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12月12日三大报内参(早知道)

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2016-12-12上证早知道 (星期一)

【今日导读】
>明年经济工作稳中求进 农业供给侧改革受重视
>非欧佩克产油国同意减产 产业链盈利有望改善
>上海电力获注新能源资产 周信刚举牌新元科技
>日海通讯推员工持股计划 金利科技年报高送转

【上证聚焦】
○明年经济工作稳中求进 农业供给侧改革受重视
——
中共中央政治局9日召开会议,分析研究明年经济工作。会议明确稳中求进工作总基调是治国理政重要原则,并要求明年深入推进“三去一降一补”,积极推进农业供给侧结构性改革,加快推进国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革。
点评:当前我国农产品中低端供给较为充足,但缺乏价格竞争力;
高精端产品稀缺,仍存在大量进口。分析人士认为,推进农业领域的供给侧结构性改革,应调整粮食种植品种结构,促进农业机械化,提高农药化肥利用效率。机构看好种业公司转型成为一体化服务供应商,提供农资、技术、金融等多项服务。
隆平高科(000998)获得了中信集团入股,正在打造农服生态圈;
神农基因(300189)的“一站式粮食生产供应链管理服务”已签约336万亩耕地。

◆发改委联合农业部近日发布《关于推进农业领域政府和社会资本合作的指导意见》,提出农业PPP的重点领域包括高标准农田、种子工程、现代渔港、农产品质量安全检测及追溯体系等。

○险资激进举措遭遏制 市场稳定器角色不变
——
保监会9日宣布,即日起暂停恒大人寿委托股票投资业务,并责令其进行整改。从保监会向恒大人寿下发的具体通知来看,恒大人寿此次“吃罚单”的具体原因是:在委托股票投资业务时,存在短期频繁大量炒作上市公司股票的现象。前海人寿也于9日发表声明,称未来将不再增持格力电器,并会根据市场情况和投资策略择机逐步退出。
点评:截至今年10月末,保险资金投资A股及证券投资基金的规模近2万亿元,其中蓝筹股投资占比逾六成。业内人士认为,随着各项制度安排陆续到位,野蛮收购、强势重组上市公司等激进举措会得到有力遏制和规范,保险资金在国内资本市场扮演稳定器的角色会越发突出。

【上证精选】
○证监会9日核准张家港农商行等14家企业首发申请,筹资总额预计不超过54亿元。
○证监会近日修订“发行监管问答文件”,无过错发行人IPO进程将不受保荐机构违规影响。
○国资委9日表示已设立4支引导基金践行创新驱动战略,明年央企户数将减到两位数以内。
○能源局副局长李仰哲10日表示能源发展“十三五”规划即将出炉,清洁、低碳能源将是能源供应增量的主体。
○深股通首周累计净买入82.93亿元,格力电器、美的集团、洋河股份分别净流入近15亿、8亿、3亿元。
○美国三大股指9日收盘齐创纪录新高,美国国债价格、非美货币汇率、黄金则继续下跌。

【产业情报】
○非欧佩克产油国同意减产 产业链盈利有望改善
——
欧佩克10日在维也纳总部宣布,俄罗斯等11个非欧佩克产油国已同意自2017年起将日产油量削减55.8万桶,以提高油价。据法新社报道,俄罗斯已表示将在2017年上半年完成55.8万桶减产目标的一半。一个由3个欧佩克成员国和2个非欧佩克产油国组成的减产监督委员会将很快成立。欧佩克将于明年5月25日召开会议,监督协议执行情况。
点评:按英国广播公司说法,这是15年来首次达成一项国际性产油协议。11月30日欧佩克达成减产协议,曾一度引发国际油价暴涨。申万宏源研报认为,未来油价大概率会在每桶50至60美金的范围内波动
华锦股份(000059)此前在低油价时计提的大量减值有望在油价复苏时冲回,缩减的产能也将恢复,对应于较小的市值,能够带来更大的业绩改善空间;
中国石化(600028)的业绩则将跟随油价上涨而提升。

○需求好转库存偏低 多家企业上调尿素价格
——
百川资讯数据显示,9日华东、华北等地尿素价格集体上调,山东鲁西化工、华鲁恒升等企业,出厂报价上调每吨20元,8月低点以来累计涨幅逾25%。目前国内尿素行情稳中趋涨,部分地区报价呈上行态势。
点评:华北、华东、华中市场需求有所好转,工厂成交量提高。农业市场则由于整体库存偏低,部分大公司启动备肥。相关厂家预计,短期尿素行情重启涨势,冬储需求将带来进一步支撑。

【公告解读】
○上海电力获注控股股东30亿新能源资产
——
上海电力(600021)拟以10.09元每股向控股股东国家电投发行股份并支付现金,总计作价30.1亿元收购其持有的江苏电力100%股权。同时,拟以不低于10.09元每股定增配套募资不超20.92亿元,用于支付现金对价及滨海海上风电等5个项目。
江苏电力的业务涉及陆地和海上风力发电、光伏发电等,2015年、2016年1至8月实现营业收入分别为5.73亿元和4.75亿元,净利润分别为1.16亿元和1.14亿元。

○新元科技被周信刚举牌
——
新元科技(300472)8日收到“香水大王”周信钢迟到的举牌报告。截至今年3月1日,周信钢及妻女李欣、周晨,以及云南国际信托-睿金-汇赢通294号单一资金信托、四川信托-睿进5号证券投资集合资金信托计划等一致行动人,已持有公司5.08%股权,构成举牌,但是其因未能及时关注到信托产品的持仓情况,未及时通知公司,并继续进行增减持。截至12月8日,周信钢及一致行动人共持有新元科技7.87%股权。周信钢表示举牌系个人长期财务投资需求,未来一年内可能继续增减持。

○日海通讯推员工持股计划 最多持股近6%
——
日海通讯(002313)拟推出5500万份员工持股计划,其中董监高6人认购不超过59.71%。公司将委托华宝信托成立上限为4.4亿份的信托计划,其中,通过市场募集资金购买2.2亿份优先份额,上述员工持股计划认购5500万份劣后A类份额,公司控股股东关联方润良泰认购1.65亿份的劣后B类份额。以最新收盘价22.5元计,该信托计划所能直接或间接购买和持有的公司股份约为5.99%。目前公司现控股股东润达泰及一致行动人润良泰合计持股24.46%。

○银鸽投资大股东股权易主
——
银鸽投资(600069)控股股东漯河银鸽实业集团100%国有股权公开转让,确定鳌迎投资为拟受让方。由此,公司实际控制人将由河南省国资委变更为孟平。

○*ST恒力(000622)拟以约2.33亿元出售子公司恒通实业80%的股权。

【财报快递】
○金利科技拟高送转
——
金利科技(002464)控股股东提议年报分配预案为10转30。
美克家居(600337)控股股东提议年报分配预案为10转13派3元。
微光股份(002801)拟10转10派3元。

○利亚德年报预增
——
利亚德(300296)年报预增90%至110%,主因LED照明业务大增。

【交易闹铃】
○数字认证、永吉股份两新股12日发行
——
数字认证(300579)发行价13.32元,申购上限2万股,主营电子认证服务。
永吉股份(732058)发行价4.76元,申购上限1.2万股,主营烟标等印刷包装品。

【一周回顾】
○A股三千取一瓢饮
——
2016年12月9日,一个看似普通的交易日,A股迎来了第3000家挂牌上市公司。从26年前的“老八股”到如今的“三千A股”,越来越多不同行业的龙头企业来到这里融资,越来越多不同类型的金融机构来到这里投资。拂去惊涛骇浪般的牛熊轮转表象,一场中国经济的发展史隐然其中。
随着“三千股”时代来临,各只股票齐涨共跌的时候已经越来越少。刚刚过去的一星期,“举牌大战”的硝烟尚未散尽,深港通开通令蓝筹受捧,新一轮环保限产风暴带动钢铁和化工涨价,一场场新节目又是络绎不绝。
考虑到临近年底,上证报资讯重点关注了一些常在年底表现活跃的投资主题。一是农业板块,农村金融问题正在成为我国农业工作的重点,资讯产品中提到的罗牛山周五收于近期新高。二是关于新能源汽车,迟迟未能明确的补贴调整政策有望在年底出台,加之三元电池应用限制放开等利好,钴产品价格在周五继续大涨。
哲人说过:“弱水三千,只取一瓢。”在股市中我们无须看清如同“弱水三千”一样复杂的每个细节,只要握住手上一瓢,找到适合自己的盈利模式,便已足够饮用。

2016-12-12时报财富资讯 (星期一)

【资讯导读】
○3200点争夺战继续风格转换成焦点
○农业供给侧改革加速多个领域迎来发展机遇
○钛矿供应全面吃紧钛白粉大幅涨价
○新海宜电动物流车发展势头迅猛

【主编视角】
○3200点争夺战继续风格转换成焦点
——
过去一周,沪指先抑后扬,3200点失而复得,举牌概念股成为多空主战场。周一,中国建筑、格力等举牌股齐跌,并蔓延至中字头权重板块,沪指跳空低开失守3200点。后半周,随着蓝筹企稳沪指逐步收复失地。全周计,沪指和创业板指分别跌0.34%和2%,两市日均成交4616亿元,较前周减少1483亿元,连续两周下滑。
从近期市场特征看,一边是资金对大盘价值股“不离不弃”,政策利空短期即被消化,部分品种还创出年内新高。另一边是中小盘成长股加速下跌,创业板指创出近半年收盘新低。“二八”表现分化,风格转换由此成为投资者关注焦点。多家机构的观点中,我们认为两点值得关注:一是短中期看,市场增量资金仍以银行理财、保险等为主,大盘股仍是其配置重点;
二是A股主板重要股东(持股5%以上)今年出现2010年来首次年度净增持,而创业板则连续6年净减持。这意味着产业或金融资本正改变A股“游戏规则”,而过程将是长期的。

【今日头条】
○农业供给侧改革加速多个领域迎来发展机遇
——
据新华社报道,9日召开的中央政治局会议对明年经济工作作出部署,明确要求积极推进农业供给侧结构性改革。业内人士认为,这意味着明年农业农村经济工作的主线已定,即真正形成结构合理、保障有力的农产品有效供给。2015年末召开的中央农村工作会议首提加强农业供给侧改革,今年以来以结构调整为重点,改革取得一定进展,农业结构进一步调优,农业质量效益竞争力提高。
业内认为,从政治局会议传递的信息看,2017年中央一号文件或与农业供给侧改革有关。从今年发布的《全国农业现代化规划(2016-2020年)》等农业领域中长期规划中也可看出,农业供给侧改革将贯穿未来五年农业发展,其中通过节水、高效肥料等现代农业技术提高农业生产效率成为一大重点,为相关行业带来发展机遇。
A股公司中:
新疆天业(600075)积极发展塑料节水器材产业和高效农业,市场前景广阔;
金正大(002470)控释肥、水溶性肥料等新型肥料销量有望迎来快速增长。

【投资聚焦】
○钛矿供应全面吃紧钛白粉大幅涨价
——
据怀新资讯监测,近期国内外钛矿货源全面趋紧。国外,由于非法开采等问题,印度多家大型钛矿商从12月起被禁止出口,受影响产能约2万吨/月。印度是全球主要钛矿生产国之一,据中国海关数据,10月我国钛矿及其精矿进口量约13万吨,其中自印度5.1万吨位居第一。国内,钛矿主产地攀枝花部分钛矿企业向金沙江偷排废水被央视曝光,环保部门正对区域内企业全面排查,中小厂商均已停产,钛精矿随之大涨,较上月涨幅已超过38%。
受钛矿涨价刺激,四川龙蟒等钛白粉企业年内第12次上调出厂价,涨幅1000元/吨。目前,国内金红石型钛白粉报价14800-15500元/吨,锐钛型报价12200-13300元/吨,四季度涨幅近15%。业内预计,由于攀枝花钛矿及钛白粉产能占国内的13%,停产影响较大,供应吃紧将使钛白粉价格涨势延续。佰利联(002601)、中核钛白(002145)等行业龙头有望受益。

【独家参考】
○新海宜电动物流车发展势头迅猛
——
怀新资讯获悉,新海宜(002089)电动物流车业务发展势头迅猛。公司今年7月通过受让股份加增资的方式获得陕西通家38.07%的股权,正式进军电动物流车行业。陕西通家拥有完备的生产资质和成熟的车型,年产能可达10万辆,是国内电动物流车的龙头之一,拥有包括快递“四通一达”、顺丰、邮政等优质客户。公司目前在手订单充足,截至7月与各地经销商签订订单达2万多辆,与陕西邮政等大客户签订意向订单合计4万多辆,如果均转化为销售,将带来扣税净利润超过5亿元。
由于今年补贴政策未落地,公司目前出货量比较少。预期明年调整的补贴政策落地后,公司物流车大概率能进入新的目录,届时有望实现快速放量,具备高业绩弹性。

○莱宝高科中大尺寸OGS订单保持增长
——
怀新资讯获悉,莱宝高科(002106)中大尺寸OGS业务延续了上半年的良好业绩,受圣诞节及元旦促销等因素影响,公司预计第四季度的订单需求仍保持增长。今年以来,公司的主要客户HP、DELL等厂商将多点触控功能集成至一体化计算机,其中部分作为POS机使用,2016年第二季度以来市场需求逐月旺盛增长,单月需求超过10万块;
2016年底及2017年,预计会有更多的品牌PC客户推广更多规格品种的带触控功能的一体化计算机产品,相应对中大尺寸OGS带来更多的需求。公司去年底关闭小尺寸OGS产线减少亏损,加上触控笔电及一体机景气度向好,使得公司在上半年扭亏为盈,下半年有望继续高增长。

【财经要闻】
○中央政治局会议部署2017年经济工作主要任务。
○证监会取消保荐机构“犯错”在审IPO“连坐”规定。
○11月百城住宅均价环比涨幅继续回落。
○下周两市将有50家公司共计51.6亿股限售股迎来解禁,环比增加66%。
○俄罗斯等多个非欧佩克国家承诺原油产量合计将削减55.8万桶/日。

【公告淘金】
上海电力(600021)拟10.09元/股定增及支付现金,合计作价30亿收购控股股东持有的电力资产,实现了江苏省内控股股东旗下新能源资产及部分火电资产的整合。
宁波华翔(002048)拟21.40元/股定增25亿投向主业,以促进公司业务的转型升级。实控人拟认购不少于本次定增10%的股份。
双杰电气(300444)中标总金额为1.58亿元的两采购项目,约占2015年营收的20.37%。
东软集团(600718)公告东软控股举牌后再增持5508万股,占总股本的4.43%。
海达股份(300320)获实控人增持51万股,占总股本的0.17%。
利亚德(300296)年报净利预增90%-110%,主因LED照明业务板块业绩大幅增加。
金利科技(002464)年报拟10转30股。
美克家居(600337)拟10转13派3元。
微光股份(002801)拟10转10派3元。

【热点数据】
○四季度大股东减持凶猛
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数据显示,四季度以来有767只个股涉及二级市场重要股东增减持,其中合计被增持70.28亿股,减持48.73亿股。不过,四季度恒大系继续增持万科A,安邦两度举牌中国建筑,两者合计增持超过40亿股。因此,在剔除这两大险资案例后,其余765只个股整体显示出减持大于增持。
四季度减持潮中,上市公司控股股东或第一大股东成为减持主力。数据显示,四季度以来,96家上市公司控股股东或第一大股东出现减持。其中51家整体显示出减持,合计市值超过120亿。

【资金风向】
上周五,市场分化显著,沪指在权重股的带动下展开反弹,而创业板继续下跌寻求支撑。两市共成交4867亿元,较上个交易日增加321亿元;
两市净流出资金160元,计算机板块净流出20.79亿元居首。截止收盘,沪指上涨0.54%报3232点,创业板跌0.7%报2099点。盘面上,钛白粉、中字头、银行、保险、房地产等板块涨幅居前,次新股、农机、通信、电子制造、高送转等板块跌幅居前。
龙虎榜上,营业部净买入超1亿元公司有3只,分别是百大集团、精测电子、深物业A,金额为1.34亿、1.23亿、1亿元。深物业A(000011)一直被市场认为是深圳市投资控股有限公司旗下最具潜力的资产整合平台。媒体报道深圳市国资委已制定1+12深化国企改革系列制度文件,公司或将受益。

【一周回顾】
上周A股再度呈现出分化格局。周一两市跳空大跌,沪指一度失守3200,市场进入弱势调整模式。周五在银行、保险等板块的带动下,沪指回补跳空缺口。创业板指却是持续走低,渐有向下破位的态势。截止周五收盘,沪指周跌0.34%,深成指跌1.13%,创业板指跌2.03%。两市成交额较前一周萎缩近三成,突显市场观望情绪浓厚。
12月4日,宝武集团成立加速钢铁业重组,本钢板材(000761)3日最大涨幅达10.85%。
12月6日,互联网巨头纷纷布局“新零售”,步步高(002251)连续2日涨停,3日最大涨幅达25.22%。永辉超市(601933)2日最大涨幅达11.13%。
12月7日,铜箔短缺价格持续上涨,铜陵有色(000630)2日最大涨幅达7.19%。

2016-12-12上证决策参考 (星期一)

【本期导读】
○武汉打造国家创新驱动发展城市样本
○受访大型公募基金依然看重蓝筹板块
○险资投资股市力度不减方式会有变化
○国企改革试点全面铺开明年迎见效年

【热点调查】
武汉打造国家创新驱动发展城市样本
——
国家“十三五”规划提出创新驱动发展战略,要求地方政府把发展基点放在创新上,以科技创新为核心,以人才发展为支撑,推动科技创新与大众创业万众创新有机结合。据此,武汉实施了包括“城市合伙人”等在内的系列改革,以打造国家创新驱动发展城市样本,上证报资讯特赴武汉实地调研。

◆打造具全球影响力的战略性新兴产业
武汉重点发展信息技术、生命健康、智能制造三大产业。其中在集成电路、新型显示、光通信等细分领域的产业链已基本形成;总投资240亿美元的国家存储器基地项目已开工建设,总投资近200亿元的华星光电LTPS六代线逐步实现量产,天马显示面板新项目、华为武汉研发基地、富士康武汉基地等重大项目加快推进。
◆依托自贸区平台打造光谷升级版
湖北自贸区120平方公里中,武汉片区有70平方公里,全部集中在光谷。未来光谷将利用自贸区平台优势,推动开放式创新,引进全球资源做大做强武汉优势产业,辐射带动长江中游乃至更广泛地区创新发展,同时鼓励支持武汉优势产业走出国门参与全球分工与竞争。
◆以城市合伙人计划集聚创新人才
武汉现有89所高校、700多所科研机构、26个国家重点实验室和130万在校大学生,是国内在校大学生人数最多的城市。为了支持创新发展战略,武汉推出了“城市合伙人”计划,聚焦信息技术、生命健康、智能制造三大产业领域,重点引进产业领军人才、知名创业投资人、青年创新创业人才。该计划现已成为地方人才工程一大品牌。
◆以科技金融改革加速科技成果转化
武汉正大力发展战略性新兴产业引导基金,由市、区财政出资,设立总规模超百亿元的战略性新兴产业引导基金。目前已出资25.9亿元,参股设立65只子基金,撬动社会资本126亿元,投资项目337个。同时,筹划设立总规模100亿元的投贷联动风险补偿基金。据不完全统计,全市创投机构现已超过1500家,管理资本规模逾400亿元。

【上证视点】
武汉上市公司积极布局新兴产业
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上证报资讯近日在武汉调研发现,当地部分上市公司响应国家创新驱动战略,加快布局新兴产业,在研发、人才等方面加大投入,推进科技成果转化已取得一定成效。
烽火通信(600498)目前每年研发投入约占营收10%以上,并启动了5G研发。公司具备自主知识产权的专利、论文数量每年增长超40%。烽火通信还与湖北省联投集团合资成立了楚天云公司,未来将在云计算和大数据领域加快布局,有望带动信息集成收入的增长。
华工科技(000988)在激光、敏感元器件、激光全息防伪等领域,汇集了一批高端人才。其子公司高理公司在国内首先开启PM2.5传感器的研发和产业化,图像子公司的裸眼3D等新技术获市场青睐。目前,华工科技已累计拥有365件专利。

【主编观点】
积极布局逆风飞翔的优秀公司
——
临近岁末,市场再度进入下一年布局期。综合2017年“稳中求进”的经济工作总基调以及机构投资者近期调研情况观察,股市外围的宏观经济、资金环境总体稳定但形成趋势性机会有难度,但结构性机会将不断闪现。其中,受益于“一带一路”、供给侧改革、国资改革等关键领域工作突破,在弱势经济产业环境下,仍能不断提升自身市场份额或竞争力的“逆风飞翔”优秀公司,将是布局重点。
回顾2016年行情,从年初的新能源车和消费板块、年中的PPP板块,到年末的保险举牌热来看,市场风口不断。但年终结账的话,实现明显正收益的投资者恐并不多。其原因在于,在信息鸿沟趋于平缓、市场纵深度不断缩小的情况下,投资者风险偏好不断降低,很难以稳定心态参与操作或逆势持有较大仓位,最终多数投资者赚了指数亏了钱。
在宏观经济难有大起色、趋势性行情难寻的情况下,“抓风口”策略留给投资者的操作空间会越来越小。因为在产业形势整体向下的情况下,多数企业的表现都不会好,唯有少数龙头或优秀公司可凭借其较强的核心竞争力,借助政策支持的行业集中度提升,拿到更多份额和客户,并保持较高毛利率。
目前这一逻辑已在年末的工程机械、家居、智能手机和化工等行业开始显现,优秀公司在行业整体形势向下时,通过较强的产品和服务创新能力,逆势提高份额,由大转强;而行业内的其他中小公司则份额不断缩减甚至最终被淘汰出局。相信这一趋势未来会在更多领域出现,投资者应秉承价值投资策略,自下而上耐心寻找和布局类似逆风飞翔的优秀公司。(闻道)

【机构动向】
受访大型公募基金依然看重蓝筹板块
——
近期保险机构举牌蓝筹受到监管机构关注,但以公募基金为代表的机构投资者依然看好蓝筹板块。上海一家公募基金的投资总监受访时认为,随着近阶段资产荒下无风险收益率的快速下调,“高分红较低估值个股的上涨是大势所趋”。
另外,近期银行理财资金配置混合型基金趋势还在强化,部分收到或将收到资金的基金年末配置蓝筹股的需求仍然存在。据了解,分红率较高的大蓝筹最被看好,基本面稳定、处于历史估值中位的白马股也较受青睐。

险资投资A股力度不减但方式会变
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上证报资讯对京沪不同规模险企投资经理的最新调查显示,随着保险监管风暴的持续升级,就保险业整体而言,参与A股投资的力度并不会减少,但参与方式会发生一些改变。险资直接在二级市场举牌并介入上市公司经营管理,这种激进行为将在一定程度上减少,大宗交易、协议转让或定向增发等方式会被更多采用。
事实上,随着老百姓保险意识提升,保费收入稳健增长,险资投资资本市场的力度必相应提升。在“优质资产荒”未改善前,相较楼市、债市并不算高企的A股,对险资的吸引力仍存。但抑制险企激进销售、激进投资行为的监管基调也进一步明确,大部分险资短期内会回避在二级市场争抢上市公司股权,转而选择举牌之外的其他投资模式。保险产品期限的逐步拉长,也会拉长险资的投资期限。

【产业观察】
多地厂商再度上调纯碱价格
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据百川资讯最新消息,日前,山东、河北等地部分厂家再度上调纯碱价格。河北地区因纯碱货源紧张,厂家报价小幅上调,目前重质纯碱主流价格在每吨1950至2050元。山东主流厂商日前也将轻质纯碱出厂报价上调至每吨2030元左右,且装置开工率较高。
由于纯碱市场货源偏紧,自今年9月下旬以来,产品价格持续上涨,累计涨幅约40%。近年来,纯碱产业供需格局向好,去产能效果较为明显。受到今年房地产和汽车行业带动,玻璃销量提升,并刺激了对原料纯碱的需求。目前,下游玻璃产业冬季备货需求较浓,加之河北、山东等地环保措施趋严,机构预计,纯碱价格有望继续上涨。

【编者感言】
关注国企改革见效年的投资机遇
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9日举行的媒体通气会上,国资委相关负责人在总结2016年国企改革的同时,明确了后续改革路径,并提出,去年是国企改革政策制定出台年,今年是政策落实年,明年将是改革见效年。这意味着,国企改革作为贯穿“十三五”的改革主线正迎来更大的发展空间,并由此催生资本市场相应投资机遇。
值得关注的具体“见效”措施包括,一是国有资本投资、运营公司试点已扩展至10家,考虑到前期运作效果良好,神华集团、宝武集团、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团,以及诚通集团、中国国新后续动作及其旗下上市平台运作可期;二是央企兼并重组力度不断加大,继去年完成6对12户后,今年又推动了5对10户央企重组,目前央企户数已调整至102户。由于已明确“明年(央企户数)将到两位数以内”,这102户央企后续再整合值得关注;三是产业基金等创新举措增强,设立的国协、国同、国创、国新4支引导基金,第二个字连起来就是“协同创新”,基金总规模达4300亿元,首期规模超过1500亿元。这将直接加速核电、军工等核心竞争力产业升级。
经过前期政策定调、先行先试,国企改革已经积累了丰富经验,取得了良好的效果。随着改革要素齐备、试点全面铺开,国企改革在2017年将以更加厚重的篇幅影响市场。在“做强做优做大”政策指引下,无论是从产业整合、全球格局,还是企业内生增长、效益改善方面,国有企业都有望快速“见效”,带动经济结构调整,推动资本市场发展。

2016-12-12中证投资参考 (星期一)

【今日导读】
>通胀抬头CPI持续回升 关注食品饮料
>成本上涨推动酒企涨价 白酒迎年底行情
>非OPEC达成减产协定 油价上涨带动沥青
>虚拟现实持续火热 微软明年将推MR头显
>上市公司解决同业竞争 资本运作蕴含机会

【中证视点】
  编者按:国家统计局发布11月经济数据,全国居民消费价格指数CPI环比上涨0.1%,同比上涨2.3%;
工业生产者出厂价格指数PPI涨幅扩大,同比上涨3.3%,创5年来的新高。目前供给侧改革取向未变,受制于汇率维稳和防控风险的需求,并考虑到当前经济基本面趋于稳定、通胀预期抬头,未来货币政策保持稳健甚至略微收紧的可能性较大。此外,市场普遍预期美国下周加息,留意资金面走向同时,投资者可重点关注食品饮料等行业。

CPI连升3个月 关注食品饮料及商贸零售
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  11月CPI同比上涨2.3%,自9月以来连续第三个月上涨,再次触及年内高点。统计局分析称,季节和天气影响导致鲜菜价格上涨是CPI扩张的主要原因,工业大类行业价格上涨是PPI同比涨幅扩大的主要原因。CPI及PPI双双逐月回升,通胀温和抬头的趋势已经明确。再加上此前海关总署数据显示,11月单月进出口增速均由负转正,显示外贸回稳趋势向好。
  总体来看宏观经济企稳回升信号明显。经济增长复苏带动居民消费意愿增强,将自上而下提振消费需求,再加上元旦春节食品饮料消费高峰临近,行业内上市公司有望走出一波节日行情。
  投资标的可从两个方面选取,一是上下游全产业链受益于物价上涨的生产企业,猪肉产业链可关注上海梅林(600073),乳制品可关注伊利股份(600887);
二是同样作为抗通胀题材的商贸零售行业,农产品销售建议关注辉隆股份(002556),百货建议关注欧亚集团(600697),超市可关注华联综超(600361)。

成本上涨推动酒企涨价 白酒或迎年底行情
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  今年以来白酒市场行情复苏势头明显,多家酒企已有数次提价。9月,五粮液52度水晶瓶出厂价上调60元至739元,创历史新高;
近期52度飞天茅台的零售价也已重返至千元以上,而上半年的市场零售价普遍在800元上下。除此之外,青青稞酒、水井坊等酒企近期也先后宣布上调价格。
  白酒近期的涨价潮,一方面是源于前几年禁酒令导致的公务消费市场萎缩,经销商囤货意愿低,随着市场整体回暖,经销商大范围缺货又叠加临近年底消费高峰,导致多个品牌纷纷涨价;
另一方面,对二线以下白酒而言,涨价原因主要来源于包装材料、运费等多个环节成本上涨带来的经营压力。
  本月18号和20号,五粮液和茅台将先后召开经销商大会,有望成为推动白酒行情的催化剂。投资标的建议关注泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)。

【热点聚焦】
非OPEC国家达成减产协定,油价有望继续上行
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  周六在奥地利举行的OPEC和非OPEC国家会议最终敲定非欧佩克产油国将减产约55万桶/日,其中俄罗斯承担减产任务的一半,这是十五年来首次达成OPEC与非OPEC克国家的减产协议。11月30日,OPEC国家曾时隔八年首次达成减产协议,削减日产量120万桶。
  自11月30日OPEC减产协议以来,油价大幅攀升,美油涨超13%,布油涨近15%;
本周末非OPEC国家达成减产,油价短期有望继续冲高。据OPEC统计数据,今年三季度全球原油供给量为9560万桶/天,需求量为9510万桶/天,OPEC与非OPEC合计减产175万桶/天约占全球供给量的1.8%,有望使得未来原油供需格局发生改变,支撑油价上行。有机构预测如果减产协议执行顺利,全球原油市场2017年初就可以实现供需平衡,全球原油将进入库存消化阶段。油价上涨,原油产业链整体将继续受益,看好:1.直接受益于油价上涨的上游油气勘探开发企业及受益于石油公司资本支出增加的油服公司,关注洲际油气(600759)、杰瑞股份(002353)等;
2.受益油价上升带来库存价值提升、业绩提振的下游石化公司,如桐昆股份(601233)、上海石化(600688)。

油价上涨带动沥青走强 关注概念股机会
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  石油沥青受原油价格的影响较大,在油价上涨带动下,国内沥青期货主力合约价格也连续走强,12月9日一度突破2500元/吨,上探至2506元/吨,12月以来已累计上涨10.59%。
分析人士指出,近期沥青市场货源偏紧,南方地区公路项目赶工需求对价格仍有支撑;
同时炼厂库存偏低。本周末,OPEC与非OPEC产油国达成限产协议的消息,料进一步促使油价上涨,并带动沥青价格走强。沥青概念股机会值得关注,如宝利国际(300135)、融捷股份(002192)。

【行业动态】
微软宣布将在2017年推出MR头显
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  近日微软在深圳举办WinHEC 2016硬件大会,公布了其2017年在MR(混合现实)领域的计划。微软宣布将与惠普、戴尔、联想、华硕和宏碁等合作伙伴在2017年联合推出MR头显。微软预计,到2020年,全球虚拟现实设备的市场预估将突破每年8000万台,商机无限。虚拟现实领域已持续火热,作为虚拟现实的新境界,混合现实(MR)将打破增强现实与虚拟现实之间的界限,前景更为广阔。A股市场中MR(混合现实)相关上市公司主要有:利亚德(300296)、易尚展示(002751)、凯乐科技(600260)等。

ofo共享单车进入广州
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  据了解,本周共享单车ofo宣布进入广州,将与广州市海珠区建立战略合作,年内连接6万辆自行车。三期预计将完成1200个自行车停车位。目前来看,共享单车领域以北上广深4个一线城市平均15万辆和40个二线及准二线城市平均8万辆单车估算,行业年租车费收入空间将超过50亿元。而广告收入,押金以及车费储值相关的金融服务,定制单车、增值服务收入以及针对政府的大数据服务和模式输出等均有望构成共享单车企业的收入来源,行业空间有望达到百亿量级。共享单车作为一种互联网+制造,将推动自行车需求大幅增长,相关生产商如信隆实业(002105)、中路股份(600818)等将直接受益。

【另辟蹊径】
关注同业竞争解决中的机会
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  日前,ST天化发布关于股东权益变化的提示性公告称,其控股股东四川化工与泸州市人民政府签署了《国有产权无偿划转协议》,至此四川化工旗下川化股份和泸天化两家上市公司多年悬而未决的关联方同业竞争问题终获解决。此前王府井公告称,公司拟以支付现金并承接债务的方式,向公司控股股东购买其持有的贝尔蒙特100%股权,解决与控股股东的同业竞争的问题。
  近期,部分上市公司特别是国企上市公司多着手解决已拖延多时的同业竞争问题,凸显了其中的投资机会。虽然,解决同业竞争承诺在部分公司并未能顺利实施,例如一汽系(一汽夏利、一汽轿车)上市公司的同业竞争问题,但是对于很多公司而言,推动资产重组解决同业竞争可以收到多重效果。
  在上述逻辑下,建议关注部分上市公司同业竞争解决中的机会。其中,天津港(600717)与港股上市公司天津港发展同属天津港集团下属子公司,两公司同业竞争问题由来已久,公司在年报中承诺将于年内妥善解决同业竞争问题;
三联商社(600898)此前公告称,公司实际控制人国美控股提请公司董事会同意其附属全资子公司国美电器原于2011年6月28日作出的解决同业竞争的承诺在原承诺的解决到期日的基础上延长履行时限6个月(即至2017年1月25日)。

转载请注明:金印投资 » 12月12日三大报内参(早知道)

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