍上调焦炭焦煤交易手续费,并表示正在拟定统一的品种手续费差异化收取办法。
○纽约原油期货盘中突破每桶45美元为近5个月来首次,因美国库存和产量数据持续减少。

【产业情报】
○特斯拉引领全民电动车时代 供应链迎新机遇
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据外媒报道,特斯拉CEO马斯克日前表示,公司未来将推出一款比Model 3更便宜的电动汽车,带领全民进入电动车时代。目前特斯拉推出了Model S、Model X和Model 3三款车型。Model 3的起售价为3.5万美元,低于前两款车型的8万美元。其中,Model 3订单已达40万辆,显示平民化车型受到市场高度追捧。

点评:特斯拉电动汽车的逐步平民化,将为新能源汽车推广起到重要示范作用。同时,公司订单的大幅增长,也给供应链企业带来新增配套需求。上市公司中,大富科技(300134)主营射频产品和智能终端结构件,此前称已向特斯拉交付少量产品;长信科技(300088)生产的中控屏模组已供货特斯拉。

○企业纷纷布局人工智能 商用前景获看好
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据新华社报道,猎豹移动CEO傅盛宣布,公司初期将投资超过5000万美元,全力进军人工智能领域。猎豹稍后将启用北京、硅谷双研发基地,开始机器人和人工智能技术的研发工作。猎豹还将于5月份发布内容视频类新产品——首家面向全球的“网红”短视频平台“头牌”。此外,日前百度与肯德基联手打造的智能概念店亮相上海,顾客可通过与人工智能交互实现点餐。

点评:人工智能在商用领域展现出的应用前景,正吸引着越来越多企业的目光。据机构预测,2020年全球人工智能市场规模将达到1190亿元人民币。上市公司中,东方网力(300367)将人工智能应用在了安防主业上;江南化工(002226)参股的北京光年从事人工智能相关业务。
【公告解读】
○紫光集团接近举牌浪莎股份
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浪莎股份(600137)一季报数据显示,紫光集团于一季度买入公司392.5万股,占公司股比4.04%,位列公司第二大股东。另外,截至一季度末,大成创新成长基金、社保基金一一八组合分别持有公司约68万股和50万股,分列公司第五和第七大股东。浪莎股份一季报业绩增长757%。

点评:*ST中发(600520)1月29日公告被紫光集团举牌,持股比例达到5.08%。截至3月末,紫光集团对其持股比例达7.76%,同样位列公司第二大股东。

○启迪桑德定增募资95亿元拓展环保主业
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启迪桑德(000826)拟以27.74元每股的价格,向包括启迪投资、启迪绿源等股东关联方以及嘉实基金、启迪桑德第一期员工持股计划等在内的特定投资者,定增3.43亿股,募集95亿元,用于环卫一体化平台及服务网络建设、湖北合加环卫车改扩建及环境技术研发中心建设、垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理项目,以及补充流动资金、偿还公司部分有息债务。

点评:“清华系”入主之后,启迪桑德业务整合迅速展开,此次定增将进一步扩大公司业务领域,加快打造环卫一体化服务平台。

○太阳纸业拟建逾10亿美元生物精炼项目
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太阳纸业(002078)拟在美国阿肯色州投资建设年产能为70万吨的生物精炼项目,项目总投资约10-13亿美元。

点评:生物质精炼产品是公司实现“四三三”发展战略的重要一环,目前公司在生物质精炼领域已形成50万吨的溶解浆生产规模,是世界第三大溶解浆供应商。70万吨生物精炼项目生产的绒毛浆产品将使公司进入快消品产业上游,为公司在个人护理用品领域的可持续发展奠定基础。

○顺络电子董事长受让公司控股股东5.13%股份
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顺络电子(002138)控股股东金倡投资与公司董事长袁金钰签订《股份转让协议》,约定由金倡投资将其持有的3800万股(占公司总股本的5.13%)转让给袁金钰,交易单价13.17元每股,总价5亿元。转让完成后,袁金钰将合计持有11.65%的公司股份,金倡投资则持股14.67%,仍为第一大股东。袁金钰表示,此举意在确保顺络电子长期稳定发展,进一步优化公司股权结构。顺络电子最新股价14.81元。
【财报快递】
○拓日新能等光伏产业公司预增
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拓日新能(002218)一季报业绩增长301%,半年报预增363%-513%,主因是国内光伏市场好转。精功科技(002006)一季报业绩增长247%,半年报预增427%-532%,主因是太阳能业务大增。

此外,云南盐化(002053)一季报业绩增长234%,半年报预增284%-333%,主因是食盐业务增长。瑞康医药(002589)一季报业绩增长68%,半年报预增110%-160%,主因是加快省外公司收购。合力泰(002217)半年报预增194%-219%,主因是比亚迪电子部品件、业际光电、平波电子并表。

○影视类公司一季度盈利喜人 并购重组步伐不减
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影视行业上市公司一季度盈利延续高速增长。光线传媒一季度盈利增幅逾40倍,实现净利润2.13亿元,同比增长4382%,主要源于《美人鱼》等电影的高票房收入;宋城演艺凭借着“网红”平台六间房等,一季度实现净利润1.94亿元,同比增长103%;华策影视实现净利润1.17亿元,同比增长41%。

与此同时,影视类上市公司继续展开并购重组。其中,光线传媒、华策影视先后投资了艺人资源丰富的经纪公司喜天影视;唐德影视认购了范冰冰旗下爱美神51%股权;华谊兄弟先后投资韩国影视娱乐公司SIM和HB;宋城演艺也拟加快海外现场娱乐及旅游项目兼并收购的步伐,以升级宋城生态。

○新希望拟高送转
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新希望(000876)年报业绩增长9%,拟10转10派5.5元。长源电力(000966)年报业绩增长38%,拟10转10派2.6元。

2016-4-28上证决策参考 (星期四)

【本期导读】
○医美行业正成为资本布局新风口
○险资称二季度经济有望持续改善
○上海以务实态度开展IC产业布局
○网络医院市场空间巨大发展向好

【主编观点】
医美行业正成为资本布局新风口
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  今年3至4月,多家互联网医美APP完成新一轮融资,其中新氧网完成5000万美元C轮融资,悦美网公告1.1亿元B轮融资,用以强化线上品牌推广及线下医生端布局。这意味着,医美作为医疗与消费的结合点,因其巨大的消费潜力,正成为当前创业、资本布局的新风口。

  数据显示,以微整形为核心的医美行业2014年实现1000亿市场规模,我国成为世界第三大医美市场。但因人口基数大,医美市场渗透率仍不足1%。按照相关机构测算,2020年中国医美行业目标渗透率可提升至4.3%,显示该行业极具消费潜力。另一方面,受韩流文化影响,大众观念正从“漂亮不能当饭吃”逐步向颜值消费转变,高颜值在个体就业、婚恋、受关注方面的优势进一步凸显,特别是随着90后和00后这样具有强个性化年龄层快速崛起,对颜值经济的社会认同和文化包容急速提升。

  近两年来,随着微整形技术日臻完善,这种价格合理、安全便利、不留痕迹的医美模式正为越来越多的消费者接受。国内医美行业规模出现爆发式增长,其衍生的投资机会主要集中在三方面,一是互联网化的医美O2O平台,二是类似于新三板公司华韩整形、丽都整形等以规模化为特点的连锁化整形美容机构,三是以玻尿酸为代表的高毛利率整形美容用品生产销售企业。

  多家A股公司正在加紧布局医美行业,朗姿股份27日公告参股韩国一家知名整形美容机构,备战国内医美市场发展机遇;青岛金王23日在其年报中表示,公司未来将在专业美容、医美等方面的互联网相关标的进行布局,整合产业资源以打造完整颜值经济生态圈;华东医药下属控股子公司华东医药宁波有限公司与韩国LG公司合作,获得了其玻尿酸产品中国市场总代理权。(仲文)
【机构动向】
险资表示二季度经济有望持续改善
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  上证报资讯最新一轮调查显示,包括太保在内的受访险资较为一致地认为,二季度经济有望延续一季度改善格局,股市经济基本面趋好。他们的理由一是信用扩张仍在继续,包括信贷投放、信用债融资、地方债务置换、债转股、专项金融债等方面的融资支持都在增加。二是稳增长政策方向还不会改变。从投资端稳定经济增长仍有必要,尽管通胀预期有所强化,但通胀水平仍处低位。三是当前企业库存水平仍较低,同时真实利率改善,有利于促进企业补库存的行为。

深圳受访机构看好绩优成长品种
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  近日上证报资讯走访了深圳多家前期仓位较低的知名机构投资者,他们较为一致的观点是,当前市场并无系统性风险,但受制于经济结构调整的长期性,市场中长期或处于震荡态势。在此市况下,选股型投资者胜出概率更大,近期将重点调研一季报业绩超预期增长的家电、食品饮料、家具等行业公司,并逐步提高仓位。此外,部分互联网、传媒绩优标的,因受惠于当前的产业结构大调整,也为重要配置对象。

【热点调查】
上海正以务实态度开展IC产业布局
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  22日上海集成电路(IC)产业基金首期285亿元募集完毕,这意味着,上海正按此前发布的相关规划,秉承“慢即是快”的务实态度,有计划、有节奏地打造世界级IC共性技术平台,形成全球化的MEMS及先进传感器技术创新网络,预计十三五期间上海IC产业将实现16%至22%年增长。

  上证报资讯实地调查显示,上海正重点落实的IC产业工程,一是由中芯国际和华力微电子各筹建2条12吋晶圆生产线,2018年各完成其中一条并开始筹建第二条;上海微技术工业研究院将建设国内首条8吋MEMS传感器研发线。目前,中芯国际已进入14nm研发,华力微电子的28nm将于今年夏天量产,在港上市的先进半导体公司IGBT产品已进入比亚迪新能源汽车供应链。二是重点扶持12吋大硅片项目,12吋大硅片项目由上海新昇半导体实施,上海新阳、兴森科技各持有新昇半导体股份38%、32%。三是设立规模百亿的设计业基金支持并购重组,力争在2020年前有1至2家本地企业进入国内和世界IC设计企业前十行列。
【产业观察】
互联网医院风生水起 多家公司积极布局
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  据上证报资讯近期调研,全国首家互联网医院——乌镇互联网医院目前运营稳定,获得越来越多患者认可。该医院目前已实现网上问诊、网上专家预约等功能,同时支持医保卡使用。4月份以来,该院患者每日网上支付金额已经达1.8万元。此外,今年以来,上海三甲医院也积极拥抱互联网,华山医院、国妇婴、第一人民医院等传统医院开始借助互联网手段,向患者提供更便利的就医服务。华山医院的优质体检服务已放入支付宝服务窗。国妇婴医院目前已有5500人绑定医保卡,实现手机支付。

  我国慢性病人超过2.6亿人,集中在冠心病、糖尿病和高血压,这为网络医院发展带来了巨大市场空间。A股公司目前也在加快布局互联网医院相关产业。其中,宜华健康(000150)通过收购爱奥乐,进军远程医疗器械业务,公司已搭建云平台和APP智能客户端;延华智能(002178)的电子病历业务市场潜力巨大,在此基础上,公司还积累了医疗信息化大数据资源。

【信息雷达】
承诺期将至 雪峰科技转型预期有望升温
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  雪峰科技(603227)去年11月7日宣布终止筹划重大资产重组,并承诺6个月内不再筹划,目前该承诺即将到期。尽管公司2015年业绩同比有所提升,但受到新疆矿山开工不足等因素影响,公司民爆器材产品营收和毛利率均有所下降。市场预期,公司未来仍将谋求转型。

华茂股份纺织品价格有望回升
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  受益于棉花价格上涨,华茂股份(000850)纺织产品价格也有望回升。自4月11日以来,郑棉期货主力合约累计上涨逾20%,棉价指数也从3月底的最低点连续回升。券商研报认为,棉价上涨的主要原因是短期棉花供不应求,且中长期棉花整体供求稳中趋紧。由于纺织企业采用成本加成定价法,棉价的大幅上涨短期内利好棉纺企业。华茂股份主营纱线等纺织业务,公司建立了自己的棉花基地,并行成了完整的纺织产业链。

  此外,华茂股份此前计划收购家纺企业海聆梦80%股权,但未能获股东大会通过。由于纺织业近年来发展面临较多困难,市场预期,公司未来还将通过资本运作等方式,提升经营水平。

【休刊启事】
  根据沪深交易所休市安排,《上证投资决策参考》5月1日休刊一期,节后恢复正常发送。祝投资者节日快乐!

2016-4-28时报财富资讯 (星期四)

【今日导读】
>国务院部署中西部教育发展 职业教育受重视
>玄武岩纤维可“点石成金” 相关概念股受关注
>巴菲特股东大会本周举行 抄底油气板块受关注
>中颖电子首颗物联网应用芯片将于今年推出
>豪迈科技燃气轮机零部件项目订单饱满

【投资聚焦】
>国务院部署中西部教育发展 职业教育受重视
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  国务院总理李克强4月27日主持召开国务院常务会议,部署加快中西部教育发展补“短板”。要求大力发展职业教育。完善中职学校生均经费标准,逐步分类推进中职教育免除学杂费,提高职业院校办学能力,推广现代学徒制,推行校企联合,强化实习实训,增强实践和就业创业能力,为承接东部地区产业转移创造条件。
  业内人士表示,我国人群受教育程度远远落后于发达国家,又面临毕业生多、就业难、技能不匹配等困境。职业教育针对岗位培养人才,打通教育和就业的隔阂,在“十三五”教育大发展的背景下,有望率先突围。据机构预测,未来5年,每年职业教育经费总投入均超过4000亿元,2020年有望达到5506亿元,相关公司有望受益。可关注陕西金叶(000812)、中国高科(600730)等。

>玄武岩纤维可“点石成金” 相关概念股受关注
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  据媒体报道,中国目前已建成的规模最大的玄武岩纤维生产企业已与德国一家汽车企业开展合作,其生产的零部件已装上试验车,目前表现良好。玄武岩纤维可广泛应用于汽车、船舶、航空航天、军工、建筑等领域,被誉为21世纪的高新绿色工业材料。
  玄武岩纤维作为我国重点发展的四大纤维之一,目前已出台多项国家标准和行业标准,为产业的发展拓宽空间创造条件。据测算,全球玄武岩连续纤维年需求量在30万吨至50万吨,而2015年全球产量不足2万吨,国内产量不足1万吨,远不能满足市场的需求。广阔的市场前景,为相关公司提供了重大机遇。鲁阳节能(002088)已建成玄武岩纤维建筑保温板项目年产10万吨。太阳鸟(300123)是国内首家将连续玄武岩纤维用于船艇生产的厂家。

>巴菲特股东大会本周举行 抄底油气板块受关注
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  本周六,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司年度股东大会将在“股神”家乡奥马哈举行,预计有超过4万投资人亲临会场,本次大会还首次进行网上直播,关注度将大幅提升。去年11月,巴菲特从油价45美元水平开始连续买入炼油商菲利普斯66公司股票,总市值超过56亿美元。其后又斥资近4亿美元买入输油管线公司Kinder Morgan股票。巴菲特积极布局油气中下游产业链企业,显示其对行业长期前景看好。
  业内认为,全球石油产能已有收缩趋势,特别是在新增产能端调整幅度巨大。产能收缩后有可能带来长周期的景气改变。从国内情况看,油气改革方案有望于年内正式出台,中下游改革力度较大,包括油气官网改革、油气价格市场化等。随着油改落地叠加行业基本面回暖,龙宇燃油(603003)、茂化实华(000637)等公司有望受益。

【独家参考】
>中颖电子首颗物联网应用芯片将于今年推出
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  怀新资讯获悉,中颖电子(300327)今年将推出首颗物联网及智能可穿戴设备应用芯片。公司的物联网产品立足于处理器和传输端,即主要提供MCU和RF,产品可用于健康医疗、智能家居等领域。去年3月底,公司将“家电微控制芯片及解决方案技术改造项目”变更为“智能家居微控制芯片产业化项目”,同时终止智能电表微控制芯片项目,使用剩余募集资金投入物联网及智能可穿戴设备应用芯片项目中。

>豪迈科技燃气轮机零部件项目订单饱满
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  怀新资讯获悉,豪迈科技(002595)的大型燃气轮机零部件加工项目目前订单饱满,公司正积极采购新设备、添置人员中,计划进一步扩大产能。近年来公司加强与美国GE的合作,目前已掌握了燃气轮机内部高精度、易变形的环类零件的加工技术,使公司生产的产品从外壳逐渐走向核心,产品订单在2015年也实现大幅增长。随着双方合作不断深入,预计该业务今年将继续保持高速增长。
  此外,公司轮胎模具海外业务发展势头良好,年初以来已收到的来自普利司通、德国大陆、米其林、倍耐力等多家世界知名轮胎厂商的全年框架订单增长意向判断,预计2016年来自海外的轮胎模具业务量仍将保持强劲的增长。
【财经要闻】
>习近平:适度扩大总需求同时,着力加强供给侧结构性改革。
>国务院会议通过农田水利条例草案,加快推进农业现代化。
>我国将在下半年开展非法集资风险专项整治行动
>中钢协:钢铁业今年可能恢复盈利。
>大商所再度上调焦炭焦煤涨跌停板和保证金。

【公告淘金】
>启迪桑德拟定增拓展环保业务
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启迪桑德(000826)拟27.74元/股定增募资95亿元,用于用于环卫一体化平台及服务网络建设、垃圾焚烧发电等项目及补充流动资金;控股股东及一致行动人拟认购金额约为55.5亿元。
点评:此次定增,公司拟利用互联网以及云计算等科技手段,构建以互联网环卫运营为核心的产业链,形成基层环卫运营、城市生活垃圾分类、垃圾发电、再生资源回收、环境大数据服务及其互联网增值服务融为一体的互联网环卫产业群。

>太阳纸业(002078)与阿肯色州政府签订投资合作备忘录,拟在阿肯色州投资建设年产能为70万吨的生物精炼项目,项目总投资约10-13亿美元。目前公司在生物质精炼领域已形成了50万吨的生产规模,是世界第三大溶解浆供应商。

>中科电气(300035)与其他公司签署有限合伙合同,共同发起设立宁波科泓产业投资中心,布局海洋军工环境产业。拟设立投资中心认缴总额为5亿元,公司以自有资金出资1.6亿元。

>新光圆成(002147)2016年中报预盈3-3.9亿元,去年同期为亏损1777万元。拓日新能(002218)中报净利预增363-512%。

>新希望(000876)年报拟10转10派5.5元。长源电力(000966)拟10转10派2.6元。

【资金风向】
>两市净流出逾314亿 计算机板块承压
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  周二,沪深两市合计成交4279亿元,较上个交易日增加460亿。资金流向方面,沪深两市净流出资金逾314亿元,个股资金净流入598家,净流出1925家。
  板块方面,申万一级28行业板块今日仅食品饮料录得净流入,金额为292万元。计算机板块净流出34.31亿元居于首位;非银金融和机械设备紧随其后,分别净流出29.81、28.21亿元。
  个股方面,大名城(600094)净流入资金3.77亿元居首位;净流出最多的是西部证券(002673),金额达4.26亿元。

>沪指震荡下跌0.37% 机构买入华鹏飞
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  周二,两市今日维持窄幅震荡走势,量能依然低迷,盘面没有明显热点。截至收盘,沪指下跌0.37%报2954点;创业板上涨0.42%报2147点。盘面上,黄金、造纸、水利等板块领涨;煤炭、钛白粉、分散染料跌幅居前。龙虎榜上,今日共15只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是宝利国际、华鹏飞、常山股份,机构资金流入净额分别是1.13、0.82、0.68亿元。华鹏飞(600094)通过收购博韩伟业进军移动信息化运营服务,参股赛富科技拓展供应链金融服务,围绕“大物流”发展战略,打造闭合的一体化供应链生态圈。

2016-4-28中证投资参考 (星期四)

【今日导读】
>政策持续推动 AMC景气持续向好
>油服及设备企业有望受益油价走强
>小旺季启动关注节前旅游板块机会
>供给侧改革持续推进航运值得重视
>乐金健康大健康标的加码干细胞业

【中证视点】
可持续关注AMC行业
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截至26日,16家A股上市银行中的14家年报发布完毕。数据显示,这14家上市银行的不良率和不良贷款余额全部双升,且多个银行的不良贷款余额增速在50%以上。此前有数据显示,商业银行不良贷款余额连续17个季度上升,不良贷款率连续10个季度上升,不良贷款余额达1.2744万亿。
国际货币基金组织(IMF)26日发布研究报告称,中国政府宣布集中力量解决公司债务水平过高及银行不良贷款上升等问题。此前李总理以及央行、银监会等多位官员也在不同场合多次强调要加快探索不良资产证券化。从其他国家成功经验可以看到,债转股和不良资产证券化有利于帮助解决中国企业债务高企以及银行不良贷款风险上升等问题。目前国家层面正稳步推进债转股和不良资产证券化的探索,债转股的推出可降低企业杠杆减轻财务压力并有助于抑制银行不良资产的上升,国家计划推出首批债转股规模1万亿元。另有知情人士透露,首单不良资产支持证券有望5月正式落地。
中证资讯从年初以来持续跟踪并多次提示不良资产管理行业领域的机会,行业将直接受益于国家政策的持续推动,结合当前国内的政策导向,供给侧改革、债转股、不良资产证券化等多项重大政策都将刺激行业关注度的提升和市场前景的向好,建议持续关注海德股份(000567)和天津普林(002134)。

【行业动态】
油服及设备类企业有望受益油价走强
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在美元走弱及美国原油库存下降的影响下,近期原油价格持续走强,截至4月27日18时,布伦特原油已站上45美元/桶关口,WTI原油也已逼近45美元/桶。整体看,全球石油产能已现收缩趋势,主要基于:1)低油价对页岩油的挤出效应明显,据Baker Hughes数据,2016年一季度在运石油钻机数量距离2011-2014年平均水平下滑50%,其中美国页岩油地区下滑80%;2)EIA一季度预测全球原油供给过剩量较2015年二季度供给高点下降40%,随着中国经济企稳及夏季用油量增加,原油过剩量有望继续回落;3)我国三大石油公司2016年资本开支预计比2015年缩减10.7%,而2015年已缩减33.6%,同时国际石油和油服也裁员、缩减开支。在油价经历底部震荡后,产能收缩且油价上涨后油气田服务及设备类公司可能迎来景气改善。
另外,由于行业投资减少,石油公司在基本运营需求的设备采购上更倾向于选择高性价比的中国企业。重点推荐关注财务健康、加快全球布局的海油工程(600583)、杰瑞股份(002353)以及弹性高的油气勘探服务公司潜能恒信(300191)。

小旺季启动 关注节前旅游板块机会
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“五一”假期即将来临,旅游市场进入旺季。据驴妈妈数据显示,“五一”跟团游预订量同比增长一倍;途牛数据也显示,截止4月22日预订“五一”拼假3-5天出游的用户占比35%,5-8天的占比31%。整体而言,小长假出游需求比较旺盛。
另外,从旅游投资方面看,根据全国旅游投资项目管理系统显示,今年第一季度,全国在建旅游项目8935个,旅游业实际完成投资1175.5亿元,比去年同期增长10.38%。总体上看,全国旅游投资继续保持快速增长态势,投资规模不断扩大,投资主体日益多元,旅游景区、旅游村镇等成为投资热点。
点评:随着人们收入和生活水平的提高,在投资和需求双轮驱动下,旅游业有望迎来发展黄金期。二级市场上,旅游上市公司业绩增长稳健,板块攻守特征显著。布局方面,短期小旺季启动,“五一”假期旅游预订持续火爆,可从两方面布局:一是景区标的,如桂林旅游(000978)、峨眉山A(000888);二是出境游,如出境游批发龙头众信旅游(002707)及并购喜游的腾邦国际(300178)。中长期可关注:1)中国迪斯尼落户上海,辐射华东区域,可关注宋城演艺、中青旅;2)国改重组主题,如金陵饭店、西安饮食、曲江文旅等。

【信息追踪】
血制品业务迎来量价齐升收获期
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近期我国多个地区的医院出现“血荒”的报道引发社会广泛关注。其实,血液及血制品供不应求的状况一直存在。据卫生部保守测算血浆年需求可达8000吨,而目前国内仅有34家血制品生产企业,供给仅在5000吨左右,缺口很大。中证资讯年初曾提示,血制品供不应求现象严重,并已经得到政府高度重视,血制品产业链红利接连释放,地方加大了浆站审批力度,最高零售价限制放开,整个血制品行业呈现量价齐升的态势。
从企业业绩来看,2015年上半年低基数,叠加下半年血制品业务量价齐升,相关企业的上半年业绩值得期待。血制品龙头博雅生物(300294)一季报显示,2016年一季度公司血制品业务毛利率达59.44%,净利润约2680万,相比去年同期增长超30%(扣非),增速相比去年有所加快。另一龙头华兰生物(002007)现有人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、凝血因子VIII、破伤风人免疫球蛋白、人纤维蛋白原等11个品种,为国内当前产品线最多的公司之一,整体盈利能力处于行业上游。公司2015年开始采浆量增速提升明显,预计将推动2016年业绩加速增长。刚刚公布的一季报显示,营收和净利均实现不错增长;因公司血液制品销售预期较好,预计1-6月份归属于上市公司股东的净利润同比变动15%-35%。
综上,在血液制品业务量价齐升的收获期,上述两家龙头公司值得持续看好。

【产业观察】
供给侧改革持续推进 航运企业值得重视
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近期,市场行情围绕周期品种展开,以农产品和黑色期货为主的商品,成为投资领域炙手可热品种。A股市场,钢铁、煤炭等供给侧改革核心行业也是市场聚焦的重点。回顾过去,在上一轮产业周期中投资高歌猛进时期,“煤电油运”始终为市场追逐。站在当前时点,在大宗商品活跃,全球贸易需求回升时机,航运复苏及谷底反弹,或成趋势。究其背后逻辑:一方面,资源国贸易复苏,必将带动航运活跃,BDI底部反弹可见一斑;另一方面,国内两大航运企业合并,将改善航运企业竞争环境,从历史情形看,也将助推行业改善,企业经营转好。相关标的可关注中远航运(600428)、中海发展(600026)。

【热点聚焦】
血液透析在中国市场潜力巨大
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随着中国逐渐步入老龄化社会,相关慢性病发病率提高,预计肾病患者将呈增长趋势。而透析治疗是肾功能衰竭患者肾脏替代治疗的最主要方式,随着终末期肾病纳入国内大病医疗保险,患者的透析需求将得到有效释放。
据悉,2015年全球有约280万人接受透析治疗,同比2014年增长6%,有机构认为未来亚太等新兴市场新增的透析患者数量能够使得增长速度维持在6%-7%。当前美国、欧洲等透析市场已经进入相对成熟的发展时期,以中国为代表的新兴市场是透析业务未来增长的主要地区。而从国内情况看,存量透析治疗需求远未被满足:截至2013年底,中国晚期肾病患病人数约200万人,但接受透析治疗的仅28万人,透析治疗率约14%,远低于全球平均37%的治疗率,而欧美等国家同期治疗率为90%,中国病患透析率提高的空间巨大。
具体到透析治疗方式而言,当前全球范围内采用血液透析与腹膜透析的患者比例大约为9:1,血液透析在中国被认为最有潜力的医疗市场之一。目前国内血液透析市场规模约为140亿元,伴随报销比例的提升和社会资本参与建立更多的血透中心,未来5年血液透析市场将进入加速增长的阶段,至2020年,市场规模有望突破450亿元,复合增速超过20%。国内已有多家上市公司布局血液透析领域,其中可重点关注宝莱特(300246)、新华医疗(600587)、蓝帆医疗(002382)。

【个股看台】
乐金健康:大健康正宗标的 加码干细胞业
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乐金健康(300247)一季报营收和净利继续保持两位数增长。公司目前持有中盛溯源15%的股权,拟将国际先进技术引入国内干细胞产业,引领行业标准化发展,短期建立iPSC干细胞库,进行疾病细胞模型研发和销售,以及候选药物的筛选。据了解,中盛溯源目前尚未与公司财务并表,未来或对公司2017年业绩产生积极影响。
公司表示,未来致力于高科技健康产品的制造,商业链系统的打造,围绕“大健康产业链”,从家庭健康产品衍生到生物医疗、干细胞治疗等高附加值以及高技术壁垒领域。

华孚色纺:主业温和改善 有并购升级预期
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华孚色纺(002042)作为全球最大色纺制造商与供应商。近日发布了未来十年(2016-2025年)规划,公司要“用一根纱线贯穿纺织服装产业”,向纺织服装产业时尚营运商转变。公司在智化战略中强调,2016-2018年每年投入1.5亿元,全面推进机器换人战略的落地。公司将通过并购等形式,介入智能装备,推动智能制造。
公司一季度营业收入和净利润分别增长10.22%和20.58%,净利增速大于收入主要由于毛利率升、费用率降所致。预计上半年净利20%-50%,棉价上涨弹性较大。公司主业盈利或已见底并有望温和改善,加之当前市价10.24元/股低于增发价12.72元/股,高杠杆员工持股计划(第一期11.47元/股,第二期8.87 元/股)背景下业绩释放及资本运作动力较强,可关注。

【休刊启事】
根据国家有关2016年节假日休假的通知和深沪交易所休市安排,5月1日《中证投资参考》休刊一期。

转载请注明:金印投资 » 4月28日三大报内参(早知道)

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