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4月18日三大报内参(星期一)

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时报财富资讯

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?????? ·今日导读·
?????? >市场观望情绪浓厚 精选个股是关键
?????? >长途无人驾驶 国内首测完成 车联网 成下一个风口
?????? >互联网彩票 重启现曙光 行业龙头率先受益
?????? >上周机构重点调研电气设备 公司
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?????? ·主编视角·
?????? >市场观望情绪浓厚 精选个股是关键
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??????   过去一周,A股经历了“超级数据周”,在经济数据向好刺激下,沪指创出3月反弹新高,全周上涨3.12%。创业板指最高冲至2330点,全周上涨3.58%。市场呈现三大特征:一是个股普涨,全周上涨个股占比超过88%;二是价升量缩,两市日均成交6560亿,较前周减少178亿;三是热点散漫,题材持续性不强。涨停板家数从周一的71只缩减到周五的26只。有色等板块上演“一日游”。上述特征显示出市场观望情绪浓厚。
??????   短期看,沪指冲破前期3060点一线压力位,具有震荡整固需求。这也符合本轮反弹“进二退一”,重心缓慢抬升的节奏。不过,权重板块休整时,题材股炒作乏力,一方面不同题材未见轮动,另一方面同一题材个股表现分化,板块表现缺乏持续。市场赚钱效应减弱,操作难度进一步加大。对此,我们认为,精选个股将是把握“下半场”行情的关键,重点瞄准“壳股”、新题材以及“老题材”中新个股等,我们产品也将加大这方面的挖掘力度。
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?????? ·投资聚焦·
?????? >长途无人驾驶国内首测完成 车联网成下一个风口
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??????   16日,国内首个长距离行驶无人驾驶汽车 顺利抵达终点站,完成了重庆到北京为期4天总行程2000公里的测试任务。测试中,长安无人驾驶汽车实现多次跟车减速、变道、超车和调头等复杂动作,完成了高速、隧道等道路场景切换,最高时速达120公里。此次测试负责人称,下一步是对现有技术继续升级,争取在2018年实现商用。
??????   业内认为,此次测试成功显示国内车企在单车智能领域技术已趋成熟。从产业发展路径看,单车智能与车联网的结合将是无人驾驶商用的必经之路,车联网将成为无人驾驶领域下一个风口。A股中,国脉科技(002093)实控人旗下慧翰微电子 是国内最大车载 射频产品汽车前装供应商,车联网核心产品已导入上海大众、上海通用等30多家车企。国脉科技将自身在大数据 、物联网 技术优势与慧翰的硬件入口优势结合,正转型 车联网运营服务商;商业城(600306)拟收购宜租车 联网实现全面转型车联网业务。
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?????? >互联网彩票重启现曙光 行业龙头率先受益
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??????   据国内媒体16日报道,彩票主管部门正在研究互联网彩票以及电话彩票管理办法,并将在今年有限、适时地推动互联网彩票试点。目前,彩票主管部门已经放开对互联网彩票的审批。企业需通过国家福彩中心和体彩中心的资质审核,由此决定是否可以试点互联网彩票业务。
??????   业内认为,放开审批显示出主管部门对互联网彩票业务持支持态度,互联网彩票在暂停一年多以后的有望尽早重启。上半年,体育彩票 “十三五 ”规划也有望正式公布,为互联网彩票发展指明方向。随着政策松绑以及行业进一步规范发展,鸿博股份(002229)、中体产业(600158)等龙头企业有望率先通过资质审批,抢占千亿市场。
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?????? ·独家参考·
?????? >上周机构重点调研电气设备公司
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??????   据怀新资讯统计,上周(4月8日-4月14日)共有62家公司获得机构调研,其中有10家电气设备公司获得逾170家机构的密集调研。从调研反馈信息显示,调研机构主要关注上述公司在智能制造 及新能源 相关方面的发展情况。
??????   从具体上市公司情况看,汇川技术(300124)的机器人 产品目前主要以“核心部件+电气解决方案”的经营策略为主,计划利用并购基金和战略伙伴共同打造机器人系统集成平台;对于新能源汽车 业务,公司计划推出新一代乘用车 电机 控制器产品,大力拓展物流车市场,推广充电桩 产品。海得控制(002184)是目前国内为数不多的同时掌握风机变桨、变流和主控控制的企业,将随着风电 风机电控产品市场的国产化率的不断提升,逐步成为提供核心电控系统的龙头企业;同时,公司计划通过“互补和叠加”的策略,在主业方面寻找合适的并购标的。
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?????? >龙马环卫:环卫服务扩张进展顺利
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??????   怀新资讯获悉,龙马环卫(603686)为进一步丰富业务类型,延伸产业链条,今年来全力拓展环卫服务产业新兴业务,目前进展顺利。公司去年12月中标海口环卫一体化PPP 项目,已于3月初正式运营;该项目是截止目前国内金额最高的环卫项目,总金额为35.10亿元,有望成为国内环卫服务行业的标杆项目。今年3月底,公司再次与沈阳市达成服务协议,中标金额为1.46亿元/年。环卫服务业务的连续中标,证明海口项目的示范效应逐步扩大,异地可复制性得到进一步验证,未来环卫服务业务有望继续大规模拓展。
??????   此外,公司在去年6月推出的股权激励 计划因市场环境终止之后,于今年3月底再次发布股权激励计划。此次的方案在激励范围和规模比例较上次均有提升,实施后将进一步确保公司战略目标的实现。
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?????? ·财经要闻·
?????? >2016年全国经济体制改革工作会议明确推进多项重点领域改革。
?????? >li*在京召开高等教育改革 创新座谈会。
?????? >国务院将在全国范围内启动为期一年的互联网金融 领域的专项整治。
?????? >刘士余16日在深圳召开部分机构座谈会,督促市场机构稳健经营。
?????? >产油国就冻产协议基本达成一致。
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?????? ·公告淘金·
?????? >晨鸣纸业拟定增 募资80亿元加码主业
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?????? 晨鸣纸业(000488)拟定增不超过10.62亿股,募集资金80亿元,用于投资年产40万吨漂白硫酸 盐化学木浆项目、增资晨鸣租赁及补充流动资金;其中控股股东晨鸣控股拟认购不少于20亿元且锁定期为36个月。本次非公开发行价格不低于7.53元/股,公司停牌前股价为8.8元。
?????? 点评:据测算,化学木浆生产项目达产后将实现年营业收入16.54亿元,内部收益率为13.44%;增资晨鸣租赁,预计2017-2019年将实现净利润分别增加约5.11亿、7.45亿和8.79亿元。
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?????? >亚泰集团(600881)拟4.70元/股定增募资34.35亿元,用于加码医药及建材业务并偿还银行贷款,其中公司关联方拟认购定增股份的5%。预计募投项目达产后,将实现年净利3.38亿元。
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?????? >沈阳机床 (000410)拟15.96元/股定增募资30亿元,用于智能数控机床产业升级项目、营销网络升级项目、技术创新平台项目及偿还银行贷款。智能机床升级项目预计内部收益率约为16%。其中公司控股股东拟认购定增股份的10%。
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?????? >蒙草抗旱(300355)签订绿化景观改造PPP项目合作协议,项目投资总额约为8亿元,占2014年度营业收入的49.20%。
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?????? >茂硕电源(002660)控股公司与河南永城市政府签订《新能源项目战略合作框架协议》。拟在市辖区内投资约15亿元建设光伏电站;投资约5亿元建设充电桩运营及新能源汽车 租赁。
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?????? >多氟多(002407)2016年度一季报业绩增长逾12倍,同时预计上半年预增逾25倍。仙坛股份(002746)一季度预增7倍。南极电商(002127)预增超250%。
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?????? >皇庭国际(000056)净利同比扭亏,拟10转10股。
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?????? ·资金风向·
?????? >两市净流出逾353亿 银行板块受资金青睐
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??????   上周五,沪深两市合计成交5855亿元,较上个交易日减少392亿。资金流向方面,沪深两市净流出资金逾353亿元,个股资金净流入746家,净流出1764家。
??????   板块方面,申万一级28行业板块仅银行板块录得净流入,金额达11亿元。净流出最多的行业为计算机板块,金额达44亿元。
??????   个股方面,中信证券(600030)净流入资金7.34亿元居首位;净流出最多的是金证股份(600446),金额达12.39亿元。
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?????? >沪指继续窄幅震荡 机构领衔买入万安科技
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??????   上周五,两市小幅高开后,整体维持窄幅震荡格局。截至收盘,沪指下跌0.14%,收报3078.12点。盘面钛白粉 、众筹 概念、集成电路 等板块涨幅居前,在线旅游 、草甘膦 、人工智能跌幅居前。龙虎榜上,今日共14只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是万安科技、金河生物、龙生股份,机构资金流入净额分别是1.22亿元、0.91亿元、0.85亿元。万安科技(002590)通过外延式合作的模式,布局智能驾驶 、新能源汽车等多个热点领域。公司参股Evatran公司是世界上第一个也是目前唯一可以提供乘用新能源车 无线充电 系统的企业,打造了全新的充电模式。
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?????? ·一周回顾·
??????   上周A股在大宗商品价格上涨、国内经济数据回暖等因素影响下,继续震荡上行。大盘前两日一进一退,周三冲高回落,一度逼近3100,后两日小幅整理。截至周五收盘,全周大盘上涨3.12%,创业板上涨3.58%。全周仅周三出现放量,后半周量能则不断萎缩,预示市场情绪波动仍较大。盘面上,热点持续性不强,资金获利即走。财富资讯关注了电竞、网红等热门题材。
??????   4月10日,独家获悉江海股份(002484)超级电容 逐步进入收获期,其3日最大涨幅达10.34%。
??????   4月11日,全国移动电竞大赛倒计时,主办方大唐电信(600198)三日涨幅达8.34%。同日,获悉卫士通(002268)正积极储备区块链技术,其两日涨幅达8.41%。
??????   4月13日,“网红”成为世界级现象,相关概念股华联股份(000882)连续两日涨停。

?????? 上证早知道
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?????? ·今日导读·
?????? >li*考察清华北 大 高校 改革有望提速
?????? >日本九州发生多次强震 半导体 业受关注
?????? >金隅股份入主冀东集团 亚泰集团拟定增?
?????? >多氟多半年报 大幅预增 康盛股份高送转?
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?????? ·上证聚焦·
?????? ○li*考察清华北大 高校改革有望提速
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?????? li*总理15日先后考察了清华大学和北京大学,然后主持召开高等教育改革 创新座谈会。北京大学新闻网显示,在座谈会上,北大校长林建华在会上作了题为“以问题为导向,探索教育规律”的发言,介绍了北大面向未来的教育改革理念,提出要遵循教育规律,全面深化综合改革,破解发展瓶颈。此外,清华大学等高校的负责人或教师代表也在会上作了发言。
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?????? 点评:按照国务院总体方案,到2020年,若干所大学和一批学科进入世界一流行列,若干学科进入世界一流学科前列。机构认为,高校改革本质属于国企改革 ,目前全国高校企业资产达4500亿元,潜在规模突破万亿,证券化空间巨大。公司方面,北京大学旗下中国高科(600730)正在重点打造职业教育 平台,后续北大系教育资产存在进一步整合预期;清华大学旗下银润投资(000526)拟定增募资55亿元,收购学大教育100%股权等,加码在线教育 。
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?????? ·上证精选·
?????? ○一季度社会融资增量创历史新高,货币供应量M1同比增速升至22.1%的5年多以来新高。
?????? ○《私募投资基金募集行为管理办法》15日颁布,明确募集程序需严循三个层次。
?????? ○国务院日前印发方案敲定上海科创中心建设进程,部署建设张江综合性国家科学中心等重点任务。
?????? ○人社部等七部门15日联合下发供给侧改革第二个部委配套细则文件,强调多渠道分流安置员工。
?????? ○温州市国土局表示已着手研究住宅用地使用权续期方案,媒体报道“数十万元续期费”系误读。
?????? ○据外媒报道多哈冻产协议草案要求每月原油日产量不超过1月水平,下次会议将于10月召开。
?????? ·产业情报·
?????? ○日本九州发生多次强震 半导体产业受关注
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?????? 继14日晚间发生6.5级地震 后,日本九州熊本县16日又发生了7.3级地震。综合媒体相关报道,日本九州集成电路 产品发货额约占其国内30%,Sony旗下重要的CMOS影像感测晶片生产工厂位于九州,NEC和东芝等企业也在该地拥有半导体工厂。
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?????? 点评:2011年3月东日本大地震,曾引发市场对半导体产业的高度关注。九州为日本和世界的重要半导体生产基地,此次地震或将造成阶段性的产能短缺,从而激发补库存需求。在政策的大力扶持下,我国承接国际半导体产能转移的能力也已增强。上市公司中,晶方科技(603005)是全球第二大为CMOS影像传感器 提供WLCSP封测服务的企业;华微电子 (600360)主营功率半导体器件;通富微电(002156)从事集成电路封装测试。
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?????? ○盐业 入列改革重点行业 生产商利润空间望提升
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?????? 发改委网站16日报道,2016年全国经济体制改革工作会议近日召开,要求紧扣发展大局,狠抓改革落实。在深化企业改革方面,会议提出要大力推进电力、油气 、盐业等重点行业改革。资料显示,2015年该会议谈及的重点行业改革仅包括电力和油气,并未提及盐业改革 。
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?????? 点评:盐业专营体制已运行近20年,随着经济社会发展,其暴露的问题日益严重:产销链条割裂,生产企业产品价格受压制,产品创新以及质量提升意愿低,消费 者也丧失了选择权。未来受益于盐改 推进,一些具备较强竞争力的上游盐企有望进入终端消费领域,提升市场份额和利润空间。井神股份(603299)、云南盐化(002053)等具备国资背景和资源优势的盐企受到机构关注。
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?????? ◆另据中国经营报报道,天然气 价改方案有望今年下半年公布。除了提出非居民用气与居民用气价格并轨外,还提出放开化肥企业用气价格、利用价格杠杆环节高峰供气 压力等措施。
?????? ·公告解读·
?????? ○金隅股份战略入主冀东集团 区域水泥巨头整合
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?????? 金隅股份(601992)拟以现金(预付30亿元)入股冀东集团,成为其控股股东(持股比例不低于51%),冀东集团旗下冀东水泥则将通过定增获得相关水泥及混凝土资产的注入,以此推动区域水泥行业整合。冀东集团旗下*ST冀装(000856)也公告金隅股份将入主,公司实际控制人将变更为北京市国资委 。
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?????? 点评:金隅与冀东所处的华北地区是水泥行业竞争最为激烈的区域,两强整合将有效改善区域内长期低价恶性竞争的局面。据中国水泥协会数据,冀东和金隅2015年产能分别位居全国第四和第九位,其合并后水泥熟料产能将超过1.1亿吨,排名升至全国第三。
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?????? ○亚泰集团拟募资34亿元拓展医药及建材
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?????? 亚泰集团(600881)拟以不低于4.70元每股定增7.31亿股,募资34.35亿元用于建设医药产业园和建筑工业化制品产业园等;其中公司关联方金塔投资认购比例不超5%,其主要股东为公司高管、所属企业班子成员和核心骨干。
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?????? ○沈阳机床 拟定增募资30亿元投向智能机床等项目
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?????? 沈阳机床(000410)拟以15.96元每股为底价,向包括控股股东(将认购不超过3亿元)在内的不超过十名投资者等定增募资30亿元,投向智能机床产业化升级、营销网络升级、技术创新平台等项目,以及偿贷。沈阳机床停牌前股价18.79元每股。
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?????? ○晨鸣纸业定增募资80亿加码造纸 及租赁
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?????? 晨鸣纸业(000488)拟定增10.62亿股募资80亿元,投向年产40万吨漂白硫酸 盐化学木浆项目、增资晨鸣租赁以及补充流动资金。控股股东拟认购不少于20亿元。本次定增价格不低于7.53元,公司停牌前股价为8.8元。
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?????? ○金鸿能源携手中船重工新能源 公司
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?????? 金鸿能源(000669)终止重大重组 事项,将分阶段与梁金达及其控制下的80座加油站合作,以扩增的方式在其现有加油站点上建设液化天然气/压缩天然气加气站。
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?????? 同时,公司与中船重工(上海)新能源公司签署战略合作协议,双方将在新能源及能源创新、能源互联网 、智能能源、智能环保 等多个能源利用领域实施全面战略合作。
?????? ·财报快递·
?????? ○多氟多半年报大幅预增
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?????? 多氟多(002407)一季报净利增长1245%,半年报预增 2500%-2550%,主因是六氟磷酸锂 进入新景气周期。南极电商(002127)一季报预增260%-307%,主因是授权经销商增加及电商生态服务品质提升的带动效应。公司年报拟10转10。
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?????? 和而泰(002402)一季报增长113%,半年报预增50%-80%,主因是业务稳步发展,毛利率提升。
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?????? ○康盛股份高送转
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?????? 康盛股份(002418)年报业绩扭亏 为盈,董事会通过10转20派1元的年报分配预案。一季报预增67%-92%。合纵科技(300477)年报净利增16%,董事会通过10转15派4元的分配预案。
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?????? ·交易闹铃·
?????? ○新股嘉澳环保18日发行
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?????? 嘉澳环保(732822)发行价11.76元,市盈率23倍,申购上限1.8万股,中签缴款日为20日。
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?????? ·一周回顾·
?????? ○为什么市场还没有猛烈上攻
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?????? 前有券商风控松绑,后有经济数据转好,外加知名分析师强烈唱多,A股上周却依然是不温不火的震荡上行。
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?????? 为什么放量大涨的突破行情迟迟没有出现?编者以为,股指要凌厉突破往往需要权重板块带头,目前现状却是蜀中无大将:市场认为银行股已成工具,资源股要看隔夜期货的脸色,房地产 在万科停牌后群龙无首,券商屡屡上演冲高套人的路数。此外,加强监管之后,暴力连续拉升股价的个案也在减少,“龙头股”效应减弱。从投资者心理角度来看,经历过三轮大跌之后,投资者已成惊弓之鸟,滚动操作渐成主流,痴心持股者甚少。投资者心理创伤需要时间和赚钱效应来抚平,而目前绝大多数热点持续性不佳,赚钱不易。
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?????? 不过,目前市场资金依然充裕,一线地产限购后,股市的配置价值在提升,部分资金做多欲望强烈。从事件驱动的角度来说,随着改革的推进和经济阶段性转暖,实质性新鲜题材有望涌现,投资者的激情有望重燃。

?????? 上证决策参考
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?????? ·本期导读·
?????? ○风险偏好提升有待更有力信号
?????? ○价值型成长品种重获机构关注
?????? ○去产能奏效 聚乙烯 醇景气回升
?????? ○云内动力一季度市场份额提升
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?????? ·主编观点·
?????? 风险偏好提升有待更有力信号
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??????   3月以来,受经济转暖预期影响,在钢铁 、煤炭 等周期股主导下,A股主板反弹近15%。但随着“开门红”的首季宏观经济数据陆续兑现,大盘再呈缩量横盘走势,这显示市场风险偏好的进一步提升,或有待于来自经济、市场面的更有力信号。
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??????   近日国君等券商乐观宣称,最新公布的宏观经济数据证实经济转暖,有助提升投资者风险偏好,并相当程度地扩大反弹空间。但笔者与机构及市场人士广泛交流发现,相当部分投资者目前并未转乐观,按兵不动者不在少数。过去两周,新增开户数仍在放缓,融资资金净流入规模反复,即是明证。
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??????   投资者之所以如此审慎,并非是没有感知到经济企稳的暖意,而是在静待更有力的经济或市场向好信号出现。一是期待经济转暖“成色”进一步提升,部分谨慎的机构投资者认为,楼市调控放松等传统刺激方式在首季“开门红”中发挥了过大作用,恐难持续,期待有来自企业或消费 层面的微观数据进一步佐证“有质量”经济转暖迹象显现。二是对趋势投资者而言,则在等待更加明确的技术突破信号。如果沪指能够放量突破去年9月围绕3100点附近形成的密集成交区,也将成为较为明确的进场信号。(洪弈)
?????? ·机构动向·
?????? 价值型成长品种重获机构关注
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??????   上证报资讯对部分珠三角 公私募机构调研发现,价值型成长品种正在重新纳入机构投资者配置范围。受访的深圳知名私募投资负责人表示,未来市场有望进入一段内外宏观稳定期,但在存量资金博弈情形下,期待指数趋势性向上不现实,结构性行情是主流。而随着一季度业绩逐步明朗,互联网、新能源汽车 、传媒等领域的部分龙头品种高成长 性确定,有望重获机构重点关注和配置。
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?????? 主流险企近期有换仓举动
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??????   上证报资讯最新调查发现,近期主流险企仍维持波段操作策略,但伴有一定的换仓举动,即在实际权益仓位水平变化不大的前提下,减持了部分涨幅较大品种,买入业绩改善、股价滞涨的个股,以锁定绝对收益。
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?????? ·产业观察·
?????? 去产能奏效 PVA行业景气度逐步回升
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??????   由于上游产品价格回升及需求回暖,PVA(聚乙烯醇)行业逐步走出低谷,价格已有所回升。行业最新数据显示,安徽皖维PVA(絮状)最新报价为每吨11500元,较上月低位每吨上涨约1000元。据了解,在环保 压力下,小型PVA企业已逐步停产,去产能效果开始显现,未来行业整合力度也有望加大。
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??????   皖维高新( 600063 )是国内最大的PVA系列产品生产商。公司PVA年产能为25万吨,在国内市场占有率超30%。随着PVA行业回暖,公司目前开工率较高。此外,皖维高新特种PVA及其衍生产品快速发展,产品出口和替代进口数量逐年提升。公司此前推出定向增发 计划,拟募资不超20亿元投向年产10万吨特种聚乙烯醇树脂项目,以应对快速增长的下游市场。此次定向增发申请已于4月13日获证监会发审委通过。
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??????   山西三维( 000755 )聚乙烯醇生产线目前开工正常,产品价格近期小幅上涨。截至去年末,山西三维PVA主营收入占比约5%。公司2015年开发了改性PVA等新产品,增加了新的盈利点。
?????? ·传闻求证·
?????? 传云内动力柴油内燃机 市场份额大增
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??????   求证,基本属实。云内动力( 000903 )柴油内燃机一季度市场份额大幅增长。行业统计数据显示,今年一季度,云内动力国内市场份额由去年的第七位提升至第二位,销量同比增幅超20%。目前,公司产品已大量搭载在江淮、北汽福田、山东凯马等品牌汽车上。同时,广汽、庆铃、江西五十铃等汽车厂商也在与公司接触,有意搭载公司发动机 。
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??????   值得注意的是,云内动力油电混合动力总成开发进展顺利,拟与长安、吉利两大集团合作,于今年第四季度推出混动样车,明年开始推出部分正式车型。
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?????? ·信息雷达 ·
?????? 通化东宝加快搭建糖尿病 慢病管理平台
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??????   通化东宝( 600867 )募投项目“糖尿病平台建设项目”目前进展顺利,相关课题已经启动,未来有望与保险公司、政府部门等进行合作,在医疗大数据 领域取得突破。据了解,公司在“药物治疗+血糖监测”的基础之上,建立东宝糖尿病慢病管理平台,整合公司药物治疗和血糖监测体系资源,提升慢病管理效率,使病人对慢病管理平台产生粘性。公司估计,未来5到8年,在东宝糖尿病平台上,糖尿病胰岛素 治疗和血糖监测耗材消费的活跃用户有望达到百万级。
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??????   目前中国约有1亿的糖尿病患者,糖尿病药物市场需求巨大。研究机构认为,随着重磅胰岛素药物专利到期,2020年仿制胰岛素产品份额将增加到20%。作为国内重要的人胰岛素生产企业,通化东宝有望凭借成本优势,在国内占领更大市场份额。据了解,通化东宝多年来深入基层市场,对基层医生进行培训。截至目前,公司在基层胰岛素市场的占有率第一。
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?????? ·编者感言·
?????? 把握渐热的国资“停牌潮”
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??????   近日公布的一季度宏观经济数据,证实了3月30日产品中“更多经济企稳迹象有望集中显现”的观点,且得到来自上市公司层面的微观数据印证,前两年大面积亏损的钢材、有色、化纤、橡胶 等传统周期行业也开始出现久违的暖意。
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??????   和多数审慎的投资者一样,除非有更有力的信号出现,编者更愿意相信,首季“开门红”具有更多的阶段性特征,尽管不排除4月份甚至二季度数据依然向好,但中国经济真正的企稳回升有赖于自身的结构调整和制度创新,难以一蹴而就。这意味着,趋势性行情的出现仍需等待。
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??????   综合正在提速的国资国企改革和拟议中的“债转股”举措分析,当下渐热的国资上市公司“停牌潮”值得重视,且可采取“抓两端”策略提高胜率,即拥有优质资源但暂陷困境的国企会获得政府及金融机构大力的帮困扶持,而既无资源又无先进商业模式的国企上市公司则有可能加速“卖壳”之路。

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