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12月8日三大报内参(早知道)

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2016-12-08上证早知道 (星期四)

【今日导读】
>国常会力促中部崛起 提升新型城镇化水平
>千亿级国同基金设立 国资改革年底望加速
>货源偏紧叠加装置检修 甲醇价格连续上涨
>爱尔眼科定增 生物股份购单抗生物药技术

【上证聚焦】
○国常会力促中部崛起 提升新型城镇化水平
——
7日召开的国务院常务会议审议通过“十三五”促进中部地区崛起重点规划。会议确定的重点任务包括:引导产业向中部地区有序转移,支持中部地区加快发展先进制造业,支持建设综合保税区,提升新型城镇化水平,加快城市群建设等。
点评:在推进区域均衡发展上,中部崛起是重要一环。而从规划透露出的信息和信号来看,未来中部区域的城镇化和重点地区发展都会“更上一层楼”,值得期待。交通等领域的基础设施有望迎来建设高潮。

◆本次国常会还通过了《“十三五”国家信息化规划》,提出要加快高速宽带网络建设,开展5G关键技术研发和产业化、北斗系统建设应用等12项优先行动。通过《中华人民共和国水污染防治法修正案(草案)》,将加严水污染防治措施,加大对超标、超总量排放等的处罚力度。

○千亿级国同基金设立 国资改革年底望加速
——
国资委官网7日披露,近期国新国同投资基金(一期)合伙人会议在京举行,标志着致力于助力中国企业国际化的国同基金设立,基金总规模1500亿元人民币。
点评:2016年是国资改革实践年,通过这一年实践探索,从央企间整合重组,到央企内部资源盘活,再到地方国资改革创新,都取得了不俗成绩。如在混改方面,发改委、国资委等部门已选定东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等央企列入第一批混改试点。随着2016年进入尾声,国资委有望在总结经验基础上,继续推进新一轮国资改革。

【上证精选】
○上证报资讯获悉,多家券商已在近期IPO申报中停止申报最近一期财务指标利润下滑幅度超过30%的企业。
○全球乳制品贸易平台7日公布的交易指数上涨3.5%,减产预期已导致该指数在最近9次拍卖中上涨8次。
○11月我国外汇储备规模下降691亿美元,11月资本流出略有增加但总体可控。
○上海票据交易所将于8日揭牌成立,对利率市场化改革、降低实体经济融资成本产生深远意义。
○乐视网发布停牌公告,称正筹划产业资源整合。

【产业情报】
○货源偏紧叠加装置检修 甲醇价格连续上涨
——
7日,华东等多地甲醇企业集体上调报价,今年以来累计涨逾50%。需求方面,甲醇制烯烃装置等项目正在进入投产高峰,甲醇市场货源紧张,下游企业加大甲醇采购力度。而在供给方面,西北地区多套甲醇装置意外停车,华北地区环保检查力度不减。
点评:随着后续冰雪天气增多,运输成本增加,华东等区域的供需紧张格局或将延续。半年报显示,新奥股份(600803)、远兴能源(000683)、宝泰隆(601011)的甲醇业务占营收比例分别为24.9%、13.25%、10.2%。

○智能制造“十三五”规划发布 明确十大任务
——
7日在南京开幕的世界智能制造大会上,工信部发布了中国《智能制造发展规划(2016-2020年)》。《规划》明确了智能制造的十大重点任务,包括攻克关键技术装备,实现工业互联网,建设云制造平台和服务平台,实现数字化车间和智能工厂。
点评:智能制造领域是“中国制造2025”的主攻方向,2015年我国智能制造产值约1万亿元,到2020年有望超过3万亿元。业内专家表示,在我国制造业的当前发展阶段,智能装备和系统集成商业绩增长最快。
昊志机电(300503)的机床电主轴是传统主轴的升级产品,扩产项目已于9月投产;

赢合科技(300457)产品涵盖锂电池自动化生产线上主要设备,受益于新能源汽车产业增长。

【公告解读】
○爱尔眼科定增拓展主业
——
爱尔眼科(300015)拟非公开发行不超过1亿股,募资不超过24.26亿元,用于爱尔总部大厦建设项目、两家眼科医院迁址扩建项目、九家眼科医院收购项目,以及信息化基础设施改造与IT云化建设项目。公示实际控制人陈邦承诺认购不低于20%的发行股份。

○生物股份6518万元收购托珠单抗生物药技术
——
生物股份(600201)12月6日与泰州迈博太科签订《技术转让(技术秘密)合同》,支付6518万元技术秘密使用费获得抗IL-6R单克隆抗体药物托株单抗(Tocilizumab)生物类似药新药临床批件产权,并由迈博太科提供相关技术服务和技术指导。
托株单抗主要用于治疗风湿关节炎等免疫性疾病,其作用机制与罗氏公司的雅美罗相同,后者2015年全球销售额达16.17亿美元。目前国内尚未有同类产品批准上市,生物股份该项目为国内首家获得生物类似药的批件。

○星期六变更重组方式 拟以现金收购资产
——
星期六(002291)决定终止以发行股份加支付现金方式购买时尚锋迅、北京时欣控股权的计划,改为现金收购。公司表示,此举可缩短流程,尽快推进公司经营战略和商业模式升级。据此前方案,星期六拟以3.71亿元的总价收购时尚锋迅80%股权、北京时欣70%股权,两公司主营业务收入均来自各自旗下网络平台的广告资源出售。

○宝钢股份等多家公司重组获通过
——
宝钢股份(600019)与武钢股份(600005)合并事项、昇兴股份(002752)重组获证监会无条件通过。
索菱股份(002766)、恒锋工具(300488)获有条件通过。

○科达股份双塔食品获增持
——
科达股份(600986)大股东科达集团自2016年12月8日起1个月内将增持公司股份,拟增持不超过公司总股本的1%,不低于100万股。
双塔食品(002481)董事长杨君敏12月6日增持公司1158万股,增持均价8.058元。杨君敏拟在未来6个月内,增持公司股票不低于3亿元。
新华百货(600785)获控股股东一致行动人增持451万股,占股比2%。
西藏旅游(600749)控股股东国风集团增持公司557.6万股。
开山股份(300257)控股股东开山控股增持公司74.76万股。

【资金观潮】
○机构席位买入钢铁股 供应端收缩推升钢价
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钢铁板块7日领涨A股市场。龙虎榜显示两机构席位买入鞍钢股份4333万元,占当日成交总额的5.8%,但也有一机构卖出948万元;
一机构席位买入三钢闽光1734万元,占当日成交总额的3.3%。
点评:河北省6日发布《关于进一步排查非法生产地条钢的紧急通知》,受此消息影响,7日全国各品种钢材全面上扬,上海建材市场拉涨每吨60元至80元。受访分析师表示,清理地条钢一方面为正规钢厂留出了市场空间,另一方面消除了廉价劣质钢材对市场秩序的破坏;
随着环保问题持续发酵,供应端减少的预期将会成为市场持续关注焦点。

【交易闹铃】
○开润股份、信捷电气两新股8日发行
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开润股份(300577)发行价19.58元,申购上限1.65万股,主营箱包制品。
信捷电气(732416)发行价17.85元,申购上限1万股,主营工业自动化控制产品。

2016-12-08上证决策参考 (星期四)

【本期导读】
○从严监管对市场和险资是双赢
○基金布局有业绩支撑成长品种
○小煤矿产能淘汰明年有望提速
○饲料行业景气度有望持续攀升

【主编观点】
从严监管对市场和险资是双赢
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统计显示,截至今年10月末,险资投资A股及证券投资基金的规模已近2万亿,其中蓝筹股投资占比超60%;规模增长的同时,流入速度也在加快,今年以来,险资入市规模月均稳定增长400亿至800亿。这意味着,保险资金已成国内资本市场的主要买家之一,且其投资风格也已在一定程度上成为市场的风向标。
但应该承认的是,在持续、快速的险资入市浪潮中,也暴露出个别险企围而不举、快进快出、野蛮收购等违规或触及监管容忍底线的风险事件。虽然所涉险资规模占比并不算大,但引发的市场和舆论的负面影响并不小。
笔者认为,不论是从发达国家保险行业发展及险资投资权益市场的经验来看,还是从国内保险业良好发展前景及巨大投资能力来看,险资始终都是国内资本市场的重要投资者之一,且未来所占份额会越来越高。鉴于险资对市场稳健运行的重要性及其自身健康发展的必须,从严监管对市场和险资是双赢。
发达国家经验显示,随着保险市场日趋规范和股票市场日臻完善,险资在机构投资者中的占比持续高企,美国、英国、日本分别超过了30%、45%、70%。中国保险市场用了十年时间走完了欧美国家几十年走的路,急速扩张难免伴生个别机构的冒进之举。有幸的是,我们有后发优势,近日监管及时出手、重拳整肃,并拟对保险资金运用出台更为严格的制度安排,即是明证。
资本市场的长期稳健发展,需要有源源不断的资金流入,但更需要长期稳健的友好投资者。具有总量规模大、投资期限长等特点的保险资金,理当成为资本市场稳定发展的重要推动力量。随着各项制度安排陆续到位,野蛮收购、强势重组上市公司等“激进举措”会得到有力遏制和规范,险资在国内资本市场扮演稳定器的角色会越发突出。(赵铃)

【机构动向】
基金布局有业绩支撑成长品种
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上证报资讯获悉,临近年底,基金年度排名战开始打响,与以往类似,基金有动力推高重仓的中小市值成长股。部分成长性确定的细分行业,如国产SUV、重型卡车、三元锂电池、轨道交通等,也是基金近期布局的重点。但一个重要前提是,这些品种的成长性要和估值匹配。近期乐视网持续大跌显示,包括公募在内的资金对业绩无法兑现的成长股十分审慎。

【热点调查】
明年小煤矿产能淘汰有望继续提速
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上证报资讯综合近期行业重要会议透出的信息以及实地调研情况,预计明年煤炭行业发展的三大趋势:一是明年煤炭供应将略微宽松,预计富余的量在1亿吨左右。在北方供暖结束前,合法法规煤矿工作日都将放开至330日,加上煤企利润依然较好,复产较多,不排除在明年1季度煤炭需求下降时,煤价将有一个快速回落的过程,目前较为集中的市场预期是可能降至600元/吨(5500大卡)下方。
二是去产能继续,全年目标估计在1.5亿至2亿吨,且重点是30万吨以下小煤矿产能淘汰,同时推动行业兼并重组,力争到2020年底,全国形成十个左右亿吨级特大型煤炭企业集团。今年煤炭去产能任务已提前完成,估计或超3亿吨。
三是新增产能减量置换工作有望展开。按照年初相关去产能文件精神,确需新建煤矿的一律实行减量置换。今年7月和10月,相关部门又先后发布了煤矿减量置换细则以及产能置换指标交易规则。上证报资讯近日对山西部分煤炭企业的一线调研显示,虽然企业手中握有较多置换指标,但当地暂时未放开减量置换工作,因此预计减量置换工作还需要一段时间才能见到效果。

【产业观察】
饲料行业景气度有望持续攀升
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上证报资讯获悉,11月中旬以来,各饲料企业纷纷上调销售价格,猪用教槽料、浓缩料、预混料等产品价格涨幅在每吨100元至250元不等。除玉米、豆粕等原料涨价外,此轮饲料价格上涨的推动因素还包括,部分产品出现阶段性供应偏紧、运输成本增加和养殖厂家节前采购积极等。
据新牧网监测统计,全国生猪最新均价为8.5元/斤,较上周上涨0.13元。进入12月以来,全国猪价稳步上涨,养殖业保持高景气。生猪存栏逐步回升,有望带动饲料企业盈利增加,饲料行业景气度水平有望延续。数据显示,主营业务为饲料的上市公司业绩已出现逐季向好趋势。

【信息雷达】
苏宁环球员工持股第二次解锁期将至
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苏宁环球(000718)2014年12月实施的员工持股计划第二次解锁期将至。根据解锁条件,以2015年最后20个交易日的成交均价为基数,公司股票2016年最后20个交易日的成交均价涨幅,居2014年最后一个交易日市值在50亿元以上的A股房地产公司同比涨幅前30名。此外,公司2016年度扣非后净利润较2014年度复合增长率15%以上(即增长32.25%以上)。公司前三季扣非后净利润同比增5.63% 。
苏宁环球近年来加快转型步伐,公司计划以10.70元/股定增971.96万股及支付现金,收购伊尔美港华80%股权。伊尔美港华是一家整形美容专科医院。该收购的申请日前已获证监会受理。

【海外来风】
富士通发布新数据去重技术
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日前,富士通实验室在官网公布了新一代重复数据删除技术(数据去重技术)。公司在对多个闪存设备进行测试后发现,新算法使得系统导入和提取数据的速度提高近一倍。研究人员表示,新算法将进一步加强富士通在企业级云存储的市场竞争力。
近年来,云存储进入产业爆发期,市场竞争日趋激烈。IT巨头纷纷通过技术完善和创新来抢占市场份额。爱尔兰商业咨询公司Research and Markets预计,随着互联网用户数量迅速增加,2022年全球云存储市场规模将超600亿美元。作为该领域的主流技术之一,数据去重技术的不断革新将提升云存储的运行速度,降低企业运维成本,有助于改善用户体验。

2016-12-08时报财富资讯 (星期四)

【资讯导读】

○铜箔短缺价格持续上涨龙头企业业绩进入爆发期
○中国品牌彩电跃居全球第一相关公司受关注
○太龙药业实控人股权转让成交
○江海股份:超级电容器业务进展顺利

【今日头条】
○铜箔短缺价格持续上涨龙头企业业绩进入爆发期
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据中国覆铜板协会数据,目前标准铜箔月短缺3300吨左右,较市场预期略大。铜箔严重缺货导致部分大型铜箔基板(CCL)厂无法正常生产。锂电铜箔同样供应不足。供给严重不足导致铜箔价格大幅上涨。据中国覆铜板协会,今年后半年PCB企业的原材料价格持续上涨,铜箔价格从每吨6万元涨到目前的10万元,涨幅近70%,而且还是预付款后等货。
今年以来,铜箔供应紧张,价格持续上涨。业内认为,锂电铜箔需求爆发,扩产周期长、转产将使铜箔、覆铜板较长时间处于短缺状态。受新能源汽车快速发展的需求拉动,铜箔涨价有望持续2年。机构预测,2016年动力电池铜箔需求量可达2.49万吨,到2020年需求将超过10万吨。随着新能源汽车国家补贴近日开始发放,行业政策明朗,铜箔将出现更深层次的短缺,对价格上涨提供更有力支撑,铜箔龙头企业业绩进入爆发期。诺德股份(600110)是国内锂电铜箔体量最大公司,锂电铜箔产能约2.5万吨/年,市占率超过1/3。铜陵有色(000630)受益铜箔涨价。

【投资聚焦】
○中国品牌彩电跃居全球第一相关公司受关注
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近日,第三方数据监测机构群智咨询发布的预测数据显示,2016年中国品牌(中国六大品牌+乐视)彩电出货量将达到8360万台,较2015年增长15%,规模增长1000万台,历年来首次超过韩国品牌,跃居全球销量第一。
业内人士表示,经过多年价格战的厮杀,国内目前出现了六大彩电巨头,行业格局趋于稳定,同时近年来乐视等互联网企业加入,进一步刺激市场需求。国内彩电市场快速增长,更多是因为我国进入液晶电视更新换代周期。而海外新兴国家如印度、印度尼西亚等人口大国,正处于显像管电视向液晶电视更换的周期,提供了大量需求。可关注海信电器(600060)、深康佳A(000016)等大型彩电企业。

【独家参考】
○太龙药业实控人股权转让成交
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据中原产权交易所12月6日公告,太龙药业(600222)实际控制人巩义市竹林镇政府挂牌转让所持金竹商贸、力天科技45%股权已经以拍卖方式成交,价格与转让底价相同,共计3.13亿元。此次转让后,竹林镇政府仍持有金竹商贸、力天科技47%股权,并不会导致实际控制人变更。不过值得注意的是,金竹商贸、力天科技8%股权由自然人赵庆新持有,该部分股权可能存在的转让为控制权变更埋下“伏笔”。

○江海股份:超级电容器业务进展顺利
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怀新资讯获悉,近期机构集体调研江海股份(002484),重点关注公司超级电容器目前进展情况。反馈显示,公司目前EDLC和LIC超容各有一条完整的生产线;
EDLC主要用于服务器、电视、智能三表等领域,目标客户主要有三星、华为等公司;
LIC能量密度较高、充电时间快,在新能源客车、AGV、风电变桨、电梯、工程机械、港口机械、地铁等领域有很大的发展空间,目前已供货风电。
此外,公司持续开拓薄膜电容器的研发和市场渠道。公司薄膜电容器主要用于变频器、UPS、逆变器、轨道交通等行业,已向光伏、逆变器等行业公司供货。同时,公司收购的苏州优普也开始进行技术交流,其主要生产交流电容器。

【财经要闻】
○国常会:通过促进中部地区崛起规划。
○国常会通过《中华人民共和国水污染防治法修正案(草案)》。
○废钢铁产业“十三五”发展规划12月9日印发。
○工信部:推广智能制造新模式,加快重点领域智能转型。
○国务院:建立统一的绿色产品标准、标识体系。
○保监会检查组7日进驻恒大人寿。
○我国H5N6禽流感病毒研究取得突破。

【公告淘金】
爱尔眼科(300015)拟定增募资逾24亿,用于总部大厦建设、2家眼科医院迁址扩建及9家眼科医院收购项目,以巩固眼科医疗市场的领先地位。
万福生科(300268)控股股东授权佳沃集团作为其持有的26.57%股份的代理人,导致公司实控人变更为联想控股。
金风科技(002202)子公司拟与Apple合作开展风电项目,并共同推动公司绿色电力的发展。
启迪桑德(000826)中标12.46亿元PPP项目,占2015年营收的19.65%。
双塔食品(002481)获董事长杨君敏增持1158万股,占总股本的0.92%,增持均价8.058元/股。另外,杨君敏计划半年内继续增持不低于3亿元。
科达股份(600986)大股东拟1个月内增持不超1%的股份。

【热点数据】
○近一月14家上市公司参股保险公司
——
据媒体不完全统计,11月以来,至少有14家上市公司发布投资或者增资保险公司的公告。目前已经持有保险公司股份的上市公司达到45家(包括4大上市险企),2016年以来共有65家上市公司(包括上市公司子公司)申请设立或者参与保险公司。而拟参与发起设立(或组织)的保险公司,包括寿险公司、专业健康险公司、再保险公司、相互保险公司及互联网保险公司,几乎所有的保险类型均有涉足,势头可谓如火如荼。对于近两年热衷于控股或者参股保险公司的原因,上市公司的表态主要集中在两方面,一是布局金融全牌照,第二则是优化投资结构,提高企业竞争力。

【资金风向】
○沪指反弹涨0.71%资金青睐三泰控股
——
周三,两市早盘略微走低后,便震荡上行至收盘;
场内气氛逐步活跃,市场总体呈现普涨格局。两市共成交4376亿元,较上个交易日增加177亿元;
两市净流出资金16.77元,商业贸易、医药生物、钢铁获资金净流入居前。截止收盘,沪指上涨0.71%报3222点,创业板跌0.6%报2134点。盘面上,百货零售上演涨停潮,钢铁、高送转、跨境电商、煤炭等板块也都涨幅居前,两市仅电子发票板块微幅下跌。
龙虎榜上,营业部净买入超1亿元公司有3只,分别是三泰控股、汇金科技、上峰水泥。三泰控股(002312)6日晚公告公司拟8亿元向实控人出售三泰电子81%股权、家易通100%股权,以优化公司现有产业结构和资源配置,专注于精耕速递易业务。

2016-12-08中证投资参考 (星期四)

【今日导读】
>智能制造规划发布 电子板块或补涨
>化工品走强 甲醇期价创逾两年新高
>PPP政策支持不断 行业望再迎风口
>环保十三五严控煤炭 或利好天然气
>债市暴跌后悲观过度 关注低吸机会

【中证视点】
  编者按:11月中旬以来,电子元器件板块整体走势低迷,大幅跑输同期上证综指涨幅,技术上看有补涨机会。行业基本面来看,未来一段时间,在宏观经济逐渐回暖带动下,加上5G商用等事件的催化,消费电子行业行情可期。

智能制造十三五规划发布
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  12月7日,工信部在全球智能制造大会上发布了《智能制造发展规划(2016-2020年)》。《规划》提出,到2020年,智能制造发展基础和支撑能力明显增强,传统制造业重点领域基本实现数字化制造,有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展;到2025年,智能制造支撑体系基本建立,重点产业初步实现智能转型。规划提出了十大重点任务,包括关键设备攻关、工业互联网、智能工厂、云制造平台等等。智能制造涉及的产业众多,当前市场需求主要集中在三个领域:
  ◆机器人:根据调查机构发布的数据显示,人工成本上升已经成为中国企业面临的头号难题,直接拉低了出口产品的价格竞争力,因此能够部分替代人工劳动的工业机器人市场前景广阔。建议关注锐奇股份(300126)、万讯自控(300112)。
  ◆传感器:物联网成为下一个蓝海已是市场共识,应用层的商业模式已日趋成熟,包括车联网、无人驾驶、智慧医疗、虚拟现实等等。在物联网的架构中,处于前端感知层的传感器是核心硬件,目前工信部制定的智能传感器产业三年行动指南有望在2017年一季度推出,相关上市公司有望获政策扶持。建议关注拓邦股份(002139)、汉威电子(300007)。
  ◆高性能处理器:制造业智能化离不开功能强大的超级计算机的支持,而目前国内市场上高端芯片仍较为依赖进口,海关数据显示,今年前10月集成电路进口金额高达1.2万亿元,未来随着中国制造2025规划的推进,高性能处理器国产化将是主流。11月,工信部发布信息化工业化融合发展“十三五”规划,明确提出推动芯片等关键技术取得突破。建议关注华胜天成(600410)、浪潮信息(000977)。

集成电路持续来风 关注新增产能实现情况
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  12月6日,陕西省政府召开全省集成电路产业发展推进会,进一步落实“十三五”发展目标、任务和措施。此前,全国多个省市召开推进产业发展的相关会议,并出台了相关政策措施。预计,随着2017年的开启,各地政府将持续在集成电路产业上加码。按照产业逻辑上来看,当前,集成电路已成为少数几个相对重资产、投资规模大的产业之一,在地方投资拉动经济放缓的大背景下,集成电路成为政策、资金支持的投资方向。
  具体来看,当前各地在集成电路上的政策多集中在设计、制造、封装、测试中的制造端,此前中芯国际、上海华虹等加码的多是制造环节产能。但是,当前,各地全产业链布局的动作也明显加多。
  在投资机会上,建议关注产能上马增厚业绩的公司,如上海新阳(300236)、兴森科技(002436)等;另外,一些产业链布局和产业应用拓展等公司的表现也值得期待,如鼎龙股份(300054)布局集成电路制程材料产业链,以及同方股份(600100)等。

【产业观察】
化工品走强 甲醇期价创两年新高
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  本周以来,化工品走势强劲,文华化工板块指数从12月1日至今,在5个交易日内上涨逾8.5%。周三化工品延续强势,其中郑商所甲醇期货1705合约强势封上涨停,上涨5.01%或136元/吨,报2848元/吨,期价升至逾两年高位。
  首先,限产导致供应受困推动了甲醇上涨。区域性的大规模限产风波波及到华北、河南以及京津唐一带,甲醇市场因此处于缺货状态,现货和期货价格双升。库存方面,本月来甲醇沿海港口库存(不包括浙江)下降明显,其中江苏港口库存34.3万吨,较上周下降5万吨。其次,原油价格回暖带来一定支撑。OPEC减产协议的力度超过市场预期,油价上涨直接刺激下游化工品短期内价格大幅上行。
  展望后市,甲醇等化工品仍有较大支撑。首先,雾霾、环保问题导致的限产有望继续发酵;其次,降雪带来西北地区运费增加、运输周期增加等问题;第三,甲醇生产企业还将面临煤炭原料成本抬升等问题。因此,在供给面的多重支撑下,化工品特别是甲醇期现货价格仍有继续上行的空间。关注概念股,如远兴能源(000683)、新奥股份(600803)、中煤能源(601898)等。

【行业动态】
PPP政策支持不断 行业有望再迎风口
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  据悉,发改委投资司副司长韩志峰在12月7日召开的2016(第十届)固废战略论坛上透露,发改委正在研究设立PPP专项企业债券,从而更好地降低PPP融资成本。他同时表示,目前来看,10亿元以下的PPP项目落地率较高,项目规模适中,有稳定回报且前期条件成熟的PPP项目发展前景可期。
  近日中国PPP基金共与全国9省区签订了合作设立省级基金的框架协议,其主要目的是落实国务院工作要求,进一步用好PPP基金,推动项目落地。财政部主导总规模的1800亿中国PPP基金以股权方式参与示范项目,截止12月份已与内蒙古、吉林、江苏等9个省市签订规模达到437亿元基金,投资164个项目,总投资额达到5,900亿元,增信示范效应显著。下一步,财政部将继续督促中国PPP基金落实政策定位,充分发挥引导撬动作用,带动更多社会资本投资,促进PPP项目规范运作,推动我国PPP市场健康发展。总体来看,目前PPP政策基本完善,支持力度较大,上市公司即为行业龙头,相关标的PPP订单料持续爆发式增长,建议关注PPP概念股美晨科技(300237)、伟明环保(603568)、铁汉生态(300197)等。

【信息追踪】
环保十三五规划严控煤炭 或利好天然气
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  国务院日前印发了《“十三五”生态环境保护规划》,规划提出,重点区域严格控制煤炭消费总量,京津冀及山东、长三角、珠三角等区域,以及空气质量排名较差的前10位城市中受燃煤影响较大的城市要实现煤炭消费负增长。重点城市实施天然气替代煤炭工程,推进电力替代煤炭,大幅减少冬季散煤使用量,“十三五”期间,北京、天津、河北、山东、河南五省市煤炭消费总量下降10%左右;上海、江苏、浙江、安徽四省市煤炭消费总量下降5%左右;珠三角区域煤炭消费总量下降10%左右。
  煤炭的主要下游产业包括发电、钢铁、建材、化工等产业,其中发电占了煤炭消耗的半数以上,火力发电的污染物排放也是华北地区冬季雾霾严重的原因之一。在环保的压力下,天然气替代煤炭的进程或将加快。日前,能源局下发《关于加快推进天然气利用的意见》,推进重庆江苏等省市开展天然气体制改革试点,福建已成为第一个价格改革试点省份。
  需求方面,天然气消费有望走出低迷。2014年下半年以来,由于国际油价一路暴跌至50美元以下的低位,天然气价格优势丧失,国内天然气消费增长低迷。然而随着OPEC时隔八年后再次达成减产协议,以及特朗普政府的基建刺激计划等利多因素,国际油价或将迎来拐点,低油价时代已经过去,天然气价格优势将显现。
  投资标的可以从两方面选取,一是天然气开采、传输供应企业,如主要供应华北地区城市燃气的百川能源(600681)、华东及华中地区的中天能源(600674);二是天然气管道设备供应企业,如金洲管道(002443)、久立特材(002318)等。

【另辟蹊径】
调整中关注部分债券低吸机会
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  连续杀跌之后,7日,债市略企稳,10年期国债现券成交利率回落至3.10%下方。这一波债市调整异常惨烈,恐慌性下跌、资金相互踩踏的特征明显,根本原因是流动性收紧及预期收紧引发的去杠杆,尤其在前期金融体系杠杆持续放大之后,集中的、连锁的去杠杆造成了债券需求的剧烈萎缩。
  目前利率债收益率已整体创出年内新高,互换利率也创出年内新高,且明显高于现券利率,国债期货则跌出年内新低,这或许表明市场情绪已经悲观到了极点。一致悲观预期下,市场容易出现超调,也就可能孕育修正的机会;情绪过于悲观,也意味着存在“预期差”的可能。
  当然,谨慎预期下,调整有惯性,目前经济趋稳、政策边际趋紧、年底资金面不稳、特朗普上台带来的不确定性很多,债券市场难觅实质利好,反弹难一蹴而就。但是,站在当前位置上,过度悲观已不必,调整中寻觅机会更可取,部分债券品种已开始显现价值,比如同业存单和高等级短融,调整足、久期短、流动性好,此外,利率互换和期债有过度下跌之嫌,再出现大幅波动,可关注反向交易机会。

2016-12-08中证快报 (星期四)

【今日导读】
○汽车产销带动轮胎需求 天然橡胶持续涨价
○互联网巨头布局“新零售” 引领市场热点
○股东生变 万福生科实控人变更为联想控股
○爱尔眼科拟定增募资 收购及扩建眼科医院
○市场货源紧张需求旺盛 甲醇价格连续大涨

【中证头条】
汽车产销带动轮胎需求 天然橡胶持续涨价
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四季度以来,天然橡胶价格一路上行攀升至16500元/吨,本月累计涨幅达39.24%,年累计涨幅达77.4%,创34个月以来新高。期货市场上,沪胶主力自11月7日以来涨幅达34.7%。
点评:需求方面,今年前10个月占汽车消费大头的小排量乘用车也在购置税优惠刺激下销量同比增长22.8%,再加上实体经济复苏带动重卡销量超预期增长,轮胎产销旺盛。供给方面,橡胶主产区供给进入季节性收缩。预计天然橡胶价格将继续上涨。建议关注海南橡胶(601118)、中化国际(600500)。

【中证聚焦】
互联网巨头纷纷布局“新零售” 引领市场新热点
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互联网巨头纷纷布局“新零售”,零售股现涨停潮。在线零售巨头亚马逊近日推出了不必排队结账的实体零售店AmazonGo;阿里入股A股上市公司三江购物,打造线上线下融合“新零售”业态,三江购物股价暴涨。今日步步高、百大集团、天虹商场等概念股集体爆发。

◆目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境,而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合,线上线下融合的“新零售”业态,有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。此前国务院《关于推动实体零售创新转型的意见》明确在新的消费理念下,新的零售时代下,新的生态系统中,实体零售企业应当创新转型。消息面与政策面的共振,“新零售”有望开启市场新热点。
◆除上述公司外,相关概念股还可关注永辉超市(601933),公司引入战略投资者京东,对接京东到家,发展O2O打通线上线下;新华都(002264),公司是福建零售连锁龙头企业,与阿里巴巴建立了战略合作关系,打造O2O商业模式。红旗连锁(002697),公司定增募资,大力推进社区O2O服务平台建设。

【要闻速递】
○国务院总理李克强12月7日主持召开国务院常务会议,审议通过“十三五”促进中部地区崛起和国家信息化、国家科技重大专项重点规划,推动区域协调发展、经济结构升级;通过《中华人民共和国水污染防治法修正案(草案)》。
○据央行数据显示,我国11月外汇储备30515.98亿美元,较前一月下降690.57亿美元,前值为31206.55亿美元,为连续第五个月下滑。
○全球乳制品贸易平台7日公布交易结果显示,平台交易指数上涨3.5%。受减产预期影响,乳制品贸易平台指数在最近9次拍卖中上涨8次。
○国家发改委定于12月8日(周四)上午召开新闻发布会,介绍农村一二三产业融合发展推进情况。
○今日,工信部在世界智能制造合作发展高峰论坛上,发布了中国智能制造十三五规划。
○《废钢铁产业“十三五”发展规划》12月9日印发。
○谷歌高级副总裁表示,到2017年某个时候,该公司将实现100%电力需求通过太阳能和风能来满足。
○我国拟放开轨交设备、新能源汽车电池等外资准入限制。

【公司动向】
万福生科实控人变更为联想控股
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万福生科(300268)控股股东桃源县湘晖农业投资有限公司与佳沃集团有限公司签署《表决权委托书》,桃源湘晖不可撤销地授权佳沃集团作为其持有的万福生科26.57%股份的唯一的、排他的代理人,从而导致公司控股权及实际控制人变更。本次权益变动后,佳沃集团取得上市公司的控制权,公司实际控制人变更为联想控股股份有限公司。

爱尔眼科拟定增募资24亿元 收购扩建眼科医院
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爱尔眼科(300015)公告,公司拟非公开发行不超过1亿股,募资不超过24.3亿元,拟用于爱尔总部大厦建设项目、两家眼科医院迁址扩建项目、九家眼科医院收购项目,以及信息化基础设施改造与IT云化建设项目。

点评:此次非公开发行有助于强化公司总部综合功能,支撑各级连锁医院快速发展;巩固眼科医疗市场的领先地位,进一步完善公司市场布局。

○金风科技(002202)公告,全资子公司北京天润拟与Apple就风电项目开展合作,共同推动公司绿色电力的发展。
○武钢股份(600005)、宝钢股份(600019)发布公告,合并事项获得中国证监会并购重组委审核通过,8日复牌。
○华伍股份(300095)3.75亿收购环宇园林25%股权。
○新华百货(600785)获控股股东一致行动人增持2%股份。
○中集集团(000039)旗下海工装备公司获国家产业基金10亿投资。
○广东甘化(000576)出售“三旧”改造土地,获益2.3亿。

【产经观察】
新一轮收储将实施 国内钨市触底反弹
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钨钼现货交易网7日报道,在赣州钨协12月预测均价公布之后,挺市意愿较为明显,并且最近几日,国内钨市也确实有所触底反弹上涨,钨精矿、APT及碳化钨粉等价格相继调涨,此外据悉国储局将于12月9日展开新一轮钨精矿收储,更是让业内参与者备受期待。相关概念股可关注章源钨业(002378)、中钨高新(002657)。

市场货源紧张 甲醇价格连续大涨
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7日华东等多地甲醇企业集体上调报价,郑期所甲醇期货主力价格报收涨停。现货市场方面,6日企业报价大涨近8%,今年以来累计涨幅逾50%。
点评:目前甲醇市场货源紧张,下游企业加大采购力度。随着环保压力加大,相对清洁的甲醇燃料市场应用前景广阔。另外,部分装置检修,也进一步减少甲醇供应量。A股相关上市公司可关注远兴能源(000683)、新奥股份(600803)。

【市场透视】
游资今日青睐3股 净买入金额均逾亿元
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今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中,游资营业部席位净买入超1亿元公司有3只,分别是三泰控股(002312)、汇金科技(300561)、上峰水泥(000672),净买入金额分别为1.79亿元、1.27亿元、1.09亿元。
◆近日18只个股出现了机构身影,其中7只股票呈现机构净买入。当天机构净买入前三分别是鞍钢股份(000898)、珈伟股份(300317)、激智科技(300566),资金流入净额分别是0.34亿元、0.33亿元、0.21亿元。

【新股申购】
○开润股份:申购代码300577,申购上限1.65万股,申购价格19.58元,公司主营包袋类产品。
○信捷电气:申购代码732416,申购上限1.00万股,申购价格17.85元,公司主营自动化控制产品。

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