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游资在新股中超短线套利行为

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新股是黑马诞生的园地,新股是机构套利的乐园!

现在新股发行制度采用网上公开和网下机构配售相结合的方式发行。网上公开申购中签率较低,因此新股不存在老庄盘踞其中的可能。所以新股是一快没有老庄盘踞错综复杂干净地。机构喜欢在新股上市首日或上市后介入,包括超短线套利,波段操作,长线投资的各类机构。机构理由比较简单,新股没有老庄盘踞其中介入不会遭遇老庄打压;另外新股交易活跃容易炒作,机构进出自如。

据笔者近两年来的实践统计,新股上市后能连续连续震荡维持三个月上升行情的只占所有次新股总量的不到20%比例。大部分新股在上市首日,或者上市后短期内都有众多机构介入。而这些机构当中超过80%都是以快进快出短线套线为主。导致这一现象的直接原因就是现在的新股发行制度。新股发行网下机构配售大概占该股票流通盘20%,其筹码锁定期为3个月。上市满3个月后机构配售的股份方可上市流通。如果有主力胆敢在这些机构配售上市前将股价做高而不撤退,这等于为机构配售筹码上市减持抬轿。一般庄家抵挡不了机构配售锁定期3个月满后上市的抛售。就这一点,如果不是超强实力的主力,在新股锁定期限3个月未满机构配售未流通之前是不敢容易的大幅长期拉升股价的。因此大部分机构对待刚上市的新股,次新股都是采用短线或波段套利思维介入操作。特别是游资类机构更是做到了上市日进,下一交易日拉高就出的越短线套利操作。

现时中小板和创业板新股,发行市盈率少则几十倍高至过百倍。发行价严重虚高,还没上市就已经严重透支了公司未来多年的利润发展增长空间。如此非理性虚高价格也是导致大部分机构不敢轻易中长线持有原因之一。多种因素导致大部分机构抱着短线炒一把就走的思维去操作。短炒行为所以也不能完全归咎于机构“捞”一把就走不仁不义。

短线炒“捞”一把就走的思维被游资运用在新股的炒作上发挥的淋漓尽致!下面就以2010年12月7日上市的〈002518 〉科 士 达为个案,剖析游资近日超短线炒作“捞”钱和亏损行为。

分析近日游资进出科士达,从深圳证券市场12月7日至9日中小板交易公开信息数据,科士达的公开交易数据入手!

N科士达(代码002518) 涨跌幅:32.28% 成交量:1852万股 成交金额: 78981万元

2010年12月7日买入金额最大的前5名

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营业部或交易单元名称                 买入金额(元) 卖出金额(元)

齐鲁证券有限公司北京朝外大街证券营业部         202819.00  15274430.34

光大证券股份有限公司福州湖东路证券营业部         56620.00   6396794.41

中国建银投资证券有限责任公司无锡健康路证券营业部    262115.00   6190708.88

山西证券股份有限公司绍兴鲁迅西路证券营业部          0.00   6096571.67

山西证券股份有限公司福州杨桥东路证券营业部          0.00   6025975.60

再分析科士达的2010年12月8日买入金额最大的前5名,和2010年12月9日卖出金额最大的前5名公开数据又可以发现。在12月8日科士达上市第二日上述追进的机构中,其中买入金额最大的其中4名,在12月9日大跌时均已经全部亏损卖出。这些机构超短线套利操作,赚了跑,亏损同样跑。其中申银万国证券厦门厦禾路证券营业部12月8日买的,12月9日没有卖出。

科士达机构12月9日追高买,12月8日大跌卖亏损情况

齐鲁证券北京朝外大街证券营业部

以1697万买入,以1527万卖出,亏损170万元,本金亏损 —10%

光大证券福州湖东路证券营业部

以万720买入,以639万卖出,亏损81万元,本金亏损 —11%

中国建银投资证券无锡健康路证券营业部

以715万买入,以619万卖出,亏损96万元,本金亏损 —13.4%

山西证券绍兴鲁迅西路证券营业部

以683万买入,以609万卖出,亏损74万元,本金亏损 —10.8%

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