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2月29日三大报内参(星期一)

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2月29日三大报内参(星期一)

上证决策参考
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?????? ·本期导读·
?????? ○货币政策取决于结构性改革需要
?????? ○养老 问题在两会 上有望再受关注
?????? ○上市公司股份回购计划陆续实施
?????? ○部分绩优股分红水平超理财收益
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?????? ·主编观点·
?????? 货币宽松程度取决于结构性改革需要
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??????   刚刚结束的G20会议显示,与会各国财长和央行行长对全球经济较为一致的判断是,全球经济继续复苏,但依然不均衡,主要新兴市场经济体的增长将保持强劲,近期市场波动程度并未反映全球经济基本面。而就投资者关心的国内货币政策未来走向,中国金融高层在进一步重申“继续实行稳健的货币政策”的同时,特别强调了与结构性改革的配合。
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??????   笔者认为,周小川行长在本次G20新闻发布会上透露的信息主要有三,一是宏观经济政策制定应以基本面为重,不会过度基于外部经济或国际资本流动因素。二是单独依赖货币政策或致效应递减,未来将更多转向配合财政政策与结构性改革,推动宏观经济与政策从不平衡走向平衡。三是货币政策由数量型投放转向价格型引导,利率走廊体系在逐步建立,要与宏观审慎的政策框架一同推进。
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??????   这意味着,前期调节总需求的货币政策使用偏多,提示市场要“习惯利率走廊建设”,未来货币政策仍会适度宽松,但“适度”的空间则取决于为结构性改革营造良好的货币金融环境,遏制经济可能出现的过度下行风险,这就要求货币政策更加注重改革创新和针对灵活,优化流动性的结构,精准化流动性的投向,更有力地支持经济转型 升级。
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??????   正如楼继伟财长感慨的那样,和以往相比,本次G20会议尤其关注结构性改革,中国结构性问题造成的资源配置扭曲比较大,矫正这些扭曲带来的增长的效果也会比较大。而应对国际金融危机的实践也证明,单纯依靠量化宽松政策难以冲破制约增长的结构性障碍,且带来较多的负外部效应,着力点还是应该放在推进结构性改革上。(程元)
?????? ·产业观察·
?????? 两会召开在即 养老问题有望再受关注
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??????   2016年全国两会即将启幕。业内人士认为,随着我国进入老龄化 社会,养老问题作为前两年热门话题,在今年两会上有望再受关注。业内人士普遍表示,2010至2030年是实体创业做养老的黄金 二十年。2015年之后,中国的老龄化进程开始加速,养老服务 业的十三五 规划已经启动,着重在养老产业 体系建设方面。机构保守预测,养老服务业市场空间至少3万亿。目前已有多家上市公司在该领域积极布局。
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??????   澳洋科技(002172)去年完成集团医疗资产注入 ,打造“化工 和医疗”的双主业新模式。其中,医疗板块将带来可持续增长动力,公司将开展“高端诊疗+康复+养老”的综合布局,据了解,澳洋集团旗下的优居壹佰养老公寓于去年10月开张,合计353套公寓,护理床位122张,计划入住老人800人。
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??????   宜华健康(000150)已彻底转型进入大健康 领域。公司今年1月宣布,拟收购亲和源58.33%股权。据了解,亲和源社区已运营近7年,是国内最成熟的养老社区模式,积累了关于养老社区规划、管理、运营等方面的经验及人才。截至2015年12月底,亲和源上海老年公寓共有房间838户,入住率约95%。
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?????? 跨境电商 行邮税或提高 海外直邮有望受益
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??????   近年来,我国跨境电商产业迅猛发展,据专业研究机构预计,2016年我国跨境电商交易额将达到6.5万亿元。业内专家预计,随着该产业快速发展,相关配套政策将不断完善,跨境电商行邮税税率或将提高,两会后可能出台。
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??????   所谓行邮税,是“行李和邮递物品进口税”的简称,即消费 者如果被海关认定为是个人购买而非企业贸易,个人物品就可以缴纳行邮税而非货物税。分析人士认为,若行邮税税率调整,那些以个人代购、“买手制”为主要形式的跨境电商平台 将受到影响。由于海外直邮是企业前往海外与品牌签订采购协议,通过保税仓中转销往国内。因此对海外直邮来说,反因此有望获益。
?????? ·上证视点·
?????? 上市公司股份回购计划陆续实施
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??????   多家上市公司在2015年推出回购计划,目前陆续进入实施阶段,有望受到市场关注。据上证报资讯统计,2015年以来数据显示,公司披露回购完成公告前20个交易日,公司股价平均涨幅超同期沪深300指数4个百分点。此外,上市公司推出回购计划,表明看好公司的发展前景,认为当前股价在二级市场被低估,同时显示出公司的经营状况较好,现金流充裕。目前,约有23家上市公司回购计划处于股东大会通过或实施阶段,其中,美克家居 、科伦药业、国元证券等公司回购到期日在6月份之前。
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??????   美克家居(600337)2月19日发布回购报告书称,公司股价与内在价值出现了严重背离,基于对公司未来发展信心以及对公司价值的认可,拟回购金额1亿元至4亿元,期限为未来3个月,即5月13日前。美克家居最新股价略低于12元的回购价。此外,公司定向增发 计划已于去年12月底获批,大股东全额现金认购用于补充公司流动资金。
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??????   科伦药业(002422)拟用于回购的资金总额为10亿元,截至1月27日仅实施回购金额752.59万元,成交最高价为13.90元,最低价13.75元。公司最新股价为14元。此次回购将在3月17日到期。公司确定回购股份用于员工持股计划 。
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?????? ·数据参谋·
?????? 部分绩优股分红水平超理财收益
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??????   近阶段银行理财产品收益率普遍下降,5%以上市面难觅。但数据统计显示,以26日收盘价和最近12个月分红计,共有23家上市公司的股息率高于5%,主要分布在银行、电力、交通等行业。其中,方大特钢 、格力电器、双汇发展2012至2014年的平均股息率名列前三位,分别为13.84%、9.54%和7.85%,A股上市银行股息率也超5%。此外,内地资金也借助港股通 流入高股息H股,目前工商银行、中国银行等H股股息率均超8%。
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??????   另一方面,银行、钢铁 板块是A股“破净 ”重灾区,统计显示,1月7日迄今,上市银行平均市净率为0.92,接近0.87的历史底部。钢铁板块的市净率水平也不断下滑,目前接近1.15左右水平。
?????? ·机构动向·
?????? 珠三角 公私募看好黄金和央企改革?
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??????   上证报资讯最新调查显示,受访的珠三角公私募机构仍然十分谨慎,普遍将仓位控制列为今年操作的首要因素,个别极端机构仓位不足10%甚至空仓,认为只有少数行业和主题存有较为确定的博弈机会:一是黄金板块,黄金具备无利率资产、无工业需求两大属性,前者让黄金在全球争相进入负利率之际,具有较好的保值避险属性;后者则让黄金独立于宏观经济或工业周期下滑。二是国企改革 ,特别是央企改革,原因是该主题是当下偏博弈市况中确定性的增量部分,具有一定的安全边际,尤其是大集团小公司、体外优质资产多的央企,投资机会更好。
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?????? 险资加力挖掘一级市场定增 机会
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??????   调查显示,随着二级市场操作难度加大,保险机构开始将目光投向上市公司定向增发市场,理由是,对于崇尚价值投资和长期投资的大型保险机构而言,在股市长期处于波动阶段时,参与定向增发是明智之选。最近一段时间,前往上市公司调研的保险机构日趋增多,重点看好三类上市公司定增:一是有明确改革预期 的地方国企混改 股;二是在互联网战略上有实质布局,拟募资扩大生产线的消费及科技等领域的公司;三是基本面扎实,行业成长性可确定的医药及部分资源类龙头股。
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?????? ·编者感言·
?????? 相信市场内在理性终将逐步回归
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??????   和多数投资者一样,新年以来的A股市场同样令编者难以把握,面对飘忽的市道,有时甚至有无所适从之感。或许越是这个时候,越需要冷静下来,回归市场基本面,期待其内在理性终将逐步回归。
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??????   编者认为,当前越来越偏资金博弈的纠结市况,主要源于诸多不确定性,一是经济结构调整能否真正落到实处、产生效果?二是有关资本市场重大改革的取向和节奏?三是在市场参与的差异化诉求能否形成合力?
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??????   应该承认,对上述问题,可能难有某个人或某个机构能给出明确的答案,因为最终答案的给出是个不断探索过程,也是个不断试错过程,投资者或能唯一秉持的是,由参与各方组成的市场内在理性回归,比如在利率不断下行过程中,对高分红 品种的关注;再如供给侧改革力度加大后,对周期性品种的重新审视;甚至不排除在更高利益诉求推动下,出台更完善、更妥帖的改革安排。

上证早知道
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?????? ·今日导读·
?????? >两城市齐出公积金新政 当地房企有望受益去库存
?????? >需求旺季叠加库存偏低 粘胶 短纤价格或持续调涨
?????? >我国加速推进空间实验室任务 产业链迎发展机遇
?????? >雅克科技将收购硅微粉厂商 奥瑞金年报 拟高送转?
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?????? ·上证聚焦·
?????? ○两城市齐出公积金新政 当地房企有望受益去库存
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?????? 26日,福州发布关于《调整住房公积金个人贷款相关政策》的通知,对于双职工缴存的家庭,购房贷款最高额度由60万元提高至80万元,并鼓励福州户籍在福州以外缴存住房公积金的职工,到福州七县(市)购买自住住房。杭州也于同日发布《关于进一步促进房地产 市场平稳健康发展的意见(征求意见稿)》,拟允许全国范围内正常缴存公积金的职工,在杭购房时申请使用杭州公积金贷款。
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?????? 点评:今年春节前后,降低首付比例、提高公积金存款利率、交易环节税收优惠等房地产新政高密度出台,将为行业长期回归市场化的健康发展创造温和环境。受访专家看好更多去库存促进措施沿着“高频率、微刺激”的路径陆续推出。阳光城(000671)、嘉凯城(000918)、宋都股份(600077)等房企在福州和杭州拥有较多项目。
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?????? ·上证精选·
?????? ○li*向G20财长和央行行长会议发表视频讲话,重申培育公开透明长期稳定健康发展的资本市场。
?????? ○央行26日举行新闻发布会,首度对当下货币政策状态提出“稳健略偏宽松”的表述。
?????? ○上交所发文规范上市公司增持 计划披露,要求明确增持量下限并确保有切实可行的价格窗口。
?????? ○四大煤企决定将3月下水煤价格上调每吨10元,市场煤源持续减少使短期内大型煤企话语权大增。
?????? ○光大证券发布证券业首份年报,去年7月和9月分别出资43.8亿、14.8亿元投资于证金公司设立的专户。
?????? ·产业情报·
?????? ○需求旺季叠加库存偏低 粘胶短纤价格或持续调涨
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?????? 上证报资讯获悉,由于需求旺季和市场库存偏低推动,春节后至今粘胶短纤价格持续调涨,幅度近7%。据了解,目前粘短厂家订单 充裕,新签订单已排至3月下旬。现中端报价在13000-13100元/吨,高端报价在13300元/吨,厂家挺价意图明显。
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?????? 点评:机构认为,近年来粘胶行业产能增速明显放缓,2015年新增产能较低,再加上环保 压力,落后产能淘汰近10%,2016年基本没有新增产能。在供给侧改革的推动下,行业供需格局有望持续改善。公司方面,澳洋科技(002172)产能达30万吨,占主营业务比例较高;南京化纤(600889)拥有近8万吨权益产能。
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?????? ○我国加速推进空间实验室任务 产业链迎发展机遇
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?????? 中国载人航天 工程新闻发言人28日表示,我国将于今年中至明年上半年间,组织实施载人航天工程空间实验室任务。按计划,我国将于2016年第三季度,择机发射天宫二号空间实验室;2016年第四季度发射神舟十一号飞船,搭乘2名航天员,与天宫二号对接;2017年上半年,用长征七号运载火箭发射天舟一号货运飞船。
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?????? 点评:空间实验室任务是我国载人航天“三步走”发展战略的重要组成,标志我国载人航天进入应用发展新阶段,也将给火箭制造、载人航天器等产业带来机遇。公司方面,龙溪股份(600592)旗下关节轴等产品,应用于神州系列飞船等航天工程项目;中国卫星(600118)主营微小卫星研制,大股东航天五院为载人飞船研制龙头;航天动力(600343)拥有液体火箭发动机 的流体核心技术。
?????? ·公告解读·
?????? ○雅克科技收购硅微粉厂商
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?????? 雅克科技(002409)拟以发行股份及支付现金的方式,作价2亿元收购华飞电子100%股权。其中,支付现金对价为7000万元,剩余部分将以23.39元每股,向华飞电子原股东发行556万股支付。
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?????? 华飞电子专注于硅微粉产品的制售,已具备了业内领先的硅微粉生产能力。交易对方承诺,华飞电子2016-2018年经审计税后净利分别不低于1200万元、1700万元、2200万元,三年累计不低于5100万元。
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?????? ○旷达科技等获增持
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?????? 旷达科技(002516)实际控制人沈介良的一致行动人旷达创投 拟在未来6月内增持不低于500万股,不超过1500万股。海澜之家(600398)多位高管计划自3月1日起6个月内,在公司股价不超13元的范围内,增持公司合计不低于3000万股且不超1亿股。
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?????? 奥特佳(002239)主要股东西藏天佑投资26日增持公司258万股。三安光电(600703)股东三安集团26日继续增持公司164万股。
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?????? ○慈文传媒定增 募资15亿元加码主业
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?????? 慈文传媒(002343)拟以不低于42.38元每股的价格,向公司实际控制人王玫等特定对象定增3539万股,募资15亿元,用于电视剧及网络剧制作。其中,王玫认购数量不低于本次发行总量的6.66%。
?????? ·财报快递·
?????? ○奥瑞金拟高送转
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?????? 奥瑞金(002701)年报增长26%,拟10转10送4派4.5元。福鞍股份(603315)控股股东福鞍控股提议年报分配预案为10转10并派现。利尔化学(002258)年报增长50%,拟10转5送5派2元。
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?????? 大华股份(002236)年报增长20%,拟10转7送8派2元。智飞生物(300122)年报增长33%,拟10转10派1元。
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?????? ○科华恒盛一季报倍增
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?????? 科华恒盛(002335)一季报预增100%-150%,主因是数据中心业务及光伏发电 业务成为增长爆发点,同时,轨道交通 业务盈利提升。
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?????? ·资金观潮·
?????? ○五机构买入信维通信
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?????? 26日龙虎榜显示,信维通信(300136)获五机构席位合计买入共6770.89万元,占当日成交额的29.8%;另有一机构席位卖出714.9万元。
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?????? 点评:公司日前公告2015年业绩同比增长2.6倍,主要因持续开拓国际市场,销售规模快速扩大等。机构认为,公司发挥与三星 、华为 等大客户长期合作优势,推动射频新产品的市场导入,看好订单放量后对公司收入和利润带来的巨大弹性。此外,音射频模组研发进入收获期,并对部分国际客户规模出货,有望成为新的重要收入增量。
?????? ·交易闹铃·
?????? ○新股昊志机电29日发行
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?????? 昊志机电(300503)发行价7.72元,申购上限1万股,市盈率23倍。申购后须在3月2日根据中签情况确保账户内有相应资金可供缴款。
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?????? ·一周回顾·
?????? ○当事件驱动遭遇系统性风险
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?????? 很多人都没想到,春节后A股的蜜月期连两周都没撑到。千股跌停、百点长阴在上周四再度上演,“进一步支持新能源[tag]汽车 [/tag]”、“科技部拟重点支持量子通讯 ”等各类利好被市场漠视,事件驱动策略不灵了。这不是该策略第一次失效,在前期连续下跌的系统性风险之下,事件驱动策略也是屡屡受挫。
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?????? 事件驱动策略定义是,在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上,通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。事件驱动策略是非常强调“时机”的,事件兑现了要卖,达到预期收益目标也要卖(即便事件未落地)。从A股实践来看,该策略在上涨市或平衡市往往能取得不俗收益,但在暴跌中也难有绝佳表现。这就要求我们,加强对大市走向的判断,判断不清或风云突变时,应按兵不动或及时离场。
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中证投资参考
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?????? ·今日导读·
?????? >维生素 有望迎新一轮景气周期
?????? >造纸 板块15年度毛利大幅提升
?????? >“补短板”催生两大主题机遇
?????? >二线地产股阶段性行情仍可期
?????? >科伦药业川宁二期项目已试产
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?????? ·中证视点·
?????? 编者按:在自上而下的政策推动以及行业自发的主动调整之下,近期涉及供给侧改革的多个板块显著回升。我们去年四季度以来接连提示的畜禽养殖 、维生素、PTA 、丁二烯 等行业供求改善、价格回升坐享行业景气,供给侧改革红利 已开始显现,值得持续跟踪。
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?????? 维生素迎来新一轮景气周期
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?????? 中证资讯从去年12月上旬开始持续跟踪维生素产业发展,看好逻辑是环保 政策趋严、供给改善,产能向大企业集中,龙头议价大幅能力提高,产品不断提价,推荐个股兄弟科技、亿帆鑫富、广济药业等逆势飞扬,成为熊市难得的一抹亮色。
?????? 最新获悉,本周维生素A继续提价,国内及进口报价从165元/千克涨至215元/千克,幅度超30%。资讯提示后新和成、浙江医药成为市场为数不多的追逐热点,周五涨幅达8%以上。此前看好的逻辑继续得到验证。
?????? 从产业链发展看,维生素A涨价 趋势有望维持。据悉,维生素A中间体柠檬醛紧缺涨价,全球最大柠檬醛生产商是巴斯夫官方提价20%。浙江医药和新和成的柠檬醛属于外购,价格传导支撑维生素A价格。另外,库存方面,用户库存不多,经销商基本没有库存,产品供不应求,加上安迪苏3月份或退出中国市场,都利于价格走高。继续看好新和成(002001),公司有新工艺可以代替柠檬醛;金达威(002626),公司是全球仅有的六家维生素A厂商之一。
?????? 另外,B族维生素也值得跟踪。经过多年的磨合,供应格局稳定,缺少新进入者参与市场竞争,下游养殖规模化程度提高,B族维生素在饲料 用量呈现上升趋势。相关上市公司如兄弟科技(002562)、亿帆鑫富(002019)、广济药业(000952)等。
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?????? 把握造纸板块被忽视的机会
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?????? 2月24日,造纸龙头玖龙纸业发出涨价函,牛卡纸以及瓦楞纸新接订单 轻幅提价50元/吨,自去年12月份以来已连续涨价。我们近期梳理了造纸板块,造纸板块将持续受益供给侧改革和环保标准提升等多项因素,2016年上市公司业绩大概率保持明显增长,值得重点关注。
?????? 2015年年度,主要造纸上市公司实现利润大幅增长。其中,晨鸣纸业预告增幅在80%以上,太阳纸业增幅41%,中顺洁柔增幅23%。业绩增长主要是因为近几年实施严格的环保标准后,造纸显示出行业集中的良好态势,造纸龙头企业议价能力明显增强,行业毛利率有显著提高。2016年,伴随我国供给侧改革的推进,造纸行业有望进一步集中,近期纸浆 价格基本稳定(部分品类下跌),纸品价格稳中有升,显出了这一明显趋势。除龙头玖龙纸业和晨鸣纸业外,建议中小投资者关注弹性标的中顺洁柔(002511)、太阳纸业(002078)。
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?????? ·前瞻两会 ·
?????? “补短板”催生两大主题机会
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?????? 前期去产能诱发钢铁 、煤炭 、有色脉冲行情,去库存带来地产交易性机会,后续“补短板”催生的主题投资机会值得关注。2016年是“十三五 ”开局之年,随着“补短板”政策的力度不断提高,将指引一个更高质量、更有效率的投资方向。
?????? ◆地下管廊 建设有望提速。目前,我国大多数城市存在基础设施和公共服务设施建设滞后,中心城区地下管网 老旧、水电 气暖及环卫设施不配套等问题。尤其是盛夏雨季,各大城市“看海”的新闻屡见诸报端。地下管廊建设落后引发的城市内涝 ,已经成为严重的“城市病”,甚至多次造成伤亡。
?????? 城市地下综合管廊是一项重大民生工程,可以提高城市综合承载能力,改善城市居民生活条件,提升民生福祉。建设宜居城市。并为新型城镇化 探索创新发展路径。此外,地下管廊建设还是城市基础设施的重要组成部分,属于保增长“利器”的利器之一。可关注苏交科(300284)、隧道股份(600820)等专业地下工程设计承包商将率先受益。随着地下综合管廊建设的不断推进,将拉动建材特别是水泥以及管线、施工等的需求,也可适当关注。
?????? ◆物流:政策及资本双轮驱动。近日,天天快递宣布完成A轮融资,与主投方中金前海 基金携手重点打造的“能容云仓”平台。据统计,“十二五”期间,行业内先后进行了20余次融资和并购活动,交易金额超过200亿元。除了融资,“十三五”期间快递企业还将迎来集中上市,快递行业“风起”的时刻到了。
?????? 随着近年来“电商下乡”、“互联网+农业 ”等热潮的兴起,农村电商 的发展正成为各地政府和电商企业谋求新一轮发展和转型 的新动力。然而,由于当前国内广大农村地区的网络、物流等基础设施并不完善,特别是物流配送的“最后一公里”瓶颈较为突出,被视为推进农村电商急待弥补的一大“短板”。另外,降物流成本已经被有关部门列入今年工作重点,相关政策将陆续出台。商务部、国家发改委等部门已展开密集调研,并联合研究具体方案。随着未来相关具体政策的出台,物流行业将迎来发展机遇。建议关注智慧物流如飞力达(300240)、东杰智能(300486)、新宁物流(300013)等。
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?????? ·行业动态·
?????? 二线地产股或迎阶段性行情
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?????? 据已公布的房地产 成交数据,1月份70个大中城市住宅均价环比同比继续改善,一线城市领跑,部分二线城市涨幅明显。春节前后是楼市销售淡季,而今年楼市刺激政策却已发布多条:2月2日发文降低非限购城市二套房商贷首付比例,2月17日上调公积金存款利率,2月19日降低房屋交易契税和营业税征收标准。部分地方政府亦出台刺激措施,最近几天杭州、福州相继有规则调整鼓励公积金贷款买房。在现有经济形势下,供给侧改革将成为今年两会重要议题,其中煤炭钢铁等行业去产能、房地产行业去库存为供给侧改革的核心。市场预期,在两会之后,地产去库存将进入政策密集期,中央各部委或地方政府层面更多刺激措施将以渐进方式陆续推出。
?????? 当前京沪深楼市成交火爆,房价上涨较快;二线城市房价总体有小幅上涨,各城市间差异明显;三四线城市房价几无起色。地产库存压力结构性的表现在三四线城市及部分二线城市,我们倾向于认为,随着一系列小步走的楼市刺激政策出台,人口相对集中、工作机会多的二线城市楼市或将率先得以提振,而在绝大多数三四线城市还难以看到购买需求提升。因而,在当下部分大城市房价持续风生水起、且楼市刺激政策密集出台之际,我们看好部分重点布局二线城市的地产股阶段性机会,可关注招商蛇口(001979)、南京高科(600064)、鲁商置业(600223)、金科股份(000656)。
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?????? ·个股看台·
?????? 科伦药业:川宁二期项目已试产
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?????? 科伦药业(002422)医药中间体 业务一期为硫红;二期头孢类产品GCLE、7-ADCA、7-ACA等,总产能在1万吨左右。据悉,川宁项目曾经一度因气味问题一拖再拖,目前问题基本解决,二期项目已试产,预计上半年满产。在一期、二期都满产的情况下,预计未来利润可维持在5亿左右,公司利润可做到10-11亿左右,对应每股收益大概在0.7元,对应市盈率约20倍。
?????? 此外,目前公司在仿制药方面做得很好,预计在2017年以后将逐渐体现出利润。业内看好公司从大输液向研发方向的转型,这可能也是公司未来最核心的看点。

时报财富资讯
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?????? ·今日导读·
?????? >区间震荡是两会 行情主旋律
?????? >多项能源发展国家规划将陆续出炉 聚焦储能 万亿市场
?????? >网络安全 关注度提升 板块迎交易机会
?????? >亚玛顿:大显示屏盖板玻璃即将量产
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?????? ·主编视角·
?????? >区间震荡是两会行情主旋律
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??????   刚刚过去的一周,A股市场再次经历了大起大落走势,前半周多空双方在2900点附近展开了激烈的争夺,在上攻过程中,成交量始终不能放大,短线技术背离加上消息面利空因素,使得市场出现快速下挫。最后一个交易日市场在恐慌中止跌,上演V型反转。从各指数的跌幅看,中小企业板和创业板跌幅分别为6.12%和8.87%,大于沪深主板的跌幅,显示“两会”临近,市场热点集中在供给侧板块和国企改革 概念股上。
??????   一年一度的全国“两会”历来是资本市场关注的重要事件,今年也不例外。从以往两会行情来看,两会前、两会期间和两会后A股市场表现各不相同,两会期间市场跌幅明显,两会后又会迎来新一波上涨。我们认为区间震荡将是两会行情运行规律,考虑到3月十三五 规划各细分领域将有望迎来实质性利好密集落地期,相关板块机会依然存在,而供给侧结构性改革、国企改革概念将会持续发酵,特别是有实质性动作的集团重组 以及电力、石油等重要领域的混改试点等,都将出现一定投资机会。
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?????? ·投资聚焦·
?????? >多项能源发展国家规划将陆续出炉 聚焦储能万亿市场
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??????   全国两会将于3月3日至5日召开,届时十三五规划称两会讨论焦点。据悉,储能十三五规划将纳入国家《可再生能源发展“十三五”规划》,有望3月出台。这将是储能首次以专项规划形式纳入国家级规划,被储能界视为重大利好。另外一项被誉为能源互联网 的顶层设计的《国家能源互联网行动计划》终稿即将发布,将对储能给雨更多支持,能源互联网元年将开启。
??????   业内认为,我国已将大规模储能技术 列为国家重大战略,十三五期间有望出台包括财政支持、税收优惠和信贷融资等扶持政策,未来十年中国储能产业将达万亿以上投资规模。随着储能顶层设计陆续出炉,相关政策亦发布在即,储能产业即将到来的爆发式发展期。储能是新能源 的“后市场”,也将因新能源产业快速发展受益。储能充当电力仓库的功能,是实现能源互联网的关键一环。涉及储能相关业务的上市公司中可关注阳光电源 (300274)、南都电源(300068)等。
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?????? >网络安全关注度提升 板块迎交易机会
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???????? 近日网络安全行业迎来多个重要事件。在中共中央网络安全和信息化 领导小组成立两周年之际,中国互联网网络安全威胁治理联盟于2月26日正式成立,首批共90家企业申请加入联盟。据悉,《网络安全法草案》两会期间有望迎来第二次审议。近期国家科技部公布的国家重点研发计划重点专项中,网络安全和公共安全防控等多项涉及信息安全 、公共安全的专项入围。
??????   业内认为,网络强国战略将是十三五规划的重要组成部分,核心是网络安全,随着网络空间安全问题成为全世界关注的热点,网络安全已经成为国家安全 的一部分。另外,《网络安全法(草案)》两会期间有望迎来二审,目前窗口期已经打开,中国首部互联网安 全法有望加速出台。在多重政策大力推动下,国内网络安全产业正面临爆发式增长机遇。A股公司中可关注拓尔思(300229)、蓝盾股份(300297)等。
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?????? ·独家参考·
?????? >亚玛顿:大显示屏盖板玻璃即将量产
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??????   怀新资讯获悉,亚玛顿(002623)大尺寸显示屏盖板玻璃送样成功,预计将于今年二季度逐步量产。该类产品主要用于大屏液晶电视,目前客户有京东方,后续有望拓展康宁等大客户。超薄盖板玻璃原先更多应用在手机、平板和触控笔电上,电视机对其的应用是零的突破,成长空间巨大。公司此次切入有望打开市场,分享电视机品质升级带来的红利。
??????   此外,公司为扩大下游产业链,开拓美国市场,建立国外市场渠道,于2013年参股太阳能 系统集成商美国SolarMax科技有限公司。据公司透露,该公司将于今年上半年在美国上市。
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?????? ·财经要闻·
?????? >全国政协将讨论十三五规划纲要草案。
?????? >天津出台计划推动京津冀 知识产权行业协同发展。
?????? >国资委 今年会把更多央企 股权划给中国国新。
?????? >我国将组织实施载人航天工程空间实验室任务。
?????? >中央拟全国探索国土资源城乡规划机构合一。
?????? >广东新增两例输入性寨卡病毒感染病例。
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?????? ·公告淘金·
?????? >中洲控股(000042)拟14.51元/股定增 募资55亿,拟用于推动公司房地产 项目建设及偿还金融机构借款。公司实控人拟认购不低于15%。根据公告,本次投资房地产项目预计实现净利润合计13.8亿元。
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?????? >慈文传媒(002343)拟42.38元/股定增募集资金15亿元,全部用于电视剧及网络剧制作。公司控股股东拟认购不低于本次发行量的6.66%。
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?????? >成都路桥(002628)预中标道路工程PPP项目,该项目总造价4.63亿元,占公司2014年营业收入的30.9%。
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?????? >三七互娱(002555)2015年净利同比增逾12倍,主因是子公司三七互娱在页游及手游领域增长态势良好。凯撒股份(002425)净利增逾11倍,主因是两家全资子公司纳入财务报表范围。比亚迪(002594)净利增长逾5倍,主因是新能源汽车 业务爆发式增长。
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?????? >奥特佳(002239)获股东增持 258万股,占总股本的0.24%。旷达科技(002516)控股股东一致行动人拟未来6个月增持不低于500万股,占总股本的0.76%。
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?????? >奥瑞金(002701)拟10转10送4派4.5元。智飞生物(300122)拟10转10派1元。
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?????? ·资金风向·
?????? >沪指宽幅震荡 机构领衔买入双象股份
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??????   上周五,沪深两市小幅高开,全天呈宽幅震荡走势。截至收盘,沪指上涨0.95%收报2767.21点。盘面上,煤炭、石油、钢铁 等板块上涨;仓储物流 、软件服务 、文教休闲 等板块下跌。龙虎榜上,当天共22只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别云铝股份、双象股份、南宁糖业 ,机构资金流入净额分别是1.08亿元、0.99亿元、0.94亿元。双象股份(002395)日前发布公告称,受益于控股子公司双象光学PMMA项目正式投产、产能快速释放,公司预计2015年度净利润同比增长190.24%。公司的PMMA产品具有性价比高,替代性强的优势,可替代进口产品的市场巨大,此业务有望在未来3年内迎来增长爆发期。此外,公司目前正在规划未来在体育,特别是足球领域的发展。
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?????? >两市逾108亿资金出逃 交通运输 、采掘 获青睐
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??????   上周五,沪深两市合计成交4864亿元,较上个交易日减少1802亿元。资金流向方面,沪深两市净流出资金逾108亿元,较上个交易日大幅放缓;个股资金净流入787家,净流出1752家。
??????   板块方面,交通运输、采掘板块资金净流入相对显著,分别净流入2.92亿元和2.56亿元。计算机板块表现持续低迷,净流出资金18.23亿元居首,传媒、机械设备 板块紧随其后。
??????   个股方面,强生控股(600662)净流入资金2.55亿元,居净流入资金首位;净流出最多的是奥飞动漫(002292)、江南化工(002226)和金证股份(600446),分别净流出1.54亿元、1.43亿元和1.43亿元。
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?????? ·一周回顾·
??????   经前一周反弹大涨后,A股上周前3个交易日以窄幅震荡形式消化反弹成果。周四市场猝不及防的剧跌,再一次带来千股跌停。周五反弹力度有限,仅收出一根十字星线。截至周五收盘,沪指全周微涨0.95%,创业板指下跌1.09%。盘面上,题材股走势疲弱,网络安全、智能医疗 、高送转 等概念股跌幅靠前。题材缺乏的情况下,怀新资讯上周整体表现一般,但不乏亮点。
??????   2月21日,多重事件提振军工板块,推荐的江南红箭(000519)次日涨停,两日可实现收益达11.65%。同日,独家获悉辉隆股份(002556)农仁街线上交易稳定增长,其两日最高涨幅达11.35%。
??????   2月23日,第三批自贸区 望两会后获批,提示关注的渝开发(000514)次日涨停。
??????   2月25日,油气领域改革有望提速,提示关注的泰山石油(000554)次日涨停。

??? 中证快报
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?????? ·今日导读·
?????? ○发改委:加强长江环境污染防控治理
?????? ○我国已实现超级材料气凝胶 规模生产
?????? ○台城制药定增 募资主投品牌建设项目
?????? ○我国将实施载人航天 空间实验室任务
?????? ○南京发楼市房地产 市场健康发展意见
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?????? ·中证头条·
?????? 发改委:加强长江黄金水道 环境污染防控治理
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?????? 发改委、环保 部印发《关于加强长江黄金水道 环境污染防控治理的指导意见》,意见要求严控污染物排放总量,加强饮用水源地保护,推动沿江产业调整优化,狠抓工业污染防治,提高城镇污水垃圾收集处理水平。目标到2017年,长江经济带 主要污染物排放总量继续减少,涉危企业环境风险防控体系基本建立。到2020年,长江经济带水质优良比例总体稳定保持在75%以上。
?????? 点评:环保部正在编制“水十条 ”实施情况评估考核办法和实施细则,预计今年出台。国家针对工业废水,对小型、分散排污企业以关停取缔为主,对中大型企业实行技术改造、污染治理为主,对污水处理 产业形成利好。相关上市公司可关注中电环保(300172)、永清环保(300187)、巴安水务(300262)等。
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?????? ·中证聚焦·
?????? 我国实现超级材料气凝胶规模生产 应用前景广阔
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?????? 气凝胶被称为“改变世界的神奇材料”,已列入国家战略性新兴产业 。目前国内研究和开发主要集中在附加值较高的航空航天 、医药等方面,其他众多领域的应用仍属空白。据媒体报道,广东埃力生高新科技有限公司已实现气凝胶的规模生产,是国内第一家、世界上第二家能规模化生产气凝胶材料的企业,打破中国气凝胶材料被国际垄断供应的局面。
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?????? 点评:气凝胶是世界上已知的最轻的固体材料,因其具有极低的导热系数,坚固耐用,耐高温 、防爆等特点,在航空航天、国防军工 、绿色建筑 、新能源 、环境治理、太阳能 热利用等领域有着广阔的应用前景。美国、德国、法国、日本等工业先进的国家均投入巨资进行研发。随着新材料时代的到来,气凝胶产业市场前景被业界看好。欧盟发布的一份专题报告预测,到2050年,气凝胶产品会像今天的塑料一样应用广泛。
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?????? ◆上市公司中,鲁阳节能(002088)在投资者关系平台上表示,公司已有气凝胶技术相关方产品投入市场。浙大网新(600797)实际控制人浙江大学已研制出多功能超轻气凝胶,拥有较强的技术储备。
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?????? ·要闻速递·
?????? ○央行行长周小川26日指出,中国有强烈的愿望要使股本融资市场能够更好发展。
?????? ○财政部网站发布G20财长和央行行长会公报,其中指出,G20重申此前汇率承诺,包括将避免竞争性贬值和不以竞争性目的来盯住汇率。
?????? ○春节长假之后,国内钢市已连续2周上涨,不过大涨之后已略显回调迹象。铁矿石 价格涨至4个月以来新高,但总体仍在低位区间。
?????? ○人力资源和社会保障部研究所所长金维刚表示,延迟退休方案将在明年正式出台。出台后会有五年左右的过渡期,或到2022年正式实施。
?????? ○国务院印发中医药 发展战略规划纲要。
?????? ○国家互联网应急中心26日在京宣布,中国互联网网络安全 威胁治理联盟正式成立,首批共89家企业申请加入联盟。
?????? ○上海市住建委:将继续抑制投资投机性购房。
?????? ○北京交通委:新能源车 总量控制政策已报请国务院同意。
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?????? ·公司动向·
?????? 台城制药拟定增募资 主投品牌建设
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?????? 公司董事会审议通过了公司2016 年非公开发行股票方案及相关议案。公司拟非公开发行股票不超过 5000 万股,募资不超过 7.44亿元,拟主要投向公司品牌建设项目、新宁制药原料药和制剂 GMP 改扩建工程项目等。
?????? 点评:公司亟需进一步加强品牌建设力度。募投项目的实施,将提高“特一”等品牌的市场知名度和影响力,巩固细分市场占有率,促进公司以止咳宝片为代表的主要产品的整体销售。
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?????? ○慈文传媒(002343)拟定增募资15亿元,用于电视剧网络剧制作。
?????? ○雷柏科技(002577)大幅上修2016年第一季度业绩预告,预计盈利1.97亿元–2亿元,上年同期,公司亏损476万元。顺网科技(300113)一季度业绩预增 130%—180%。
?????? ○中洲控股(000042)拟定增募资55亿加码房地产业务。
?????? ○博威合金(601137)拟定增募资15亿收购新能源资产,标的公司主要产品为多晶硅电池 片及组件。
?????? ○雷曼股份(300162)29日复牌,拟7.8亿收购地铁广告业务资产。
?????? ○大华股份(002236)年报 拟10转7送8派2元。奥瑞金(002701)年报拟10转10送4派4.5元。福鞍股份(603315)拟10转10并派现。利尔化学(002258)拟10转5送5派2元。智飞生物(300122)年报拟推10转10。
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?????? ·产经观察·
?????? 我国将实施载人航天工程空间实验室任务
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?????? 据央视新闻消息,我国将于今年中至明年上半年间,组织实施载人航天工程空间实验室任务。飞行期间,将验证货物运输和推进剂在轨补加,以及航天员中期驻留等空间站建造与运营的关键技术,开展较大规模的空间科学和应用试验。为此,我国载人航天工程新研制了天宫二号空间实验室、长征七号运载火箭和货运飞船,新建了海南文昌航天发射场,计划组织实施4次发射飞行任务。
?????? 点评:航天属于我国战略新兴产业 ,目前已经成为新的经济增长点,呈现规模加大、速度加快的发展势头,通信、导航、遥感等卫星的商业化进程进一步加快。航天产业不仅一个国家硬实力的重要表现,也是支配性实力的重要体现。预计未来3-5年我国航天产业将将保持25%以上的增长速度,有望在全球航天产业中处于领先的水平。
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?????? ◆航天产业属于投入产出比大,技术壁垒高,受政策影响较大的行业,目前主要集中在航天科技和航天科工两大军工集团,其旗下相关上市公司如中国卫星(600118)、航天科技(000901)、航天电子(600879)、七星电子(002371)等值得关注。
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?????? 南京出台楼市房地产市场健康发展意见
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?????? 南京市政府在其官方网站发布最新出台的《市政府关于进一步促进我市房地产市场健康发展的意见》。意见提出,通过使用政策性资金的信贷支持和集中支付,鼓励开发企业给予适当优惠折扣出售存量商品房。对库存量较大的区,要有针对性地进一步提高棚户区改造 货币化安置的比例,控制集中新建安置房。保持城市内各区域板块的协调发展,实施差别化的发展调控政策。对库存较多的区域,积极研究适合本区实际的积分落户政策,鼓励人口、产业导入,促进房地产市场健康发展,通过金融、税收等经济手段,并充分利用公积金公转商贷款政策,合理引导需求流向,加大货币化安置力度,研究相关购房支持储备政策。
?????? 点评:各地房地产支持政策不断出台,一线楼市的火爆有望蔓延到南京等二线城市。关注当地房地产上市公司,如栖霞建设(600533)、南京高科(600064)等。
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?????? ·市场透视·
?????? 我国两大量子通信 项目今年将完成 概念股走势强劲
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?????? 据新华社消息,从中国科学技术大学获悉,该校牵头承担我国两大量子通信项目进展顺利,将于今年建设完成。全球首颗量子科学实验卫星已完成载荷、平台产品研制,正开展发射星集成测试等工作;量子通信“京沪干线”项目将进行二期现场实施建设。
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?????? ◆科技部近日公布包括纳米科技、量子调控与量子信息等国家重点研发计划首批重点研发专项。科技部部长万钢在国务院新闻发布会上介绍新科技计划体系时称,新体系对一些基础研究的科学问题予以考虑,重点研发计划对面向未来的量子通讯等方面基础研究进行重点支持。
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?????? 点评:量子通信作为一种绝对安全的通信方式,可以从根本上解决国防、金融、政务、商业等领域的信息安全 问题。同时国家层面对于信息安全空前的重视程度,都促使量子信息成为具有顶层战略意义的重要领域和发展方向。在国家信息安全的战略背景下,预计国家层面政策和资金投入将持续向自主领域倾斜。2016年将是量子通信规模应用元年,未来一旦实现更多技术突破市场空间将非常广阔。相关概念股华工科技(000988)周五涨停,福晶科技(002222)、三力士(002224)等涨幅5%左右。后市逢低仍可适当关注。
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?????? 26日游资抢筹3股 净买入逾亿元
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?????? 龙虎榜数据显示,2余额26日,营业部席位净买入超1亿元公司有3只。其中荃银高科(300087)是资金最青睐个股,营业部席位净买入金额达2.50亿元,高居榜首。此外,霞客环保(002015)、泰山石油(000554)等个股,营业部席位净买入金额也排名居前,分别为1.08亿元和1.02亿元。
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?????? ◆机构席位方面,30只个股出现了机构的身影,其中12只股票呈现机构净买入,18只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三分别是云铝股份(000807)、双象股份(002395)、南宁糖业 (000911),机构资金流入净额分别是1.08亿元、0.99亿元、0.94亿元。
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?????? ·新股申购·
?????? ○昊志机电:申购代码300503,顶格申购需配市值10.00万元,申购上限1.00万股,申购价格7.72元,中签公布及缴款3月2日,公司主营机床及轴承。
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?????? ·一周回顾·
?????? 窗口关闭 行情变奏
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?????? 2月反弹窗口,伴随着“黑周四”的放量下跌而宣布关闭,两会 前的政策预期 炒作也由此暂停。后市行情节奏再度改变,需要耐心等待更好的入场时机。在较大的风险、较小的赢率面前,即便少赚一些又何妨。
?????? 本周《中证快报》为投资者提供了多条权威性资讯,如周四晚的“钒电池 关键领域研究获突破,产业化越来越近”,涉及概念股攀钢钒钛 、明星电力开盘封死涨停。其他重点资讯还有:工信部将启动两机重大专项,万亿市场开启;中国足球实现里程碑式改革,体育产业迎爆发契机;国务院常务会议:进一步支持新能源汽车 产业发展;xi*对加强老龄工作作出重要指示,养老产业再上风口;商用起步 5G 标准今年或将正式确定;政策扶持,“十三五 ”将加快农村电网改造升级等。

转载请注明:金印投资 » 2月29日三大报内参(星期一)

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