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3月3日三大报内参(星期四)

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上证早知道
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?????? ·今日导读·
?????? >中国航发组建进入实质性阶段 国产化空间可期
?????? >今年首批钴收储量价超预期 玻璃价格小幅反弹
?????? >万林股份定增 升级木材供应链? 山东地矿获举牌?
?????? >正邦科技转型 农业 服务商 胜利精密一季报暴增
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?????? ·上证聚焦·
?????? ○中国航发组建进入实质性阶段 国产化空间可期
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?????? 成发科技(600391)、中航 动控(000738)、中航动力(600893)三家公司最新公告显示,3月2日,上级机关宣布中央关于拟成立的中国航空发动机 集团有限公司董事长、党组书记、总经理、党组副书记的任命;新成立的中国航发将成为这三家公司的实际控制人。
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?????? 点评:这标志着“国字头发动机公司”中国航发的组建进入了实质性阶段。航空发动机 研制具有技术难度大、研制周期长、资金投入大、风险高等特点,被誉为制造业“皇冠上的明珠”,目前我国仍高度依赖进口。工信部已表示,今年要启动实施飞机发动机和燃气轮机重大专项。机构看好制约我国航空发动机产业的资金和体制问题双双得到改善,发动机整机、零部件、高温 合金等行业迎来历史性发展机遇。
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?????? ○沪指创近四月最大涨幅 多因素推动周期股走强
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?????? 2日,上证综指大涨4.26%,创下近四个月以来的最大单日涨幅,两市仅9只A股下跌。各行业板块中,房地产 、建材、有色、钢铁 等周期股涨幅居前,约50只地产股涨停。当天,多类大宗商品期货 价格亦创出数月来新高。
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?????? 点评:近期房地产去库存政策密集出台,钢铁等过剩行业的去产能措施正在积极推进。机构看好供给侧改革成为两会 期间重要主题,周期股前期被市场给予过于悲观的预期,有望得到资金重新配置。
?????? ·上证精选·
?????? ○国务院2日印发《实施〈中华人民共和国促进科技成果转化法〉若干规定》,鼓励研发机构和高校向企业转移科技成果。
?????? ○工信部表示今年将开展频谱使用评估专项活动;若700MHz频段归属落定有望带动4G投资
?????? ○中期协发布《期货业服务实体经济行动纲要》征求意见稿,推动实体企业使用期货管理风险。
?????? ○本周环渤海 动力煤指数上涨每吨4元,为连续6个报告期上涨。
?????? ○香江控股、青海明胶、世纪游轮重大资产重组事项均获证监会有条件通过,3日复牌。
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?????? ·产业情报·
?????? ○国储局完成今年首批钴收储 量价超预期
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?????? 上证报资讯获悉,日前国储局结束了今年首批金属钴收储招标,量价超出此前业内预期。据悉,本次招标成交共计2800吨金属钴,超过去年两次收储量之和;收储价格预计在每吨20.1万至20.4万元左右。
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?????? 点评:分析人士表示,近两次收储基本消耗完了国内上半年的产量,进口钴将暂时满足国内需求,这会对国际价格产生一定促进作用。上市公司中,华友钴业(603799)为国内钴行业龙头;格林美(002340)可通过处理废旧电池、电子废弃物,循环再造钴镍粉末等产品。
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?????? ○需求回升叠加供给侧改革 玻璃价格小幅反弹
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?????? 上证报资讯获悉,由于下游企业开工增加,玻璃市场需求回升,节后至今累计调涨每㎡0.2至0.5元,最高幅度近4%。另据媒体报道,工信部正在制定玻璃行业淘汰落后产能意见,广东近日提出,到2018年平板玻璃产能控制在1亿重量箱以内。
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?????? 点评:随着供给侧改革化解过剩产能,以及房地产销售回升带来需求增加,玻璃产业盈利水平有望好转。公司方面,旗滨集团(601636)、金晶科技(6000586)等,为国内玻璃行业龙头。
?????? ·公告解读·
?????? ○万林股份定增 升级木材供应链
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?????? 万林股份(603117)拟以不低于16.51元每股,向控股股东上海沪瑞科技等对象定增5391万股,募资8.9亿元,投向木材供应链管理一体化服务平台、物流网点工程等项目。
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?????? ○山东地矿获山东省国投举牌
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?????? 山东地矿(000409)公告,截至3月2日,山东省国投及其子公司山东省巨能投资公司合计持有公司2479.86万股,占公司总股本的5.25%,构成举牌。山东省国投表示,未来拟继续增持。
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?????? ○正邦科技定增 转型现代农业 综合服务商
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?????? 正邦科技(002157)拟以14.16元每股,定增1.66亿股,募资23.56亿元,用于建设养殖 技术服务站、发展生猪 养殖以及还贷。公司借此转型为提供农业产品+技术支持+附加值服务的“现代农业综合 服务商”。
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?????? ○浩宁达定增15亿元 发展珠宝 互联网
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?????? 浩宁达(002356)拟不低于21.58元每股定增6950万股,募资15亿元,用于互联网+ 珠宝产业转型升级项目以及补充流动资金。募投项目贯彻互联网思维和珠宝产业配套的金融属性,创新珠宝消费模式,进而改善盈利结构。
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?????? ○柯利达收购域高设计80%股权
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?????? 柯利达(603828)拟以28.43元每股定增,作价1.64亿元,购买域高设计80%股权。交易对方承诺域高设计2016年至2018年扣非净利分别不低于2000万元、2600万元和3380万元。域高设计一直专注于建筑工程设计服务,是一家兼具设计、研究、咨询和管理能力的综合型技术服务企业。
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?????? ○江特电机 入股日本电动车? 完善新能源车 产业
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?????? 江特电机(002176)拟以5.88亿日元(约3400万元)增资日本四轮电动车 设计株式会社(日本电动车设计公司),获其50%的股权。标的公司主要经营整车汽车 设计、新能源汽车 电控系统等,正在研发超小型、智能、可变形/折叠移动性等汽车产品。
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?????? ○中联重科收购垃圾处理公司
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?????? 中联重科(000157)全资子公司环卫公司拟投资7500万元,收购湖南宁乡仁和垃圾综合处理公司100%股权。宁乡仁和拥有宁乡县城市固废处理 场及生活垃圾处理 的独家特许经营权 ,2015年净利512万元。
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?????? 点评:公司去年12月完成对意大利纳都勒环保公司控股权的收购,正加速从环卫设备提供商向环境产业整体方案提供商和投资运营商战略转型。中联重科最新股价4.39元,低于每股净资产5.12元。
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?????? ○博雅生物ST生化获单采血浆许可证
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?????? 博雅生物(300294)控股子公司于都浆站取得江西省卫计委颁发的《单采血浆许可证》;ST生化(000403)全资子公司广东双林生物收到广东省卫计委核发的《广东省单采血浆许可证》,采浆区域核定为廉江市、吴川市、湛江市坡头区。
?????? ·财报快递·
?????? ○胜利精密一季报暴增
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?????? 胜利精密(002426)一季报预增318%-362%,主因是去年收购的锂电隔膜公司业绩优异,大幅增厚了公司收益。宋城演艺(300144)一季报预增90%-120%,主因是旗下系列千古情演艺业务春节期间大幅增长。
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?????? ○联明股份拟高送转?
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?????? 联明股份(603006)控股股东提议年报 10转10并派现。
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?????? ·资金观潮·
?????? ○四机构买入凯撒股份
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?????? 2日龙虎榜显示,凯撒股份(002425)获四机构席位9975.48万元,占当日成交总额的30%;另有三机构席位合计净卖出2821万元。
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?????? 点评:公司近日披露的业绩快报显示,2015年净利增长11.4倍,因酷牛互动与幻文科技并表增厚业绩。机构认为,公司传统业务加速资产盘活,负面影响将逐步减弱。随着泛娱乐产业链中“IP运营+IP商业化”的布局完成,公司有望迎来业绩拐点。
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?????? ·交易闹铃·
?????? ○新股华钰矿业3日发行
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?????? 华钰矿业(780020)发行价7.18元,申购上限1.5万股,市盈率23倍,中签缴款日为7日。

上证决策参考
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?????? ·本期导读·
?????? ○“短板”领域望获更大财政支持力度
?????? ○深圳受访公私募预计蓝筹行情将延续
?????? ○新能源汽车 产业链有望维持高景气度
?????? ○机构关注双良节能海外市场开拓进展
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?????? ·主编观点·
?????? “短板”领域望获更大财政支持力度
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??????   要实现稳增长调结构的宏调重点,离不开灵活适度的稳健货币政策和更大力度的积极财政政策有机匹配。随着货币政策边际效应逐渐递减,积极财政政策将进一步通过减税、扩大财政支出和政府投资等手段,重点支持包括新型城镇化 、产业升级、重大民生工程在内的“短板”领域。
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??????   积极的财政政策要加大力度,提高赤字率势在必行。根据此前相关部门高层研讨的情况来观察,今年赤字率提高已成共识,不排除从去年的2.3%提升至3%左右。而减税则主要体现在为企业部门减负,一是供给侧改革强化降低企业成本,二是企业是纳税主要来源,占比超过90%。涉及政策包括针对中小企业的税费减免、降低制造业增值税税率、全面推开营改增 等等。
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??????   扩大财政支出和政府投资重点在于加快补短板项目建设,支持新型城镇化、产业升级、重大民生工程等方面。其中城市地下综合管廊建设、农村电网改造将是投资重点。以城市地下综合管廊为例,预计今年将建设2000公里,按每公里1.2亿元测算,投资规模将达2400亿元。此外,铁路和重大水利工程 也是投资重点,两者今年投资目标规模均不低于8000亿元。
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??????   为筹措资金,预计政府将进一步支持政策性银行发行专项债券。有机构预测,今年银行相关专项债券发行规模将较去年翻番,达到1.6万亿元。此外,政府今年将更加强调发挥政府资金对社会资本的带动作用和放大投资的乘数效应,通过PPP等创新模式,引导社会资本投向更多领域。目前民间投资在整个固定资产投资中占比已超60%。(萧梁)
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?????? ·机构动向·
?????? 深圳受访公私募预计蓝筹行情将延续
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??????   上证报资讯深圳调研显示,受访公私募机构认为,当前市场结构特征明显,蓝筹获得资金青睐,这是风险偏好下降以及政策偏暖环境下投资者的主动选择,预计中期时段内蓝筹行情将延续。
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??????   目前机构调研或加仓的方向明显偏于蓝筹板块,尤其是绩优的高分红 个股,汽车、家电、白酒等消费 板块成为主要配置领域。原因是在宽松环境下,传统产业存一定改善预期。预计上半年风格偏大盘股,小盘股经过估值调整后下半年将迎来机会。
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?????? 保险两会 提案议案重在服务民生
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??????   上证报资讯北京调查显示,今年两会有关保险的提案议案主要围绕大病保险服务水平提升、责任保险服务社会治理、互联网保险规范发展、巨灾保险制度全国落地、商业车险费率市场化改革、商业保险税优政策试点等服务民生领域。
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??????   其中大病保险将是重头戏,据了解,为进一步落实国务院办公厅《关于全面实施城乡居民大病保险的意见》,相应的配套实施细则正在加紧制定中,以推动实施大病保险“一站式”结算和异地就医即时结算。此外关于税延养老 保险的提案,建议争取尽快推出税延养老保险试点政策,抓紧制定试点方案,并组织好实施工作。
?????? ·上证视点·
?????? 新能源汽车 产业链有望维持高景气度
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??????   进入3月份,上市公司年报 披露加快,一季度业绩预告也陆续出炉。据统计,目前共计78家A股公司披露了2016年一季度业绩预告,其中,预增22家,扭亏 8家。上证报资讯梳理预增、扭亏原因发现,新能源汽车 相关产业链景气度有望持续向好。
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??????   新能源汽车产业今年还受到更加全面的政策指导,推动产业向中高端升级发展,从以往的销量驱动转型 盈利驱动,有核心技术优势、价格优势的产业链上下游企业,一季度有望保持良好的发展势头。
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??????   天赐材料( 002709 )是动力电池电解液龙头企业。从销售情况看,公司今年来保持强劲增长势头。天赐材料目前已具备2000吨六氟磷酸锂 产能,而新建产能预计2016年底能够投产。此外,今年来六氟磷酸锂吨价已达40万元,较2015年底价格翻倍,公司也有望因此受益。
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??????   松芝股份( 002454 )是电动空调核心供应商,主要为新能源公交和江淮电动车 供货。随着城市电动公交订单 爆发,公司去年第四季度业绩同比增93%,环比增130%,公司目前订单供不应求。
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?????? ·信息雷达·
?????? 机构关注双良节能海外市场开拓进展
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??????   机构近日调研双良节能( 600481 ),重点关注公司海外市场开拓情况。公司目前是国内溴冷机市场的绝对龙头,因此打开海外市场成为公司发展重要动力。据调研,公司已将国贸部提升为国际事业部,新开拓东南亚、东欧、拉美等地市场,海外销售收入有望实现快速增长。
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??????   此外,双良节能今年已有15至20亿元的设备订单。由于工业余热利用 客户占比增加,公司近几年毛利持续提升。
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?????? 亚夏汽车有望加快开拓汽车后市场
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??????   亚夏汽车( 002607 )去年以来明确轻资产化转型目标,在处置亏损4S门店的同时,积极开拓汽车后市场领域。由于该领域发展空间广阔,市场预期,公司今年还将加快布局汽车后市场。公司目前已与深圳电网共建特斯拉 充电 网络、与一汽大众战略合作融资租赁等,未来还有望在充电设备 租赁、汽车保险等方面加快拓展。
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时报财富资讯
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?????? ·今日导读·
?????? >今年首批钴收储超预期 钴价上涨可期
?????? >小金属 价格大涨 关注相关个股
?????? >量子技术应用再获突破 相关行业爆发在即
?????? >奥拓电子积极拓展国内体育市场
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?????? ·投资聚焦·
?????? >今年首批钴收储超预期 钴价上涨可期
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??????   国储近日结束了首批金属钴收储招标,总共成交2800吨金属钴,招标价格在20.2-20.3万元/吨,可谓价量喜人。在一定程度上缓解了金属钴供应过剩的情况。本次收储的金属钴收储预计在7月份交割完毕。
??????   业内认为,本次收储总量远超预期,今年7月前钴交割总量将超过5000吨,除去要交割的300-400吨左右的进口钴,国产钴总交割量也达4600吨,对于国内厂商的供应能力形成较大考验。近期现货市场上国产钴也会因此出现供应紧张。经过近几次的国储收储,国内钴市场近期一扫近几年来的阴霾,出现持续上涨。预计本次国储将带动国内金属钴价格上涨,进而推动国内钴化工 品价格出现跟涨。关注华友钴业(603799)、格林美(002340)。
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?????? >小金属价格大涨 关注相关个股
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??????   据上海有色网统计,过去两个月小金属价格出现了明显的上涨,其中碲金属价格继1月份大涨25.25%后,2月份再度大涨18.63%,从去年12月的204元/千克上涨至目前303元/千克,今年以来涨幅(48.53%)在金属板块中排名第一。小金属中涨幅紧随其后的是铟和电解锰 ,涨幅分别为15.44%和10.7%。基本金属 中,锡价涨幅为15.9%,锌价涨幅6.37%,分列前两位。
??????   业内认为,供给侧改革利于有色金属 、稀土、小金属价格回暖,回暖力度要看供给侧改革政策推行力度。受益于美联储加息可能延后、下游加工企业的逐步开工,金属价格上涨有望延续,板块仍有表现性机会。可关注西部资源(600139)、金钼股份(601958)等。
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?????? >量子技术应用再获突破 相关行业爆发在即
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??????   近日,国际权威杂志《物理评论快报》发表了中科院 量子信息重点实验室郭国平研究组在量子芯片 开发领域的一项重要进展。该成果首次在砷化镓 半导体量子芯片中成功实现了量子相干特性好、操控速度快、可控性强的电控新型编码量子比特。实验结果表明,该新型量子比特比一般电荷编码量子比特提高近十倍。
??????   业内人士表示,“量子芯片”是未来量子计算机 的“大脑”,上述成果是“量子技术”应用的再次重大突破。事实上,量子技术应用日趋成熟,相关产业有望开始迎来爆发。其中,最具代表性的量子通信 已具备产业化应用条件,未来市场空间将有望超千亿。可关注华工科技(000988)、神州信息(000555)等。
?????? ·独家参考·
?????? >齐翔腾达:多个项目有望于上半年建成投产
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??????   怀新资讯获悉,齐翔腾达(002408)目前有多个在建项目主体已经基本完成,包括4万吨甲乙酮 项目、45万吨/年低碳 烷烃脱氢项目、8万吨/小时煤制气 等项目,公司计划待天气转暖后进行试车,预计将于今年上半年建成投产。公司目前除丁二烯 橡胶 装置开工率较低外,其他装置均满负荷生产,产品实现全产全销;随着新项目建成逐步投产,有望带动公司内生式业绩的不断增长。
??????   此外,受供应缩紧影响,国内丁二烯价格持续大幅上涨。公司目前拥有15万吨丁二烯生产装置,如果丁二烯价格继续上涨,公司丁二烯产能可能完全投放,届时公司业绩弹性将大增。
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?????? >奥拓电子积极拓展国内体育市场
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??????   近期,多家机构调研奥拓电子(002587),重点关注公司在国内体育行业的业务拓展情况。反馈显示,公司正在尝试使用国外的赛事服务经验,结合在设备、技术、服务上的优势,积极拓展国内市场,比如近期在重庆举办的2016中国足协超级杯、在海南 举办的2016中国青少年高尔夫未来之星明星赛等。公司表示,未来将加大在这一领域的投入,通过技术+服务的模式,努力扩大公司在体育行业的规模。
??????   此外,公司计划在做好主业的基础上,将积极寻找与公司主业相关的、具有战略协同的合适标的,以促进公司健康、快速地发展。
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?????? ·财经要闻·
?????? >人社部:五举措保证养老保险基金投资运营安全。
?????? >中国航发组建进入实质性阶段。
?????? >国务院印发实施《中华人民共和国促进科技成果转化法》若干规定。
?????? >中国将打造重型火箭用于月球探测等任务。
?????? >北斗导航 系统:自主可控,到2020年形成全球服务能力。
?????? >中期协发布《期货业服务实体经济行动纲要》征求意见稿。
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?????? ·公告淘金·
?????? >万林股份(603117)拟16.51元/股定增 募集资金8.9亿元;用于物流网点工程项目及木材供应链 管理一体化 服务平台项目。其中控股股东承诺认购10%。据测算,物流网点工程项目10年实现的总营业收入为48.52亿元。
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?????? >浩宁达(002356)拟21.58元/股定增募集资金15亿元用于互联网+ 珠宝 产业转型 升级项目以及补充流动资金。
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?????? >正邦科技(002157)拟14.16元/股定增募集资金23.6亿元,用于建设养殖 技术服务站、发展生猪 养殖和偿还银行贷款。
?????? >中航 动控(000738)、中航动力(600893)、成发科技(600391)的实际控制人将变更为新成立的中国航空发动机 集团有限公司。
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?????? >银润投资(000526)获控股股东一致行动人增持 46万股,占总股本的0.48%,成交均价为42.93元/股。
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?????? >南京化纤(600889)2015年净利同比增长85倍,主因是投资收入的大幅增长。胜利精密(002426)2016年一季度净利润同比增逾3倍,主要系去年兼并的子公司经营业绩优异。宋城演艺(300144)一季度净利预增90%-120%,得益于文化娱乐消费 大发展。
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?????? >联明股份(603006)拟10转10并派现。国民技术(300077)拟10转10派1元。
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?????? ·资金风向·
?????? >两市成交量大幅放大 行业资金全线净流入
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??????   周三,沪深两市合计成交6135亿元,较上个交易日放量近33%。资金流向方面,沪深两市净流入资金近355亿元,创近三个月最大单日净流入额;个股资金净流入2094家,净流出449家。
??????   板块方面,申万一级28行业板块资金今日全部录得净流入,其中房地产 板块净流入47.71亿元居首位,非银金融 、有色金属板块分别净流入31.76亿元、30.55亿元紧随其后;银行、休闲服饰等板块流入资金相对较少。
??????   个股方面,保利地产(600048)净流入资金4.64亿元,居净流入资金首位;净流出最多的是文化长城(300089),净流出近2亿元。
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?????? >沪指大涨收复2800点 机构买入凯撒股份
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??????   周三,沪深两市分化开盘,随后一路震荡向上。截至收盘,沪指大涨4.26%收报2849.68点。盘面上,各板块全线上扬,房地产及相关概念板块领涨两市;银行、黄金概念、石油行业等板块涨幅滞后。龙虎榜上,今日共14只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是凯撒股份、天马精化、深物业A,机构资金流入净额分别是0.72亿元、0.43亿元、0.20亿元。凯撒股份(002425)近年来积极向互联网泛娱乐领域转型,去年共耗资12.9亿元接连收购包括幻文科技、酷牛互动等游戏研发、运营公司,以弥补服装业绩持续下跌的颓势。近期公司再次出资12.2亿元收购天上友嘉100%股权,以完善泛娱乐战略布局。

中证决策
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?????? ·今日导读·
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?????? >布局季报行情正当时看好影视养殖
?????? >供给侧改革助推“锌锡”反弹持续
?????? >两会 临近关注军工 板块政策性机会
?????? >O[tag]LED [/tag]显示势头强劲逢低布局产业链
?????? >华西能源:大批订单 今年确认收入
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?????? ·中证视点·
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??????   编者按:相比单纯的题材炒作,有着稳定盈利以及业绩大幅提升的个股在震荡市中更具优势。进入3月份,随着上市公司一季度财报预披露的增多,市场开始挖掘2016年业绩预增 优良标的。
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?????? 票房屡超预期 影视股季报增长可期
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??????   日前,IMAX中国公布上市以来的首份全年业绩财报,2015年IMAX中国收入为1.106亿美元,同比增长41%,经调整后利润为4340万美元,同比增长66.9%。结合国内影视类公司2015年年报 发布情况来看,华谊兄弟、光线传媒、新文化、万达院线、乐视网等业绩均出现了明显增长。
??????   影视类上市公司的出色业绩得益于中国电影 产业的迅猛发展。近几年,我国的电影总票房呈现爆发式增长的趋势。数据显示,2015年中国电影总票房突破440亿,进入2016年,电影市场势头不减,仅前两个月全国电影票房总收入就已突破了100亿元。特别是中国2月电影票房近69亿,同比增长67.2%,再次刷新中国电影市场月度票房纪录,并超北美市场近20亿元跃居世界第一。从目前票房的火爆可窥见今年全年我国电影市场仍将维持高景气度。业内预测,预计全年票房增速将维持在40%以上。未来5年至10年将是我国电影发展的黄金 周期,到2018年,我国电影票房有望突破1000亿元。
??????   在国内经济下行的背景下,影视文化成为少有的业绩能持续高增长 的板块。伴随着电影票房市场的惯性上涨,处在以上各环节的优质标的都值得持续关注。在内容制作领域看好奥飞动漫 (002292)、光线传媒(300251)、华谊兄弟(300027);在渠道领域看好万达院线(停牌);在在线售票发行等领域,看好当代东方(000673);在影视周边领域,看好利欧股份(002131)。
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?????? 终端提价兑现 禽产业链或“苦尽甘来”
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??????   近期白鸡养殖板块4家企业发布2015年业绩快报,价格低迷导致行业全线亏损。但同样在近期,毛鸡价格突破平台持续上涨,2月28日已达4.05元/500g,单周上涨15%,已越过行业盈亏平衡线。业内预计,随着产能出清向中下游传导,白羽肉鸡产业链将全面迎来景气上升阶段。
??????   据了解,中游父母代鸡苗 已于2015年下半年迎来价格明显上涨,下游商品代鸡苗、肉鸡也有望于2016年迎来全面上涨。中长期看,全球总体上祖代鸡的产能将呈缩量上涨态势;具体到中国,受美国、法国等产能大户封关的影响,预计,2016、2017年祖代鸡引种缺口分别为73万套和54万套,考虑强制换羽情形,引种缺口分别为54万套、36万套。祖代鸡引种缺口难补叠加需求企稳奠定禽养殖行业反转趋势。参考过去两年的畜禽牛市规律,终端产品提价兑现后,涨势持续至少半年,支撑全板块股票继续上涨。继续看好益生股份(002458)、仙坛股份(002746)、圣农发展(002299)等。
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?????? ·产业观察·
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?????? 供给侧改革之“锌锡”望
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??????   全球大宗商品筑底近期渐成市场共识。在美元指数持续走高的背景下,以原油为代表的大宗商品呈现不断走强的态势,黄金、铅锌 等品种成为领涨品种。现阶段,大宗商品经过过去几年长周期的低迷逐步转好并有延续反弹的动能。结合中国供给侧改革的大思路,纵观各细分品种诸如铅锌锡等亦出现产业层面的积极信号,助推市场进一步做多的人气。
??????   二级市场上,有色资源板块近期逆势走强凸显资金入驻的决心,板块蓄势而起,后续建议重点关注小金属 品种里的锌和锡。就锌而言,机构预判今年全球锌精矿供应缺口将由15年的9.6万吨扩大至68.1万吨,主要是大型厂商的关闭和减产,且中国锌行业骨干企业也计划减产,而接下来的3、4月份是国内锌传统消费 旺季,都将推升该品种的关注度。锌业股份(000751)完成国企到民企的身份转变,后续大股东旗下的铅锌矿山存在注入预期以及锌价格的上涨将给公司带来盈利的增加,弹性大;就锡而言,全球锡产能持续下跌,锡库存减少并创历史新低,锡价跌破成本线,供给端持续收紧加剧需求缺口等多因素将推动锡价后续进一步上涨,锡业股份(000960)将最大程度受益锡价上涨带来的高弹性,它是目前国内唯一上市的锡业公司,也是中国最大的锡生产、出口基地,公司业绩有望大幅反弹。
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?????? ·前瞻两会·
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?????? 两会临近 关注军工板块政策性机会
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??????   近期我国外部安全局势颇为紧张:朝鲜进行核试验和火箭发射后,半岛局势骤紧;美国不断加大在东亚地区的军事部署。当今我国面临复杂的周边形势,在经济崛起之后需以更强大的国防 军事力量捍卫主权和国家利益已成国人共识。中央近年一直在着力推进国防现代化与军队改革。近期更是动作频频,如军委印发《关于深化国防和军队改革的意见》、火箭军等机构成立、军工企业陆续资产整合、军民融合 上升为国家战略。而随着两会召开,作为当前军事工业体系改革的两个核心命题,即军工科研院所改制、军民融合政策推进将获得更多关注。
??????   可从以下三方面选择投资标的:1)科研院所改制,我国军工集团呈大院所小企业格局,资产证券化率较低,科研院所被视为各大军工集团的最优质资产,改制政策出台将推动军工集团资产证券化率提升,集团旗下上市公司将获得价值重估,中国船舶(600150)近期有增资集团旗下研究所行动;2)民参军 、军民融合已上升为国家战略,国家将大力扶持,预期后续还将有政策红利 提振,关注民参军龙头四川九洲(000801)、海特高新(002023);3)两会期间可能公布2016年国防预算保持两位数增长,航空发动机 产业与国防信息化 是军事现代化建设的重心,关注中航 动力(600893)、航天 发展(000547)。
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?????? ·信息追踪·
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?????? OLED显示势头强劲 布局产业链正值时机
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??????   近期,OLED显示技术再度迎来风口。先是京东方245亿加码进军OLED显示生产线,后是手机新锐VIVO推出曲面高端手机XPLAY5。未来,伴随三星 让出部分曲面屏产能与华为 小米 等展开合作,曲面显示手机将逐步成高端手机的主流配置,而曲面手机核心不同是OLED显示技术的运用。
??????   无论电视屏和手机屏,曲面逐步成为高端产品标配。部分机构预计,未来OLED显示复合增长50%以上。我们认为,目前布局曲面显示具备较好的时间窗口:一是曲面屏在高端手机产品的逐步普及提高了大众对曲面显示的认识;二是2016年正是各大显示厂商大规模出货的开始,这是在显示领域比较稀少的产业迭代机会。推荐在OLED模组国内唯一布局的中颖电子(300327),同时关注万润股份(002643)在OLED显示材料方面的卡位,也可持续关注我们此前推荐的基本面优良的东旭光电(000413)。
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?????? ·个股看台·
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?????? 华西能源:受益一带一路? 业绩持续爆发
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??????   华西能源(002630)是海外电站总包商,受益一带一路,订单具有持续性。公司的优势在于30万千瓦机组匹配了海外市场需求,覆盖一带一路国家。2015年共签署5个海外大单 ,境外订单75.24亿,2016年起海外项目开始确认工程收入,将带动业绩大幅增长。影响2017年业绩主要看2016年海外订单,公司1月份公告了5.175亿订单,预计今年海外订单仍会在60亿左右。2016年预计海外总包贡献净利润2.1亿元,加上国内锅炉 净利1亿元,公司合计净利3.1亿元。
??????   此外,垃圾焚烧 发电建设方面,公司持有能投华西42%和博海盺能50%,在手11个垃圾焚烧,合计11550吨/日,总投资45亿元。建设EPC每年可贡献1-1.5亿净利润,全部运营可贡献2亿元净利润。而前期公司董事长黎仁超增持 1.99亿元,增持均价13.14元/股,最新股价为10.51元,当前折价约20%。

转载请注明:金印投资 » 3月3日三大报内参(星期四)

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