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决定交易成败的两个胜率

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交易的成败由两个胜率决定,这两个胜率分别是:

◆个股胜率

市场整体胜率

个股胜率指某个股票上升的机会多大(用百分比表示)?市场整体胜率指以某日或者某阶段为例,市场上升个股家数与下跌个股家数之比得出的整体胜率(用百分比表示)。整体胜率从全局角度看赢面,个股胜率只考虑某个股票自身上升赢面有多大。

个股胜率是主,市场整体胜率为从当个股胜率结果为100%时,无论市场整体胜率多少都影响不了个股胜率。

而在动态盘面中市场整体胜率是会影响个股胜率。通俗表达是:某日看某支股票价格上升,结果该股盘中股价的确上升了。盘中市场整体胜率的高低会影响该股表现吗?明显会有影响,譬如盘中某时间市场整体胜率为20%,也就是80%个股下跌,20%个股上升,赢面为20%时毫无疑问这是一种悲观甚至是恐慌市。市场情绪会影响你所看的那支股票盘中价格的波动。而到收盘后你所看的那支股票结果收市大升,此时市场整体胜率高低对于这支股票都是一样的。

个股升跌受多因素影响

个股升跌受多因素影响,大盘表现影响是其中明显的影响因素之一。从全局角度看个股升跌机会大小,阶段中它会被指数市场表现情绪影响。这种影响的结果是这样的:以一个交易日为例,盘中或当日60%个股下跌,10%个股平盘,30%个股收绿。如此就意味着昨天入市在今天兑现胜率只有30%。这是个人无法改变的胜率赢面。以某阶段或一周一个月为时段计算胜率原理也与此相同。市场整体胜率必然影响个股胜率,市场环境很好时个股上升数量高于下跌数量,因此绝大部分投资者的交易胜率明显较高。市场环境很差时个股下跌数量多于上升数量,此时大部分投资者的交易胜率明显下降;这就是市场整体胜率影响个股胜率的直接表现。

正因为市场整体胜率影响个股胜率,所以在做交易时投资者必须将大盘环境因素影响作为入市与否以及仓位控制的重要参考。在这块中经验丰富投资者毫无疑问是非常注意的。长期满仓,不关注市场环境随意入市者部分是因为经验不足;部分则是食固不化者不以为然。经验不足可学可改;而食固不化者多是自认为自己选股强,择出的个股能独立于大市而上行。这作行为者要么是自信心爆棚,要么就是抱有侥幸心理。

上面描述的是个股胜率与市场整体胜率的基本逻辑关系。深度剖析搞清楚它们之间更细致的逻辑很重要。一个人行为的改变特别是不良行为的改变,一定是思维逻辑想明白想通透后的行动。

单支个股每日:升,跌,平三种表现机率

个股每日盘中或收盘表现有三种结果:上升,下跌,平盘理论上出现的机率各为1/3。而实际平盘状态在个股日内或长期表现中出现的比例并没有33.3%这么高。个股长期波动中以收盘价收平盘比例低于10%。所以个股升跌平三种随机机率并非为理论值各 1/3,收盘上升或下跌占比远超1/3水平。

个股盘中升跌与收盘受多因素影响,指数升跌刻画出来的市场氛围是重要影响因素之一。对个股阶段表现影响最大因素是什么?这是随机出现的。譬如一些个股受消息的影响明显,一些则受成交活跃高换手的影响明显,一些受公开数据买卖机构是谁影响明显。板块影响,政策影响,突发消息的影响等都有。分析时注意,对于这些有特定情况品种,股价日内或短期升跌受指数升跌的影响程度会降低。指数的升跌在这期间也会影响这些个股表现,但影响力度没有那么大。这就是个股与整体市场影响力关系的其中一种。基于这个逻辑,选股要选被指数影响小一些,被市场氛围影响小一些,自身独立性强一些的品种。

指数升跌市场氛围强弱程度对个股影响力差异

指数升跌市场氛围的强弱程度对个股的影响力有明显差异。就日内而言指数升跌幅度越大市场氛围越强或越恐慌,那么对个股的影响自然就越大。除了对大部分普通个股影响大,对一些消息面有利好利空的,有大资金做多做空的,有板块效应的等这些原来较独立的品种影响也会特别明显。

指数小升小跌状态时对较独立的品种影响力小,当指数由小升小跌状态变为暴涨暴跌时,对原来较独立品种影响力就会升级。

所以在实践分析领域,其实需要我们要对市场指数的影响力强弱进行分级。分级的目的是了解知道目前市场环境如何?对个股影响水平程度大小如何?这是评估是否入市和仓位多少的重要参考。

如一场台风,它级数大小和一些特征对同一标的物影响程度是不同的。一根根电线杆屹立山冈8级台风吹不倒,10级台风吹就可能令其摇摇欲坠,12级台风吹的东倒西歪。这是不同风力的影响对同一物的影响效果。股市某支股票因为利好正独立上升。盘中指数跌-1%时对它基本没有什么影响,指数跌-3%时它就可能停止上行,当指数跌-5%时它大机会出现掉头往下。这就是外界不同程度影响力对它产生的影响变化。个股自身独立性在外界的因素影响下是在一直变化中的。当负面影响力足够大时它就可能发生质的变化,正面也同理!

个股自身独立性分级

对于个股自身的独立性思考,以某日或者某阶段时间为例不同个股自身 升跌独立性强弱分析。每个股都有自身独立性但不同时段强弱状态不同。影响一个股票自身独立性因素有多种:譬如流通盘大小,价格高低,持股机构,基本面好坏,消息面,包括技术面等。对于个股自身独立性的分析我们应该建立一些分级标准,通过评分机制确定该股独立性越强弱,根据目标个股自身独立性评估打分去确定是否入市和仓位安排作为参考。

个股独立性与大盘整体影响力的“双剑合璧力与相互对抗

个股独立性分为独立上升和独立下跌两类

大盘影响力分为正面影响和负面影响两类

◆个股具有上升独立性,大盘也具有上升独立性,那么大盘对个股的影响此时为正面,这是向上双剑合璧→助升。

◆个股具有下跌独立,大盘也具有下跌独立性,那么大盘此时对个股的影响下跌为负面,这是向下祸不单行→助跌。

大盘整体影响对个股产生的影响为分正反两面,方向相相同叫助力;方向相反叫制约抗衡。

个股具有下跌独立性,大盘具有上升独立性,大盘对个股的影响为正面,这有利于阻止抗衡个股下跌。

个股具有上升独立性,大盘具有下跌独立性,大盘对个股的影响为负面,这会制约个股上升。

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