中证投资参考20170323

　　【今日导读】
　　2月铁路货运量同比增长19.4% 创纪录新高
　　汽车产业持续景气 关注细分领域“明星”
　　集成电路维持高速增长 产业升级蕴藏机会
　　苹果组千人研发团队 正开发多款AR产品
　　短期利空出尽 国际金价或重启多头模式

　　【热点聚焦】
　　2月铁路货运量同比增长19.4% 创下纪录新高
　　据国家统计局21日发布的数据，1-2月，全国铁路货运量同比增长14.5%。其中2月铁路货运量同比增长19.4%，创下纪录新高，远高于1月的10.4%，连续第7个月正增长。此外，统计局数据显示，今年1-2月，全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%。其中2月份，全社会用电量4488亿千瓦时，同比增长17.2%。铁路货运量和用电量是反映宏观经济运行景气度的重要指标。
　　近期多个反映宏观经济状况的指标出现持续向好走势。根据中国机械工程协会的统计，继今年1月中国挖掘机销量涨幅超50%之后，2月涨幅近300%。与此同时，2017年1月推土机、装载机和汽车起重机销量也大增。工程机械销售火爆折射基建投资回暖。此前统计局发布的数据显示，今年以来，制造业投资、基础设施投资、房地产投资增速全面回升，经济稳步复苏的态势已确立。
　　预计未来一段时间，随着各地基建投资项目的陆续落地和制造业景气向上，铁路货运量有望继续保持强劲，可关注行业内上市公司如西部创业(000557)、广深铁路(601333)等。

　　【产业观察】
　　汽车产业持续景气 关注细分领域“明星”
　　去年以来，汽车产业持续景气。中汽协数据显示，2016年四季度，汽车产业景气指数ACI为42，处在绿灯区，汽车产业处于正常运行状态。汽车产业先行合成指数与2016年三季度持平。预计2017年汽车行业景气度整体依然向好。
　　汽车产业的景气度受多方面因素影响，传统汽车方面，受新车购置和旧车置换等因素影响，仍存在相应的市场需求支撑；新能源汽车方面，在骗补核查风暴之后，产业正在恢复，预计3月后，随着各省市地补政策逐步落地，行业整体销量将再上新台阶；智能汽车方面，智能汽车类上市公司的2016年经营业绩显示，行业2016年整体业绩表现优异，正带动行业景气度上升等等。
　　产业景气度之下，建议关注产业龙头和细分领域“明星”：如上汽集团(600104)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)、京威股份(002662)等。
　　集成电路产业维持高速增长
　　2017中国半导体市场年会暨第六届集成电路产业创新大会将于3月23日-24日举办。本次年会由工信部电子信息司、中国半导体行业协会等联合主办，以“智慧引领未来，合作创新发展”为主题，广邀各方机构就行业热点和焦点问题展开分析与探讨。
　　2016年，国内集成电路产业结构持续优化、市场稳定增长，产业规模达到4335亿元，同比增速20%，其中设计业超过封测成为第一产业环节。2017年，集成电路再次被写入政府工作报告，再次体现了政府对集成电路产业发展的高度重视。在全面落实《国家集成电路产业发展推进纲要》的背景下，半导体产业也成为国家“十三五”规划的重中之重。
　　近年，国内半导体产业增长速度远高于全球，2002-2015年，内地集成电路产业规模复合增长率为22.1%，全球同期为6.5%。巨大的进口替代市场、国家的信息安全、国内产业的升级是国内半导体产业发展的主要逻辑，也是国家将半导体产业上升到国家战略的重要原因。预计今后10年内将有数千亿元资金投入到半导体产业中，中国半导体产业正处黄金发展时期，未来有望继续保持20%的高速增长。半导体产业链主要包括芯片设计、芯片制造、封装测试三个主要环节，我们建议重点关注产业链上的优势公司，如全志科技(300458)、上海新阳(300236、北方华创(002371)。

　　【行业动态】
　　苹果组千人团队研发AR增强现实技术
　　据外媒报道，库克的团队已经在内部认定AR就是下一代让人们像如今使用iPhone手机般沉溺的科技产品。苹果的任务就是让AR产品的未来变得像iPhone那样普及。根据知情人透露，苹果正在开发多款AR相关产品，包括几款能够无线连接iPhone的数字眼镜。用户戴上眼镜后，就能呈现出电影、地图和其他内容，取下眼镜后，这些AR的功能就能立刻在iPhone上显示。
　　所谓增强现实技术，就是在现实的场景中叠加图像、视频和游戏等虚拟世界中的元素。目前增强现实技术已经开始起步。根据研究机构Global Market Insights的数据，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长，将高于VR市场300亿美元的收入规模。苹果加入这一阵营，有望刺激行业提前爆发，相关涉及AR增强现实产业链上市公司主要有：苏大维格(300331)成功研发用于增强现实(AR)的”纳米波导光场镜片”；定位标的超图软件(300036)；体感技术的数码视讯(300079)等。
　　浙江航空产业“十三五”发展规划出炉 舟山航空产业重中之重
　　据从浙江省政府新闻办举行的“浙江省航空产业‘十三五’发展规划”新闻发布会上获悉，浙江航空产业发展已经有了明确思路，以构建航空全产业链为出发点，以市场培育为着力点，重点实施“12105”战略。
　　浙江航空产业的目标是，到2020年，形成年产大飞机100架、通用飞机500架、大中型无人机1000架以上能力，航空制造业产值达到1000亿元，通航运营服务业营收突破100亿元。到2025年，实现航空制造业产值3000亿元，通航运营服务业营收突破500亿元。
　　其中重点实施的“12105”战略，首要的“1”是打造一个以大飞机为核心的舟山航空产业园。依托波音737飞机完工和交付中心项目在舟山落户，谋划、引进、落地一批航空产业高端制造项目，通过整合资源，夯实基础，力争将舟山打造成全国领先的航空高端研发制造基地，相关舟山波音概念股如：舟山本地上市公司金鹰股份(600232)；日发精机(002520)收购意大利MCM公司切入波音供应商等将受益。

　　【信息追踪】
　　短期利空出尽 黄金重启多头模式
　　近期，黄金重新开启了多头模式。3月15日开始，COMEX黄金主力合约已经“六连涨”，累计涨幅超过4%，逼近1250美元/盎司关口，也接近2月27日的阶段高点1264.9美元/盎司。
　　基本面上，首先，之前市场担心美国经济转暖将迫使美联储采取更激进的措施，但目前来看，美联储加息的短期利空已经出尽，美联储官员表态偏谨慎，这使得黄金重新获得升势。其次，近期美元指数走势偏弱，已经跌破100点，也支撑了金价。再次，美股走弱以及法国大选等因素，加重了市场避险情绪，黄金因此获得青睐。从ETF情况来看，3月21日SPDR黄金持仓量增加了4.15吨。
　　总体来看，利空出尽之后，黄金短期有望延续升势，关注概念股，包括山东黄金(600547)、赤峰黄金(600988)、西部黄金(601069)等。

上证决策参考20170323

　　【本期导读】
　　机构活跃度与外围收紧或相向而行
　　智能控制器公司获深公募基金关注
　　环保化工等行业一季度业绩望向好
　　物联网技术亮眼汉诺威消费电子展

　　【主编观点】
　　机构活跃度与外围收紧或相向而行
　　月中以来，多城市的地产调控收紧，多项金融去杠杆举措出台，外围资金面也出现季末月末的紧绷情况，这无疑在一定程度上升温了A股的空头情绪。而与外围收紧相向而行的是，公私募机构的活跃程度也明显提升，与前期相比，他们对外围环境的短期变化相对淡然，而是从更能把握的微观确定性投资机会入手，寻找和握紧优质筹码。
　　据了解，笔者熟悉且长期跟踪其投资变化的多个知名私募，近期马不停蹄地在资金密集的深圳、北京和上海等地开展产品定向推介，这些机构都在此前市场异常波动中显示出成熟、出众、灵活的操作经验和技术，拥有相当强的资金动员能力。他们的最新观点是，包括地产调控在内的外围收紧，或导致短期经济数据波动，但在“去产能、控风险”的政经背景下，经济无失速之虞，短期波动或只有噪音意义，下半年重要会议开启的改革黄金时间窗口值得把握。而近期神华590亿元现金分红预案、长江电力(600900)举牌国投电力(600886)等绩优蓝筹的“大动作”，有望再度引发资金对低估值高分红的蓝筹股和国企混改股高度关注，从而基本封杀了股指大幅下行的空间。
　　正如芒格所说：“宏观是我们必须接受的，微观才是我们能有所作为的。”在经济系统性风险整体可控的情况下，强调自下而上的草根调研，关注细分领域的阴晴变幻，把握企业阶段性向好机会，正成为越来越多欲有所作为的私募机构的共识。他们摒弃了在成长、蓝筹风格偏好上的纠结，严格地执行“谁有业绩、谁有前途就买谁”的操作思路。
　　成长板块经过长达一年多的下探，原本高企的估值泡沫得到很大程度上的出清，部分业绩超出预期的成长股迎来较好买点。机构投资者敏感地注意到这一情况，并迅速行动起来。近期部分苹果产业链、环保、集成电路的个股坚定地创出新高，即是明证。不过应该提醒的是，近日海虹控股(000503)等个股的再度快速下杀显示，在流动性偏紧的背景下，业绩达不到预期的成长股仍然杀伤力较强，类似黑天鹅事件还不得不防。(洪燕)

　　【机构动向】
　　智能控制器公司获深公募基金关注
　　资讯深圳获悉，智能控制器领域的上市公司正成为深圳部分公募基金经理的关注重点。他们的逻辑是，传统产业技术层面的升级与改造，一定伴随着对数据处理、控制传输、传感技术、嵌入式软件以及人工智能上的需求，智能硬件终端正越来越渗透到更多传统领域，作为核心的智能控制器的应用领域正从汽车、冰箱、空调等传统领域，向睡眠用品、牙刷、美妆等新兴领域拓展。有券商研报预计，2020年国内的智能控制器的市场规模将达到1.55万亿元，未来5年的复合增长率为8.20%。
　　受访券商称资金扰动无碍整体流动性
　　日前资讯就近期资金面扰动及货币政策收紧预期，采访了多家主流券商，得到的较为一致的看法是，代表市场利率的十年期国债收益率在去年11月至今年1月大幅上行70个BP后，在今年央行两次上调逆回购利率后都没有跟随上行，显示当前货币政策调整已被市场提前反应。近期的资金面趋紧态势仅是结构性的，未来有望得到逐步改善，同时并未出现货币政策超预期收紧迹象。而多地房地产调控政策的加码主要仍是因城施策的行政手段，目前并没有触及货币政策的变化，并不会对流动性环境造成直接冲击。

　　【热点调查】
　　减煤实质性推进 江苏省内企业启动“煤改气”
　　资讯近期在江苏省调研了解到，为配合地方政府2017年减煤目标和禁燃区建设等，部分地级市的工业企业从今年开始启动“煤改气”相关工作。
　　按照江苏省近期开展的“263”专项行动要求，减少煤炭消费总量，全面淘汰各类小燃煤锅炉，大力发展清洁能源，扩大天然气和电能利用范围。当地有企业负责人表示，虽然正式文件尚未下达，但不少企业已开始提前为全面“煤改气”准备。这一方面是由于烧煤的污染控制很难持续达标，环保成本较高；另一因素是煤价近期高企，烧煤和使用天然气成本相差并不大。
　　2017年政府工作报告中也提出，今年完成以电代煤、以气代煤300万户以上，全部淘汰地级以上城市建成区燃煤小锅炉。券商研报认为，2017年将是“煤改电”和“煤改气”推进力度最大的一年。

　　【数据参谋】
　　环保化工等行业一季度业绩望向好
　　一季报披露季将至，市场对上市公司年初经营情况的关注度逐步提升。资讯统计显示，截至3月22日，共计251家A股公司披露了2017年一季报业绩预告，其中预增86家。
　　资讯通过梳理发现，一季度业绩预增或扭亏公司主要分布在环保、化工等行业。从具体原因看，环保类公司在手订单充足，随着项目实施不断推进，业绩呈现良好增长态势。此外，由于PVC、粘胶纤维、钛白粉等产品价格上涨，相关行业盈利情况持续向好，此类上市公司一季度业绩同比也有望实现较快增长。

　　【海外来风】
　　物联网新技术亮眼汉诺威消费电子展
　　据德国弗劳恩霍夫IAO研究所官网日前消息，该研究所在本周一开幕的CeBIT 2017(汉诺威消费电子展)上，展示其与德国联邦经济能源部(BMWi)联合开发的ENTOURAGE物联网生态系统。该系统旨在为各类智能产品用户搭建开放式物联网平台，各品牌的智能产品均能通过该平台实现互通。
　　据了解，在为期一周的CeBIT 2017中，物联网前沿技术引人注目。各类智能汽车、智能家具、物流运输应用和解决方案大放异彩。包括东芝、美国软件服务商Salesforce和华为等众多知名企业携带物联网相关产品参展。
　　近年来，随着移动智能设备飞速普及，作为万物互联的重要技术，物联网将渗透至各行各业，市场潜力巨大。据全球IT研究咨询公司Gartner预计，至2020年，全球物联网设备数量的复合增长率将高达34%。

时报早知道20170323

　　【资讯导读】
　　3D激光雷达热销断货　百亿级市场开始爆发
　　蚂蚁金服减持浙商银行　或为年内上市铺路
　　联创电子(002036)正与苹果接触供货事宜
　　哈尔斯(002615)海外订单充足推动业绩高增长

　　【今日头条】
　　3D激光雷达热销断货　百亿级市场开始爆发
　　据媒体报道，近期3D激光雷达的需求量大幅增加，目前已经严重缺货，现在想采购到激光雷达，至少需要等半年以上。而在一年以前，下订单几周后，客户就能收到货。3D激光雷达核心制造商Velodyne的数据显示，其上季度出货量翻了一番，预计2017年营收将暴增3倍以上。主要是因为无人驾驶路测车辆的不断扩充，如通用公司拟于2018年开始部署数千辆无人驾驶汽车测试。
　　业内人士表示，3D激光雷达是无人驾驶的核心技术之一，被视为现阶段实现无人驾驶最有效的路径。目前，谷歌、百度等主流无人驾驶汽车研发企业，都选择激光雷达这一技术路径。据机构调研，目前无人驾驶汽车单台汽车需用4个16线3D激光雷达，单价5000美元，加系统全套2.5万美元。随着无人驾驶汽车的销售增长，到2025年激光雷达市场空间将超百亿美元。巨星科技(002444)3D激光雷达产品已正式上市，并与美国客户签订了1000多台套合同，填补了国内空白。中海达(300177)子公司海达数云在激光雷达领域进行相关产品和技术的研发。

　　【投资聚焦】
　　蚂蚁金服减持浙商银行　或为年内上市铺路
　　据港媒报道，浙商银行(2016.HK)周三盘前成交5882万股，涉及资金2.32亿港元。市场消息称，该批股权卖家是阿里巴巴旗下蚂蚁金服，转让价3.95港元/股，较上一日收盘价折让11%。浙商银行2016年净利润增长44%，业绩表现良好，计划每股派息0.17元人民币，对应减持价息率近4.8%。因此，有分析人士称，蚂蚁金服此次减持略显急迫，或是为年内上市铺路。
　　外媒此前报道，中国证监会正考虑为蚂蚁金服、奇虎360等大型科技公司IPO提供快捷通道。华大基因IPO候审排名近期也确实出现大幅提前。业内认为，蚂蚁金服估值目前已达到750亿美元，如果年内登陆A股，无疑将成为今年中国资本市场最大事件。随着蚂蚁金服IPO进程的推进，合肥城建(002208)、君正集团(601216)等蚂蚁金服概念股关注度有望提升。

　　【独家参考】
　　联创电子(002036)正与苹果接触供货事宜
　　据悉，联创电子(002036)正就手机镜头与苹果接触供货事宜。据外媒报道，iPhone将成为苹果公司首个用上AR的产品。目前苹果汇集了超过1000名设计师开发AR技术，而其中一部分专门负责新iPhone的AR功能，如即时改变图片景深、旋转场景中的对象、以及插入Snapchat滤镜风格的效果和虚拟物体等等。除了iPhone之外，苹果将推出AR眼镜，最快会在2017年上市。公司光学镜头和光学影像模组已获得全球知名AR技术公司授权开发。机构研报认为，公司的AR产品逐步实现小批量出货，随着下游创新突破，未来放量空间巨大。
　　哈尔斯(002615)海外订单充足推动业绩高增长
　　据悉，哈尔斯(002615)目前海外订单充足，培育的潜在大客户也开始进入爆发期。公司通过20年左右为全球优秀同行膳魔师等客户OEM，目前产品质量已远优于国内同业。公司未来有望不断承接海外客户新的订单，并继续开发新市场，开启新一轮跨越式发展。此外，公司的智能杯项目进展顺利，目前正在积极开发销售渠道。智能杯项目拥有多项发明专利技术，将于一季度开始逐步释放产能，有望成为公司新的利润增长点。

　　【每周港股通】
　　浙江沪杭甬：高速公路盈利稳健　金融业务成增长点
　　浙江沪杭甬(0576.HK)收入主要来自于高速公路运营和证券业务。公路业务包括控股5条高速公路，总里程达到663.6公里。近几年，公司高速公路板块通过收购不断扩张，车流量及收入规模稳健增长，过去3年营收年复合增长率约11.8%。
　　由于国内高速公路车流量总体进入低增速时代，高速公路公司投资价值更多体现在业务转型方面。公司2006年取得金信证券(更名为浙商证券)控股权。受益国内资本市场发展，公司证券业务快速发展，2015年贡献利润18.5亿元，占比近45.9%，过去3年年复合增长率超过120%。浙商证券于2014年6月首次预披后，排队时间已近3年，预计今年内有望上会。发行完成后，公司预计持有浙商证券44.9%股权。按照营收和净利润规模，浙商证券与西部证券相当，照此计算公司持股市值超过220亿元人民币。公司当前市值约359亿元人民币。

　　【财经要闻】
　　李克强：完善强农惠农政策，推进农业供给侧改革。
　　工信部：欢迎外资企业深度参与中国制造强国建设。
　　河北“十三五”控制温室气体排放：大力压减煤炭消费。
　　深圳市今年新能源汽车推广目标为2万辆。
　　全球棉花供应短缺程度达30年来最高水平。

　　【公告淘金】
　　深天马A(000050)拟17.23元/股向实控人等定增107亿元收购厦门天马100%股权及天马有机发光60%的股权，并配套募资19亿元。交易对方承诺本次认购股份锁定期不少于36个月。
　　云内动力(000903)拟7.53元/股定增并支付现金，作价8.6亿元收购软件与信息技术服务公司。标的公司2016-2018年承诺净利不低于1.6亿元。
　　恒康医疗(002219)参投的并购基金拟2.3亿元收购泗阳医院70%股权，有助于加快公司在医疗服务领域的拓展。
　　神雾环保(300156)中标逾59亿元工程施工项目，占2015年度营收近5倍。
　　维维股份(600300)一季度盈利9000-9500万元，同比增长逾3倍。永利股份(300230)一季度盈利5759万元-6335万元，同比增长增逾2倍。

　　【热点数据】
　　机构3月份密集调研206家公司
　　数据统计显示，3月份以来，共有206家公司合计接受321批机构调研，涉及机构共2662家次。从具体调研情况来看，在上述206家被调研公司中，荣泰健康(603579)、信维通信(300136)、德赛电池(000049)等7家公司月内累计获得了50家或超过50家机构调研。另外，大华股份(002236)、亿纬锂能(300014)、神雾节能(000820)等17家公司也获得了超过30家机构的集体调研。

　　【资金风向】
　　两市弱势调整　资金青睐西部建设(002302)
　　周三，两市双双低开，全天在绿盘下方震荡整理。两市共计成交5459亿元，较上个交易日增加495亿元；两市共计净流出322亿元，仅休闲服务呈现资金净流入。截止收盘，沪指跌0.50%报3245点，创业板指跌0.64%报1948点。盘面上，在线旅游、次新股、一带一路、医疗改革等板块涨幅居前，钢铁、石油矿业、银行、保险等板块跌幅居前。
　　龙虎榜上，营业部净买入前三是西部建设(002302)、棒杰股份(002634)、美力科技(300611)，金额分别达1.31亿、1.21亿、1.19亿元。中国一带一路网正式上线运行，微博、微信同步开通。2017年“一带一路”将进入新阶段，作为西北地区最大的预拌混凝土生产企业，西部建设(002302)或将受益。

上证早知道20170323

　　【今日导读】
　　北上外资偏爱优质蓝筹 A股投资生态渐变
　　新能源物流车推广落地 二季度销售将放量
　　五洋科技(300420)购天辰智能 云内动力(000903)购铭特科技
　　神雾环保(300156)签大单 合众思壮(002383)博彦科技(002649)高送转

　　【上证聚焦】
　　北上外资偏爱优质蓝筹 A股投资生态渐变
　　港交所最新披露的外资互联互通北向投资明细显示，目前外资通过沪股通对699只沪市A股以及近900只深市标的实现了全覆盖。持流通股比例最高的是上海机场(600009)，达28.55%；持股市值最大的是贵州茅台(600519)，达288.5亿元；深市最受欢迎的则是海康威视(002415)、格力电器(000651)及美的集团(000333)。此外，近半年内有近50亿元海外资金借道沪股通流入方正证券(601901)。
　　点评：沪股通、深股通开通以来，因其更加灵活的制度设置，已经成为外资进入内地的主要方式。投资风格上，外资偏爱业绩稳健、高分红且盈利模式简单明确的优质蓝筹股。日前深股通仍持续呈现资金净流入，随着更多的海外投资者进入A股市场，中期看蓝筹价值重估趋势不容小觑。长期看资本市场对外开放是大势所趋，这将逐步改变A股投资生态。

　　【上证精选】
　　保监会数据显示今年前两个月原保险保费收入同比增长31.27%，但中短存续期产品保费下滑。
　　北京市去年出生人口同比增长62%，今年将继续采取多项措施应对全面两孩实施后的生育高峰。
　　腾讯四季度财报显示智能手机游戏收入同比增长51%，支付和云服务等业务收入同比增长289%。
　　中国平安(601318)2016年净利润同比增长15.1%至624亿元，每股派息0.55元。
　　苹果将在下一代iPhone手机发布时推出新app“Clips”，为实现增强现实功能搭建测试平台。

　　【产业情报】
　　新能源物流车推广逐步落地 二季度销售有望放量
　　据电动汽车资源网报道，22日深圳市交通运输委召集市发改委等单位，就落实《深圳市推进城市配送发展五年行动计划(2016-2020年)》等工作进行了座谈交流，并最终达成了共识。今年深圳市新能源物流车辆购置环节补贴额度原则上将参照“新国补”要求执行，预计4月份公布。行动计划的实施细则涉及使用环节补贴，将充分考虑成本上涨等因素。
　　点评：方正证券此前认为，影响新能源物流车放量的因素主要有：地方补贴尚未确定；今年补贴下降之后，整车企业尚未定价，目前正与上游电池、电机企业进行价格谈判。预计补贴下降将在产业链内部实现消化，二季度新能源物流车会逐渐放量，全年产销有望超过10万辆。新海宜(002089)参股公司陕汽通家主营新能源物流车；蓝海华腾(300484)为一汽、东风等车型提供物流车电控产品。

　　【公告解读】
　　五洋科技(300420)2.5亿收购天辰智能
　　五洋科技(300420)拟以发行股份和支付现金的方式出价2.5亿元收购新三板公司天辰智能100%股权，发行价格22.67元/股。同时，公司拟募集不超5700万元配套资金用于支付现金对价。天辰智能专注于机械式停车设备领域，是国内领先的智能机械停车解决方案供应商。交易方承诺，天辰智能2017年-2020年将实现扣非后净利润2300万、3200万、3900万和4600万元。
　　云内动力(000903)收购铭特科技 切入信息技术服务业
　　云内动力(000903)拟以发行股份及支付现金的方式出价8.35亿元收购主业为工业级卡支付系统的研发、生产和销售的铭特科技100%股权，增值率995.86%，发行价格7.53元/股。
　　同时，公司拟向大股东等配套募资不超3.49亿元，大股东云内集团承诺认购不超2.5亿元，发行价格同为7.53元。交易对方承诺，标的资产2016-2018年扣非净利分别为3200万、5250万、8000万元。
　　神雾环保(300156)棕榈股份(002431)签大单
　　神雾环保(300156)全资子公司洪阳冶化中标乌海洪远新能源公司乙炔化工新工艺40万吨/年多联产示范项目工程施工总承包项目，金额约59.5亿元，占公司2015年营收的490%。
　　棕榈股份(002431)与蓬莱市政府签署葡萄酒特色小镇项目合作协议书，协议金额20亿元，占2015年营收45%。
　　深天马A(000050)拟107亿收购显示行业资产
　　深天马A(000050)拟以17.23元/股发行6.2亿股，合计作价106.85亿元购买厦门天马100%股权和天马有机发光60%股权。同时，公司拟募集配套资金不超19亿元。厦门天马100%股权估值100.72亿元，增值率7.37%；天马有机发光60%股权估值6.13亿元，增值率5.72%。
　　上述标的主业均为显示器件相关产品的研发制造，厦门天马2016年1-9月实现净利润3.53亿元，天马有机发光净利润为-1056万元。
　　维尔利(300190)、青岛金王(002094)重组获证监会无条件通过。

　　【财报快递】
　　合众思壮(002383)博彦科技(002649)等高送转
　　合众思壮(002383)实控人提议年报10转30，一季报预盈。
　　博彦科技(002649)董事会提议年报10转20派1.7元，一季报预增。
　　火炬电子(603678)年报拟10转15派2.3元。
　　搜于特(002503)年报拟10转10派0.25元。
　　现代制药(600420)年报拟10转10派2.6元。
　　双汇发展(000895)年报拟10派12元。
　　永利股份(300230)维维股份(600300)等预增
　　永利股份(300230)一季报预增200%-230%，主因炜丰国际并表。
　　维维股份(600300)预计一季度净利9000万-9500万元，较2016年同期3200万元净利大幅增长，主因房地产业务子公司股权出售。
　　四方达(300179)一季报预增155%-185%，主因营业收入增长。
　　博雅生物(300294)一季报预增60%-90%，主因子公司转让下属公司股权获投资收益，年报拟10转5派1元。

　　【交易闹铃】
　　金麒麟等三新股23日发行
　　金麒麟(732586)发行价21.37元，申购上限2.1万股，主营汽车刹车片。龙蟠科技(732906)发行价9.52元，申购上限2万股，主营车用环保精细化学品。达安股份(300635)发行价12.39元，申购上限8000股，主营工程监理。

中证早知道20170323

　　【今日导读】
　　科技巨头正加大AR领域布局 未来市场规模逾万亿
　　北斗系统海事应用获重大进展 市场占有率快速提升
　　五洋科技(300420)定增收购天辰智能 提高智能装备制造技术
　　云内动力(000903)拟收购新三板公司铭特科技 涉足信息技术

　　【中证头条】
　　科技巨头正加大AR领域布局 未来市场规模逾万亿
　　苹果公司目前正在加大AR(增强现实)领域布局。据报道，苹果将在下一代iPhone手机发布时推出一款新的app——Clips。Clips支持大片式的混搭剪辑，图像声音同时处理等，为后期AR功能的实现搭建了测试平台。此外，据悉苹果近期已为AR项目组建了一支庞大的技术团队，正在开发包括数字眼镜等几款增强现实产品。
　　点评：AR增强了虚拟和现实之间的连接，能够在各种场景中增强人们的体验感。目前增强现实技术已经开始起步，谷歌、苹果、腾讯等科技巨头纷纷提前布局。根据研究机构数据显示，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长。上市公司中，苏大维格(300331)掌握“头戴式三维显示光场镜片”的设计与制造技术，已成功研发出用于增强现实(AR)的“纳米波导光场镜片”，有效扩大了AR视场角(FOV)。联创电子(002036)已获全球知名AR技术公司授权开发光学镜头和光学影像模组。有机构研报称，公司AR产品逐步实现小批量出货。

　　【中证聚焦】
　　北斗系统海事应用获重大进展 市场占有率快速提升
　　从交通部获悉，日前，国际海事组织航行安全、通信及搜救分委会第四次会议(IMO NCSR 4)在英国伦敦召开，会议成功通过了中国代表团提交的有关船载多无线电导航系统性能标准的建议，并将北斗写入海事应用的定位、导航及授时PNT导则内。这是继北斗首个国际船载性能标准获得通过、北斗成为国际海事组织认可的世界卫星导航系统后，北斗国际海事应用领域取得的重大进展。
　　点评：随着北斗组网的推进，下游行业应用呈现加速趋势。当前，卫星导航与云计算、物联网、移动互联网和大数据等融合发展已经成为趋势，“北斗+”时代正在到来。业内预计2020年我国卫星导航应用产业年值将超过4000亿元，复合增长率将大于40%，北斗产品市占率有望提升至60%以上。A股相关上市公司建议关注中海达(300177)、北斗星通(002151)。

　　【要闻速递】
　　3月21日，大数据分析与应用技术国家工程实验室揭牌仪式在北京大学举行。
　　从工信部获悉，工信部印发《2017年消费品工业“三品”专项行动计划》，其中提出，引导企业加强智能可穿戴设备研发与应用，制定智能可穿戴设备及服务推广目录。
　　腾讯全年营收1519.38亿元，同比增48%；净利润414.47亿元，同比增42%。

　　【公司动向】
　　五洋科技(300420)拟收购天辰智能 提高智能装备制造技术
　　五洋科技(300420)公告，公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买山东天辰智能停车股份有限公司100%股份，交易价格为25,000万元。天辰智能是一家专业从事机械式停车设备的研发、生产、销售的企业。
　　点评：天辰智能将扩充五洋科技(300420)在智能机械停车设备方面的规模与市场占有率，提升为智能装备制造提供全面解决方案的实力，在工业4.0智能制造的趋势中赢得先机。
　　云内动力(000903)拟收购新三板公司铭特科技 涉足信息技术
　　云内动力(000903)公告，拟通过发行股份及支付现金的方式购买铭特科技100%股权，交易价格为8.35亿元，增值率995.86%。铭特科技的主营业务为各类工业级卡支付系统的研发、生产和销售，是国内具有较强竞争能力的工业级卡支付系统解决方案提供商。交易对方承诺，标的资产2016年度、2017年度、2018年度预计实现的扣非净利润分别为人民币3200万元、5250万元、8000万元。
　　深天马A(000050)拟发行股份收购股权 消除同业竞争
　　深天马A(000050)公告称，拟非公开发行股份购买厦门天马100%股权，天马有机发光60%股权。同时拟募集配套资金总额不超过19亿元，将用于厦门天马第6低温多晶硅(LTPS)TFT-LCD及彩色滤光片(CF)生产线建设项目。本轮资产注入完成后，公司将有效消除同业竞争，并有效缩短上市公司及标的公司之间的决策链条，增强快速响应能力，并保持且进一步扩大AMOLED技术的领先优势。
　　神雾环保(300156)中标59.5亿元施工项目，占2015年度营收近5倍。
　　合众思壮(002383)拟10转30。火炬电子(603678)拟10转15派2.3元。博彦科技(002649)拟10转20派1.7元。陇神戎发(300534)拟10送3转22派1元。
　　永利股份(300230)一季度业绩预增200%-230%。

　　【产经观察】
　　农业部实施主食加工业提升行动
　　3月22日从农业部获悉，农业部办公厅发布《关于深入实施主食加工业提升行动的通知》，加快推进主食加工业发展。通知提出，引导主食加工企业向现代农业产业园、科技园、创业园集聚，支持主食专用的优质特色原料基地建设，鼓励发展农产品生产、保鲜及食品加工、直销配送或餐饮服务一体化经营，在农产品产地和大中城市郊区培育、打造集专用品种、原料基地、加工转化、现代物流、便捷营销为一体的主食加工产业集群。支持大中城市郊区重点发展主食、方便食品、休闲食品和净菜加工。相关上市公司可关注西安饮食(000721)、桃李面包(603866)。
　　集成电路产业技术创新战略联盟成立 多家上市公司参与
　　据报道，3月22日，由62家信息技术龙头企业、高校等共同发起的“集成电路产业技术创新战略联盟”在京成立。据介绍，产业联盟将促进“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”等3个重大专项成果的对接与深度融合；深入系统研究集成电路产业技术创新可持续发展战略，为十三五电子与信息领域重大专项顺利实施及后续集成电路的协同创新提供支撑。联盟成员单位包含中兴通讯(000063)、南大光电(300346)等上市公司。

　　【资金动向】
　　今日主力资金抢筹5股 净买入金额均逾亿元
　　在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入超1亿元公司有5只，分别是西部建设(002302)、棒杰股份(002634)、道道全(002852)、超讯通信(603322)、山推股份(000680)，净买入金额分别为1.32亿元、1.24亿元、1.14亿元、1.06亿元、1.05亿元。
　　点评：“一带一路”题材今日走势活跃，山推股份(000680)、西部建设(002302)均属于此板块。从成交席位看，山推股份(000680)买入席位中一线游资聚集，后市有望持续活跃。

　　【新股申购】
　　达安股份：申购代码300635，申购上限0.80万股，申购价格12.39元，公司主营工程监理业务为主的项目管理服务。
　　金麒麟：申购代码732586，申购上限2.10万股，申购价格21.37元，公司主营汽车刹车片与汽车刹车盘。
　　龙蟠科技：申购代码732906，申购上限2.00万股，申购价格9.52元，公司主营车用环保精细化学品。