这是金印老师发表文章的官方博客,欢迎你加入金印读者群。右下角扫描二维码添加微信公众号,金印老师最新文章第一时间推送。

1月7日三大报内参(星期四)

未分类 金印 3097℃ 已收录 0评论

2016-1-7上证早知道 (星期四)

【今日导读】
>国常会支持跨境电商发展 综合试验区将扩容
>钨协会上调预测均价 汽车售后市场迎新机遇
>科大智能收两智制企业 中能电气全控金宏威
>群兴玩具精工钢构等获增持 湖北金环高送转

【上证聚焦】
○国常会支持跨境电商发展 综合试验区将扩容
——
6日召开的国务院常务会议决定,将先行试点的杭州跨境电商综合试验区初步探索出的相关政策体系和管理制度,向更大范围推广。在东中西部选择一批基础条件较好、进出口和电子商务规模较大的城市,新设跨境电子商务综合试验区,构建信息共享体系、智能物流体系等六大体系。

点评:跨境电商的本质是借助互联网和现代物流,打破全球商品流通的壁垒,中国亟待借助这一制高点实现增出口、促转型。机构预计2020年跨境电商成交额将达到2014年的3.6倍,贸易、物流、IT等子行业蕴藏大量投资机会。A股公司中,新宁物流(300013)的自动报关系统在跨境电商领域异军突起;步步高(002251)拥有跨境电商平台云猴网和海淘专列湘欧快线;华贸物流(603128)通过收购德祥集团打通了全球海运拼箱集运的物流通道。

【上证精选】
○习近平近日在重庆调研时强调我国经济发展矛盾的主要方面在供给侧,要促进产能过剩有效化解。
○李克强6日会见英国外交大臣时表示,中方愿同英方加强创新、金融、核电等领域合作。
○国内最大的钛白粉厂商四川龙蟒将所有牌号产品涨价每吨300元,预计其他生产商将陆续调涨。
○新型显示等技术将成6日开幕的CES展会主导,康得新、海信等中国公司将携新品参展。
○纺织行业十三五规划已成型,十三五期间产业用纺织品将保持两位数的高速增长。
【产业情报】
○赣州钨协会上调预测均价 行业景气度望改善
——
上证报资讯获悉,5日赣州市钨业协会上调2016年1月份钨市场预测均价,幅度在3%至7%不等。其中黑钨精矿为6.6万元/标吨、APT10.3万元/吨、中颗粒粉末162元/公斤。此次赣州钨协会上调预测均价,将为行业起到重要指引作用,使得处于观望状态的钨产品厂商调涨信心更足。

点评:由于各大矿山限制出货、中小型矿山停工检修影响,钨精矿市场价格已开始回升,11月份以来涨幅近20%。钨作为国家重要战略资源,在国家收储和行业限产保价的推动下,产业链景气度迎来改善契机。公司方面,章源钨业(002378)、厦门钨业(600549)拥有矿山开采、冶炼和深加工全产业链。

○汽车销售办法征求意见 售后市场迎新机遇
——
商务部6日发布汽车销售管理办法征求意见稿,要求推动汽车流通模式创新,积极发展电子商务,助推汽车经销商转型。另外,意见稿对售后市场明显放松,提出供应商、经销商不得限定消费者的户籍所在地,不得对消费者限定汽车配件、用品、金融保险产品的提供商和售后服务商。

点评:业内人士认为,新政将打破整车厂商在汽车产业链条上的强势和垄断地位。中国汽车行业正逐步由销量市场走向存量市场,后市场将迎来快速发展机遇。上市公司中,永鼎股份(600105)去年引入东昌集团作为战略投资者并设立产业基金,发力汽车后市场;拓普集团(601689)去年设立了拓普修车宝电子商务公司,打造汽车后市场服务平台。
【公告解读】
○科大智能拟13.5亿元收购两智能制造企业
——
科大智能(300222)拟以17.78元每股定增加现金支付方式,收购冠致自动化及华晓精密各100%股权,作价分别为8亿元、5.49亿元;同时,公司拟以19.74元每股定增配套募资7.9亿元。

交易对方承诺,2016-2018年,冠致自动化和华晓精密的净利润合计不低于8700万、1.1亿、1.38亿元。公司称将通过收购冠致自动化,推动以工业机器人为核心的智能柔性制造系统规模产业化;通过收购华晓精密完成在工业生产智能物流输送领域的产业布局。

○中能电气全控金宏威 加码能源互联网
——
中能电气(300062)拟以19.46元每股定增加付现的方式,作价3.43亿元收购金宏威49%股权,交易完成后,金宏威将成为上市公司的全资子公司。公司另拟募集配套资金3.43亿元。金宏威是一家能源互联网解决方案提供商,交易对方承诺其2016-2018年扣非净利分别不低于4500万元、5400万元和6480万元,三年承诺的净利润合计为1.64亿元。

○群兴玩具精工钢构等公司获增持
——
群兴玩具(002575)控股股东群星投资6日增持公司1135万股,增持均价17.93元,占股比1.93%,耗资逾2亿元,将继续增持。精工钢构(600496)控股股东精工控股及公司部分高管5-6日增持公司1389万股,占股比0.92%,成交均价5.54元。蓝色光标(300058)大股东及实控人6日增持1323万股,占股比0.68%。安琪酵母(600298)控股股东安琪集团5-6日增持202万股,占股比0.61%,增持均价28.95元。

美盛文化(002699)总经理郭瑞6日增持公司44.6万股,增持均价45.28元,实控人及董监高承诺9月11日前不减持。郴电国际(600969)股东宜章县电力5日增持143万股。中青宝(300052)实控人李瑞杰6日增持公司101万股,增持均价24.44元。中国联通(600050)控股股东联通集团增持公司5112万股,耗资逾3亿元。
【财报快递】
○湖北金环等高送转
——
湖北金环(000615)年报分配预案为10转10派1元。秀强股份(300160)年报分配预案为10转22并派现。天润曲轴(002283)年报分配预案为10转10并派现。

○银禧科技双林股份预增
——
银禧科技(300221)预计年报净利同比增长70%-100%,主因是毛利率有较大提升。双林股份(300100)预计年报净利同比增长70%-100%,主因是新火炬科技纳入合并报表。升华拜克(600226)预计年报净利同比增长50%-100%,主因是联营企业易邦生物与财通基金净利增加。

【资金观潮】
○四机构买入安阳钢铁
——
6日龙虎榜显示,安阳钢铁(600569)获四机构合计买入1.03亿元,占当日成交额的20.6%,没有机构出现在卖出席位。此外,其他上榜钢铁股的买入席位中也出现了机构身影,一机构席位买入河北钢铁3981万元;一机构席位买入攀钢钒钛3727万元。

点评:机构认为,今年是供给侧改革元年,供给侧改革淘汰钢铁等落后产能,将提高产品价格,而上市公司将受益于产品价格上涨,业绩改善预期增强。

2016-1-7上证决策参考 (星期四)

【本期导读】
○注册制具体实施方案月内将落定
○个人税延养老险试点城市或扩围
○大股东禁减令到期更偏心理影响
○冠豪高新互联网彩票业务望发力

【权威声音】
注册制具体实施方案月内将落定
——
据悉,注册制具体实施方案将于本月落定。具体程序包括:一是国务院常务会议决定调整现行《证券法》相关条款适用,并对注册制改革提出原则性要求;二是证监会发布注册制改革具体操作方案。

为顺应注册制改革,现行《证券法》中需调整的条款较多,其中最受关注的是两项要求:一是规定公开发行证券,须依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;二是公司公开发行新股,须具有持续盈利能力,财务状况良好。

此外,已经国务院常务会议审议通过的《关于进一步提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》也将于月内正式发布实施。

个人税延养老险试点城市或扩围
——
从相关渠道获悉,市场关注已久的“个人税收递延型养老保险”试点方案有望在今年推出,且内容或大超市场预期,初期试点不再限于上海等个别特大城市,而是在各省选一个城市加四个直辖市全面铺开。这意味着,商业养老保险保费规模将会在短期内迅速被撬动,新增保费规模有望从市场预期的每年百亿增至千亿,相应流入股市的保费规模也会超过预期。与税优健康险试点所不同的是,个人税延养老险没有要求保本微利,利润率相对较高,保险公司落地推行的积极性更高,新增保费规模有望持续增加。
【主编观点】
2016年股市机会多多但风险重重
——
元旦假日期间笔者曾在微信群中表示,2016年股市可能十分凶险,但确没想到新年首个交易日股指居然大跌。实际上,笔者对2016年股市的总体看法是,机会多多,但风险重重。

应该说,今年可预见的结构性机会非常多。由于经济正处在一个新旧发展方式转变和产业结构变革的过程中,产业分化现象会越来越突出,传统产业和新兴产业“冰火两重天”现象,势必在股市会有淋漓尽致的表现。此外,企业层面的产业转型也会使股市的兼并重组活动异常活跃,由此带来相关上市公司估值大幅提升。

机会虽不少,但对风险的防范不可忽视。股市最大的风险点首先来源于实体经济,和2015年相比,今年的经济增速还是企业的经济效益,都会进一步下降,传统企业日子尤其难过,由企业利润下降引发的股价下跌和整体指数下沉,或难避免。其次是今年股市融资规模扩大与资金流入减少的矛盾会更加突出,股市融资将被作为今年地方政府和企业部门“去杠杆”最直接最有效的手段而被运用,股票供应量增加明确,而资金供应面受稳健货币政策制约较去年有所收缩,一旦调节失当,不排除再次引发市场“熔断”。

更为重要的是,虽然这几年对金融风险的围堵和化解不遗余力,但连管理层也承认潜在的金融风险还是越来越大。坚决守住不发生系统性风险的底线,可视为管理层的决心,但不可就此认为系统性风险就一定不会发生。更何况有时候为化解某个领域的风险,有可能触发另一领域风险,如清理场外配资就引发股灾异常波动了。

如果说,去年是大妈都可以成为“股神”的年份,那么今年就是“股神”一不小心就会变成“韭菜”的年份。对于大多数投资者来说,今年首先要考虑的是如何防范风险,不受损失或少受损失,其次才是考虑盈利的问题,二者的次序不能颠倒。(林坚)

【热点调查】
大股东禁减令到期更偏心理影响
——
于去年7月股市异动期间颁布的上市公司大股东禁减令将于1月8日到期。鉴于投资者近期对此的高度重视,上证报特就此进行了大型调查,了解其市场影响,供投资者参考。

首先,与市场此前悲观预期不同,禁减令并不会到期作废,而将与后续规范大股东减持行为的规定对接,且禁减令的规范效力一直延续到新规发布,两者之间并无空档期。其次后续规范大股东减持行为的新规并非一刀切限制减持,而将建立先披露、后减持的预披露制度,给市场留出研判时间,并对一定时限内的减持比例提出要求。据了解,新规已上报待批中。

而受访的机构投资者也普遍表示,当前大股东减持、尤其通过二级市场减持股票的意愿与动力其实并不显著。理由一是禁减令颁布之时,上证综指、深证成指、创业板指分别报在3507点、11041点、2364点,距6日收盘分别跌4.1%、涨6.2%、涨4.4%,区间收益不对大股东减持意愿形成质的影响。二是大股东减持有较为严格的披露要求,影响股价,提升减持成本。按照已有规定,上市公司实际控制人、持股比例超过5%的股东预计未来6个月内通过二级市场和大宗交易减持比例达到或超过5%的,就须在首次减持前3个交易日进行公开披露,之后减持比例每增加1%都要事后公告。三是大股东通过集中竞价交易减持速度慢,且容易在弱市造成股价的持续下跌,并不利于自己股份变现的利益最大化。因此,多数大股东都倾向于选择通过大宗交易、协议转让等方式转出手中的股份。统计显示,近年上市公司大股东通过集中竞价减持股票的交易金额仅占流通市值的0.7%左右。
【信息雷达】
冠豪高新互联网彩票业务有望发力
——
冠豪高新(600433)在国税总局推出“互联网+税务”行动计划之后,公司积极应对电子发票带来的冲击,加快拓展新兴产业。作为公司新业务开拓平台,冠豪高新子公司北京冠豪与珠海民生共同出资设立北京诚通中彩公司,布局互联网彩票业务。借助央企背景和规模化实力,诚通中彩有望在电话、互联网彩票相关业务许可方面拔得头筹。

此外,随着“营改增”范围扩大至生活服务业、金融业等,作为营改增发票用纸唯一供应商,冠豪高新主营业务也有望快速发展。

长城证券今年有望加快上市步伐
——
在券商上市潮推动下,长城证券今年有望加快上市步伐。长城证券于1995年在深圳成立,大股东为中国华能集团公司。公司注册资本27.93亿元,2014年净利润7.2亿元。公开资料显示,深圳能源(000027)持有长城证券14.11%股权。

【信息追踪】
安科瑞员工持股计划完成 多项业务加快发展
——
安科瑞(300286)今日宣布员工持股计划基本完成,成交均价为每股29元。随着员工持股计划顺利实施,市场预期,公司多项业务有望加快发展。

据了解,在新能源汽车相关业务方面,公司充电设备直流电表订单饱满。同时,新能源汽车电池管理系统(BMS)后期有望放量,成为业绩新增长点。此外,安科瑞近年来着力开拓能源平台业务,覆盖能源管理、设备管理、能耗分析等多项系统功能,业务聚焦医院、学校、商场、机场等大型建筑等,2016年公司将增强华南等地区的业务开拓。安科瑞去年5月还宣布与神库科技开展合作,进军能源互联网。目前双方正在共同开发项目,相关软件也在测试中,将为安科瑞能源平台业务奠定坚实基础。

2016-1-7中证投资参考 (星期四)

【今日导读】
>供给侧改革成为市场主攻方向
>A股结构性牛市或已悄然来临
>畜禽养殖迎来较好的配置时机
>光伏重回政策资金“蜜月期”
>香雪制药精准医疗项目引关注
【中证视点】
编者按:国家力推供给侧改革,通过强有力之手推动落后产能出清。分析人士预计,2016年大周期性行业的主题是改革,股价对供给端变化的反应会远远领先于业绩的变化。
传统产能过剩行业再迎投资契机
———-
据外媒今日报道,经合组织商讨敦促中国解决钢铁产能过剩。此前,李克强在太原考察时表示要严控煤炭新增产能,要求全面落实中央经济工作会议精神,把去产能放在首要突出位置。中央首提供给侧改革,对传统产能过剩行业将加快兼并重组与倒逼转型,加快淘汰落后企业步伐,与此同时,1月份煤价或平稳回升,钢厂不断出现锅炉熄火以及关门停产的情况,在上述背景下,投资者预期转向乐观,二级市场相关板块表现强势。
中证资讯在行情启动前多次强调传统过剩行业隐含的市场机会。12月23日以“传统产能过剩行业加快市场出清”为题指出,煤炭钢铁以及水泥等行业的龙头公司将受益于新一轮的行业洗牌;12月30日以“涨价和周期行业复苏预期相辅相成”为题指出,产能出清过程中,供给收缩将不断引发周期股反弹,今天市场再现“煤飞色舞”行情,板块个股大面积涨停,成为激发市场人气的核心所在,此前前瞻性的视角和观点得到市场进一步验证。市场普遍预期两会前后将会有供给侧改革的配套政策出台,当前位置依然建议积极关注煤炭、钢铁以及水泥板块,重点推荐兰花科创(600123)、八一钢铁(600581)以及冀东水泥(000401)等。
饲料行业盈利能力转强可期
———-
与中央提出供给侧改革的目标相一致,目前业内普遍认为,2016年1号文将聚焦农业供给侧改革,降低农产品库存、增加高端农产品供应成为改革目标方向。近十多年来,农作物种植品种越来越集中和单一化,造成玉米、稻谷等大宗农产品积压严重,如何去库存成了当前农产品市场面临的主要问题。中央农村工作会议指出,要消化过大的农产品库存,加快粮食加工转化。而消纳农产品库存周期中,以饲料为代表的农产品加工企业或充分受益。
此外,饲料下游景气回升更加确定,后周期的饲料板块有望跟随崛起。我国饲料工业已进入成熟发展期,且饲料产量稳居全球第一。从国内来看,随着养殖规模化进程加快和对科学营养饲料需求加大,饲料加工企业还有很大的成长空间。另外,单从2016年看,畜禽存栏量持续增加是大概率事件,饲料需求也将扩大。
综上,充分受益产业链景气,饲料行业盈利能力将持续增强。经过前期的调整,目前饲料股已进入值得配置的区域,可关注农业互联网生态圈持续推进的大北农(002385);积极布局水产和畜禽养殖产业链上下游新业务的海大集团(002311);东北饲料领跑者的禾丰牧业(603609)。
【私募观澜】
结构性牛市已经悄然来临
———-
上海地区某百亿规模私募认为,结构性牛市已经悄然来临。不同于2014年以来利率下行推动的A股价值重估,改革创新引领的价值创造和价值发现将是2016年A股市场结构性牛市的主线。
2016年A股市场将呈现系统性均衡、结构性分化的特点。即市场总体将相对平稳,系统性机会和风险均不明显,但结构性投资机会显著。在改革创新双提速背景下,经济结构调整加剧盈利分化,改革创新加速优胜劣汰,优质权益的稀缺性进一步上升。无论传统行业还是新兴产业,锐意改革、勇于创新的优秀企业有望领跑市场,带领A股走出结构性牛市。
具体而言,2016年可重点关注:1)具备正预期差、受益于改革红利的优势公司;2)新技术、新业态中具备超预期增长潜力的领先公司;3)引领中国经济转型升级的优质高端制造业企业;4)具备中长期可持续高分红能力的龙头企业。
【信息追踪】
畜禽养殖迎来较好的配置时机
———-
据悉,1月5日全国外三元生猪均价17.3元/公斤,上涨0.12元/公斤,较上周上涨0.54元/公斤。2015年四季度猪价始终在每公斤16-17元之间震荡,未能突破上涨。业内人士判断,1月旺盛需求将持续,而供应量仍相对不足,猪价或迎来一波上涨。养殖板块目前基本面良好、具有安全边际的优质标的较多,这也是我们持续跟踪推荐的重要原因。
当然,猪价上涨的最快阶段已经过去。当前猪鸡价差处于历史高位。猪鸡价差比值的均值回归,意味着禽价的上涨弹性远高于猪价。鸡价去年持续下降。与之对应的则是受海外禽流感导致引种封关的影响,国内禽产业链的产能去化极其明确,预计2016年鸡价确定性上行,行业基本面持续改善。
市场大幅调整后,投资者关注焦点重回基本面,处于景气周期的高增长行业将备受青睐。可继续关注畜禽养殖景气复苏受益组合牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、天邦股份(002124)等生猪养殖龙头,及益生股份(002458)、民和股份(002234)、仙坛股份(002746)等肉禽公司。
【产业观察】
光伏行业重回政策资金“蜜月期”
———-
据悉,上海《分布式光伏发电项目服务规范》已完成初稿并正进入报批阶段,这是国内首个涉及分布式光伏发电工程全过程服务行为的地方标准。该标准将从行业层面解决业内无标准可依的乱象,切实保障项目业主及投资商等各方的利益。可以预期,未来在国家政策利好的不断推动下,分布式光伏将迎来产业春风。
从政策及行业发展来看,2016年是“十三五”的开局之年,“十三五”最重要的事情之一,就是彻底解决贫困问题。作为精准扶贫的创新应用模式,光伏扶贫在“十三五”期间也会迎来飞速发展。加上,工信部日前公布产能过剩行业名单,将光伏和风电移出,光伏行业未来增长依旧值得期待。虽然国家发改委适当降低了新建陆上风电和光伏发电上网标杆电价,但政策引导下的产业布局优化正在推进。此外,光伏产业内部信息显示,近期进入产业内部的资金量仍“丰沛”,招商银行等正在尝试打开光伏行业的信贷门禁。在产业发展前景日渐明朗的情况下,资金投资光伏产业的热情正在持续,提前布局光伏产业的,如中民投等,正逐步进入投资收益阶段。另据了解,随着产业复苏,此前未能登陆资本市场的光伏企业正在加速资产证券化的进程,中盛光电等光伏企业正准备登陆资本市场。
随着光伏行业回暖趋势确立,两类公司值得关注:一类是熬过此前行业寒冬的公司,这部分公司在经历前期大规模快速投入之后,投资回报周期即将到来,若政策环境稳定,这类公司将有不错表现。包括光伏产业基础材料供应商、光伏电站建设商以及光伏项目运维企业等,如协鑫集成(002506)、拓日新能(002218)、东方日升(300118)、向日葵(300111)、旷达科技(002516)、中环股份(002129)等值得关注;另一类则是选择跨界进入光伏产业、涉光伏的公司,如近期嘉化能源(600273)等宣布涉足光伏发电等业务。

【行业动态】
CES展开幕 无人驾驶将推动汽车产业革命
———-
据悉,即将开幕的CES展上,参展汽车产业相关商家或超过450家,为历史之最,谷歌、乐视等互联网企业将在展会上发布其在无人驾驶方面的最新成果。我们认为,无人驾驶将推动企业产业革命,将汽车全面推向智能化,成为又一超级终端。从时间节点看,未来国内各汽车厂商将会陆续发布其智能化战略,而交通部也会推进该领域一些规范的制定,谷歌、UBER等企业无人驾驶业务也将更进一步推进,这些事件均会对该板块形成刺激。
短期看,汽车电子化水平提升会带动部分企业业绩转好,建议关注在汽车电子有雄心的企业,如欧菲光(002456)及均胜电子(600699)未来复牌后的走势。长期看,无人驾驶的推进将提升汽车传感器和雷达普及水平,可关注亚太股份(002284)、巨星科技(002444)、万安科技(002590)等。
【个股看台】
香雪制药:精准医疗项目引机构密集关注
———-
香雪制药(300147)传统中成药业务拥有抗病毒口服液、橘红颗粒、板蓝根颗粒等优质品种,增长稳健。公司积极开拓省外市场,业绩有望快速增长。公司在前沿生物技术上布局领先:拥有国内第一个小核酸新药,并且被列入优先审评名单;公司与458医院合作开展特异性T细胞过继免疫治疗实体性肿瘤项目一期临床第一阶段ASIC疗法已经完成,目前临床总结报告初稿已出具,相关产品有望于2016年上市。近期公司获大批研究机构集中调研。
此外,公司6月18日披露完成员工持股计划,包括公司董事长王永辉在内的高管团队占持股计划比例的42.61%。购买价为30.84元,锁定一年。目前股价已低于员工持股价近30%。

转载请注明:金印投资 » 1月7日三大报内参(星期四)

喜欢 (2)or分享 (0)

您必须 登录 才能发表评论!